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Bisher war es ein ermutigendes Jahr 2026 Rolls-Royce (LSE:RR) Aktien. Wir sind erst eine Woche alt und sie sind bereits um 8,5 % gestiegen!
Damit ist jede mutige Seele gemeint, die 10 Riesen in das investiert hat FTSE 100 Die Aktie vor einer Woche hätte jetzt 10.850 £ (oder so ungefähr) gekostet.
Natürlich würde jeder, der in letzter Zeit zu Beginn eines Jahres in den Motorenhersteller investiert hätte, jetzt auf marktüblichen Gewinnen sitzen. Die Aktie ist in fünf Jahren um mehr als 1.000 % und seit den Covid-Tiefstständen um über 3.000 % gestiegen!
| Jahr | Jährliche Rendite |
|---|---|
| 2023 | 221,6 % |
| 2024 | 89,7 % |
| 2025 | 95,4 % |
| 2026* | 8,5 % |
Warum steigt die Aktie?
Der Grund für den plötzlichen Anstieg des Aktienkurses hängt mit ziemlicher Sicherheit mit Venezuela zusammen. Die Gefangennahme von Präsident Nicolás Maduro und seiner Frau durch US-Spezialeinheiten löste eine massive plötzliche Rotation aus Verteidigungsaktien.
Rolls-Royce tauscht oft mit ihnen aus, da es über eine Verteidigungsabteilung verfügt, die etwa 25 % des Konzerns ausmacht Einnahmen. Es baut Kernreaktoren, die Angriffs-U-Boote antreiben, sowie Motoren für Militärflugzeuge und gepanzerte Fahrzeuge.
Im bisherigen Jahresverlauf haben sich die einzigen beiden FTSE 100-Aktien besser entwickelt als Rolls-Royce Babcock International (+15,5%) und BAE-Systeme (+12,4 %). Bei beiden handelt es sich um Verteidigungsaktien.
Die Verteidigungsbudgets steigen
An anderer Stelle haben die USA im Nordatlantik ein unter russischer Flagge fahrendes Schiff beschlagnahmt, das mit sanktionierten Venezolanern in Verbindung steht Öl. Und die USA wollen Grönland. Solche plötzlichen Ereignisse deuten stark auf erhöhte globale Militärbudgets sowohl in Europa als auch in den USA hin.
Theoretisch ist dies ein gutes Zeichen für die Weiterentwicklung der Verteidigungseinheit von Rolls-Royce. Allerdings hat Präsident Trump auch geschworen, US-Verteidigungsunternehmen von der Zahlung von Dividenden abzuhalten, was meiner Meinung nach zu erheblicher Volatilität im gesamten Sektor führen wird.
Die jüngste US-Intervention in Lateinamerika würde wahrscheinlich zu einer höheren Ausgangsbasis für Verteidigungsausgaben führen, insbesondere in den Bereichen Luft- und Raumfahrt, Überwachung, Raketensysteme und Logistik.
Zacks Investment Research.
Vorsicht vor der Bewertung
Ich habe Ende 2022 zunächst Aktien von BAE Systems gekauft, dann Mitte 2023 Rolls-Royce. Seitdem habe ich beides zweimal ergänzt. Daher verfüge ich bereits über gute Erfahrungen im Verteidigungssektor, was, wie ich zugeben muss, nicht jedermanns Sache ist (einige haben verständlicherweise ethische Einwände).
Allerdings gibt es bei Rolls-Royce mehr als nur Militärausgaben. Der größte Geschäftsbereich ist die zivile Luft- und Raumfahrt, deren Triebwerke die Motoren antreiben Airbus A350 und andere Langstreckenflugzeuge. Das Unternehmen profitiert auch vom Ausbau des KI-Rechenzentrums und verzeichnet eine starke Nachfrage nach seinen Notstromsystemen.
Für die Zukunft stehen dem Unternehmen also mehrere Wachstumsmöglichkeiten offen. Trotzdem war ich zu Beginn des Jahres ein wenig vorsichtig, was die Bewertung der Aktie angeht, und jetzt, nach dem jüngsten Anstieg, ist dies umso mehr der Fall.
Das liegt daran, dass das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis auf Basis der Gewinnprognose für das nächste Jahr nun über 38 liegt. Und das 12-Monats-Aktienkursziel der Analysten liegt bei 1.258 Pence – fast genau dort, wo Rolls-Royce derzeit gehandelt wird.
Das alles bedeutet natürlich nicht, dass die Aktie weiter steigen wird. Einige Analysten könnten ihre Ziele anheben, während Rolls-Royce mit seinen bevorstehenden Finanzergebnissen die Markterwartungen übertreffen könnte.
Alles in allem erscheint mir die Aktie jetzt allerdings etwas teuer. Ich erwarte kein weiteres turbulentes Jahr (obwohl ich als Aktionär hoffe, dass ich falsch liege!).
Die aktuelle Bewertung lässt kaum Spielraum für Fehler, wenn die Ergebnisse auch nur leicht unter den Erwartungen ausfallen. Daher denke ich, dass es derzeit anderswo im FTSE 100 attraktivere Kaufmöglichkeiten gibt.
