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Ich habe Bargeld zur Verfügung, um in meine Aktien und Aktien ISA zu investieren. Und obwohl es einige Investitionen gibt, die ich gerne hinzufügen könnte, habe ich auch einen neuen Zusatz im Auge.
Ftse 100 Private Equity Unternehmen 3i (LSE: III) ist nicht gerade ein bekannter Name. Aber es ist schon eine Weile auf meinem Radar und mit dem heute (15. Mai) fällt der Bestand, könnte dies nur meine Chance sein.
Die neuesten Ergebnisse
Der Großteil des 3i -Private -Equity -Portfolios besteht aus einer Investition – einem Anteil von 58% an einem europäischen Discount -Einzelhändler namens Action. Im Allgemeinen kommt viel davon an, wie sich dieses Geschäft abbilden.
Eine wichtige Metrik, die ich mit Einzelhändlern betrachte, ist ein ähnliches Umsatzwachstum. Dies misst, wie viel Umsatz die Anpassung an den Effekt des Öffnens oder Schließens neuer Geschäfte erhöht.
Nach dem neuesten Update von 3i hat Action seit Beginn des Jahres ein ähnliches Umsatzwachstum von 6,8% verzeichnet. Und ich denke, dies ist ein wichtiger Grund, warum die Aktie gesenkt ist.
An sich sind das Umsatzwachstum von 6,8% nicht schlecht. Investoren sollten beachten, dass es zu einer Zeit kommt, in der andere britische Einzelhändler wie z. B & M europäischer Wert Einzelhandel Und JD Sports Ich habe den Umsatz gesunken.
Wichtig ist jedoch, dass das ähnliche Umsatzwachstum von Action im Jahr 2024 über 10%betrug. Die neuesten Ergebnisse sind also eine erhebliche Verlangsamung – und das ist nicht das Problem.
3i schätzt die Aktion von etwa 18,5 -fachen EBITDA, was viel höher ist als B & M (5) oder JD Sports (3). Und das Verlangsamen des Wachstums könnte dazu führen, dass die Anleger sich fragen, ob dies gerechtfertigt ist oder nicht.
Langfristige Stärken
3i hat viele seiner Eier in einem Korb, der mit der Bezeichnung von Korb gekennzeichnet ist, was es aus Sicht der Investition riskant macht. Wenn der Einzelhändler in Zukunft unterdurchschnittlich ist, können die Rückgaben durchaus leiden.
Trotzdem war 3i in den letzten 10 Jahren eine herausragende Investition. Der Aktienkurs ist im letzten Jahrzehnt um über 700% gestiegen, was ihn zu einem der Top -Performer des FTSE 100 macht.
Das Geheimnis des Erfolgs des Unternehmens war die Fähigkeit zu investieren konterkyklisch. Mit anderen Worten, es hat gut gekauft, wenn die Preise niedrig sind, und wenn sie hoch sind.
Für die meisten Private -Equity -Unternehmen ist dies leichter gesagt als getan. Investoren zeigen normalerweise, dass sie Kapital einsetzen möchten, wenn sie gute Ergebnisse sehen können – aber dann sind Aktien teuer.
Die Lösung von 3i für das Problem bestand darin, ein eigenes Kapital zu investieren, anstatt Bargeld von Investoren zu nehmen. Das ermöglicht es, auf Möglichkeiten zu warten, anstatt kaufen zu müssen, wenn die Preise hoch sind.
Dies ist eine Strategie, die eng mit meinem eigenen Ansatz zum Investieren übereinstimmt. Und das macht es zu einer sehr natürlichen Investition, für meine Aktien und Aktien ISA zu berücksichtigen.
Zeit, Maßnahmen zu ergreifen?
3i -Aktien sind in den letzten 10 Jahren möglicherweise um über 700% gestiegen, aber die Aktie sieht nicht überbewertet aus. Es handelt sich zu einem Preis-zu-Buch (P/B) mehrfach unter 2 und generiert eine Eigenkapitalrendite von rund 25%.
Ich denke nicht, dass das die Wachstumserwartungen viel widerspiegelt. Wenn die Aktie also unter 40 GBP bleibt, möchte ich sie zum nächsten Ergänzung zu meinen Aktien und Aktien von ISA machen.
