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Künstliche Intelligenz (KI) wird vielen Wachstumsaktien im Jahr 2026 große Kopfschmerzen bereiten. Grundsätzlich wurde jedes Technologieunternehmen, das Software in irgendeinem sinnvollen Sinne verkauft, verkauft, und in den letzten Tagen kehrten die Ängste vor KI zurück.
Der Verkauf ist jedoch wahllos geworden, und der Weizen wird mit der Spreu weggeworfen. Die große Chance für langfristige Anleger besteht dann darin, herauszufinden, welche Unternehmen tatsächlich von KI profitieren, anstatt durch sie zerstört zu werden.
Hier ist einer S&P 500 Die Aktie ist meiner Meinung nach mittlerweile aufgrund von KI-Ängsten überverkauft und eine Überlegung wert.
Technologie-Ökosystem
Der Anteil, den ich hervorheben möchte, ist ein Technologieunternehmen für Strafverfolgungsbehörden Axon Enterprise (NASDAQ:AXON). Ich habe ein paar Monate lang aufgehört, über diese Aktie zu schreiben, weil sie letzten August auf über 850 US-Dollar gestiegen ist und extrem überbewertet aussah.
Ich habe damals tatsächlich die Gelegenheit genutzt, ein paar Aktien zu verkaufen, um das Risiko zu kontrollieren. Allerdings ist die Aktie seitdem um 59 % auf 350 $ abgestürzt!
Bei diesem Preis bin ich viel optimistischer langfristige Perspektive. Denn während Software mittlerweile 43 % des Gesamtumsatzes von Axon ausmacht, ist sie Teil eines Ökosystems, das Hardware umfasst (insbesondere Taser und Körperkameras).
Heutzutage verkauft Axon einen Taser oder eine Körperkamera nur noch selten als einmaligen Kauf. Etwa 90 % der Neubuchungen sind mehrjährige Abonnementpakete, bei denen Agenturen auch Axon Evidence nutzen (ihre Cloud-Speicherplattform, die verschiedene Softwaredienste anbietet).
Mehr als 2,5 Milliarden Beweisdateien wurden in Axon Evidence geladen. Und das Unternehmen wächst kontinuierlich: Über 60 Millionen Stunden an am Körper getragenen Kameraaufnahmen, die von den beiden neuesten Generationen von Körperkameras gesammelt wurden. Dies verschafft uns einen enormen Datenvorteil bei der Erstellung von KI-Produkten.
Damit eine Behörde die Software von Axon aufgeben kann, muss sie die Hardware aufgeben, Beamte auf neue Geräte und Software umschulen und große Mengen sensibler Rechtsbeweise an einen anderen Ort migrieren.
Ein verteidigungsfähiges Ökosystem, aufgeladen durch KI
Wird das passieren? Persönlich glaube ich nicht. Tatsächlich sehe ich nur, dass KI Axon stärker macht. Es wurden bereits fast 1 Milliarde US-Dollar an Buchungen für neue KI-Produkte eingenommen.
CEO Rick Smith sieht, dass das Unternehmen „der Anbieter des weltweit größten globalen Sensornetzwerks, vollständig vernetzt und angetrieben durch KI. Wir werden weltweit die intelligentesten und vernetztesten Sicherheitsgeräte mit Strom versorgen„.
Wenn diese Vision verwirklicht wird (und das Management eine hervorragende Erfolgsbilanz bei der Umsetzung vorweisen kann), wird Axons Marktkapitalisierung dürfte in 10 Jahren weit über 31 Milliarden US-Dollar liegen. Die künftigen vertraglich vereinbarten Buchungen stiegen im vergangenen Jahr auf 14,4 Milliarden US-Dollar.
Unterdessen wächst der gesamte adressierbare Markt des Unternehmens weiter. Das Management sieht Wachstumschancen bei Regierungen, Gefängnissen, Einzelhändlern (denken Sie an die Ladendiebstahl-Epidemie), Versorgungsunternehmen, Gesundheitsdienstleistern und mehr.
[Axon] ist ein vernetztes Ökosystem aus Hardware, Software und Cloud-Diensten, das durch langfristige Regierungsverträge in eine stark regulierte Branche eingebettet ist. Dabei handelt es sich nicht nur um ein Geschäftsmodell, sondern um ein Ökosystem, das umso wertvoller wird, je tiefer unsere Kunden darin eintauchen. Anstatt das Ziel von Störungen zu sein, sind wir der Störer.
CEO Rick Smith.
Allerdings ist die Aktie selbst nach dem massiven Rückgang immer noch nicht konventionell günstig. Daher könnte jeder unerwartete Umsatzrückgang zu einem weiteren Ausverkauf führen. Auch das regulatorische Risiko im Zusammenhang mit dem Einsatz von KI in Polizeiberichten könnte zunehmen.
Wenn wir jedoch einen Schritt zurücktreten, sehen wir hier, dass das zugrunde liegende Geschäft von Axon stärker wird, während der Aktienkurs abstürzt. Das ist die Art von Diskrepanz, die langfristig orientierte Anleger interessieren dürfte.
