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Kier -Gruppe (LSE: Kia) Die Aktien sind über zwei Jahre um 102% gestiegen. Im frühen Handel am 11. März fielen sie jedoch nach enttäuschenden Investoren um 11%. Daher wäre eine Investition von 10.000 GBP in die Infrastruktur- und Baugruppe vor zwei Jahren einen Wert von 20.500 GBP. Dann werden Dividenden berücksichtigt. Dies ist eine sehr starke Kapitalrendite.
Das FTSE 250 Die Aktie war in den letzten Jahren nicht wirklich auf meinem Radar. Und obwohl ich normalerweise nicht in Unternehmen investiere, die die Gewinnerwartungen nicht übertreffen, finde ich die Kier -Gruppe als interessantes Angebot.
Welche Halbjahresergebnisse haben uns erzählt
Die Aktien der Kier Group gingen um 11%, obwohl sie einen Anstieg des Gewinns und des Umsatzes in der ersten Halbzeit erzielten und ihre Dividende erhöhte. Für die sechs Monate bis Dezember 2024 stieg der bereinigte Vorsteuergewinn um 3% auf 50,6 Mio. GBP. Inzwischen stieg der Umsatz um 5% auf 1,98 Mrd. GBP. Das Unternehmen hob ein solides Wachstum seiner Infrastrukturdienste und Bausegmente hervor. Sein Bestellbuch erreichte einen Rekord von 11 Mrd. GBP und erzielte 98% des erwarteten Umsatzes für das Geschäftsjahr25.
Die durchschnittliche Verschuldung der durchschnittlichen Monatsende ging von 136,5 Mio. GBP im Vorjahr erheblich auf 37,6 Mio. GBP zurück, was den starken operativen Cashflow widerspiegelt. Trotz dieser positiven Ergebnisse reagierten die Anleger vorsichtig, wahrscheinlich aufgrund von schwächer als erwarteten Gewinnen in Kombination mit dem Gewinn nach einem starken Lauf.
Der CEO von Kier, Andrew Davies, erklärte Vertrauen in die Fähigkeit des Unternehmens, die Gelderzeugung aufrechtzuerhalten und von den Infrastrukturausgaben der britischen Regierung zu profitieren, aber der Aktienkursrückgang deutet darauf hin, dass in diesem Sektor die unabhängige Unsicherheit anwesend ist. In diesem Vertrauen erhöhte das Management auch die vorläufige Dividende um 20% bis 2p pro Aktie.
Die Bewertung ist verlockend
Die aktuelle Bewertung der Kier Group hat ein attraktives Merkmal mit Verbesserung des Gewinns je Aktie (EPS) und einem Rückgang Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E) Verhältnis. Dies signalisiert die Rentabilität und den relativen Wert. Das P/E -Verhältnis wird voraussichtlich im Jahr 2024 bis 8,5 Mal im Jahr 2025 und dann im Jahr 2027 von 13,9 -fachen fallen, was das starke Gewinnwachstum widerspiegelt, da EPS im Jahr 2024 auf 2024 auf 0,19p im Jahr 2027 von 0,09p steigt.
Der Dividendenrendite stand bei 3,9% für 2024, unterstützt durch eine weitgehend nachhaltige Ausschüttungsquote von 50,3%. Die Dividenden pro Aktie werden voraussichtlich stetig wachsen und bis 2027 0,08 Pence erreichen, wobei die Ausschüttungsquote auf 40%sinkt. Finanziell hat Kier seine Bilanz gestärkt und einen Nettogeld in Höhe von 58 Mio. GBP erzielt, das durch einen robusten operativen Cashflow gestärkt wurde.
Das Endergebnis
Die wirtschaftlichen Aussichten in Großbritannien für 2025 sind nach wie vor verhalten, wobei Prognosen auf ein Wachstum von 1,3-1,7% in Bezug auf anhaltende geopolitische Risiken und Handelsunsicherheiten hinweisen. Während eine technische Rezession unwahrscheinlich ist, könnte die Befürchtungen eines US -Abschwungs – angetrieben von geschwächtem Verbrauchernachfrage und Verschärfung der Geldpolitik – in die globalen Märkte übertreffen und die fragile Erholung Großbritanniens verschärfen.
In der Vergangenheit haben sich die Regierungen in die Infrastrukturausgaben zugewandt, um das Wachstum bei Verlangsamungen zu fördern, eine Strategie, die durch das jüngste Budget von Labour verstärkt wurde und die Steuerregeln entspannte, um über fünf Jahre in Kapitalinvestitionen in Höhe von 100 Mrd. GBP zu ermöglichen.
Risiken verweilen jedoch. Durch das starke Vertrauen des Unternehmens in Verträge im öffentlichen Sektor wird es potenziellen Verzögerungen bei den staatlichen Ausgaben oder Veränderungen der politischen Prioritäten ausgesetzt. Während die Infrastrukturausgaben gegen häusliche Stagnation kissen können, bleibt Kier außerdem anfällig für breitere makroökonomische Schocks, einschließlich inflationärer Druck oder eine US-amerikanische globale Rezession, die fragile britische Wachstumsprojektionen entgleisen könnte. Es scheint auch sehr in Großbritannien ausgerichtet zu sein, da es sich scheinbar von Märkten wie dem Nahen Osten zurückgezogen hat.
Persönlich halte ich mein Pulver trocken, aber ich werde genau zuschauen.
