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Da die Märkte deutlich gestiegen sind, war 2025 wahrscheinlich ein großartiges Jahr für die meisten SIPP- und Stocks and Shares ISA-Investoren. Aber was ist mit dem nächsten Jahr? Hier sind zwei Aktien, die meiner Meinung nach mehr Aufmerksamkeit verdienen.
FTSE 100-Aktie
Nach einer massiven mehrjährigen Rallye hat die BAE-Systeme (LSE:BA.) Der Aktienkurs erreichte Anfang Oktober einen Höchststand von über 2.000 Pence. Dennoch ist er seitdem, während ich tippe (30. Dezember), auf etwa 1.700 Pence zurückgegangen, was einem Rückgang von 17,5 % entspricht.
Dieser Abwärtsdruck scheint mit neuen Hoffnungen auf eine Friedenslösung für die Ukraine verbunden zu sein, wobei Präsident Trump erklärte, dass er glaube, dass Präsident Putin es jetzt ernst mit dem Frieden meint. Die Zeit wird es zeigen. Ein tatsächlicher Waffenstillstand wäre zu begrüßen, könnte aber zu einem weiteren Rückgang der Aktie führen.
Für Aktionäre wie mich entsteht dadurch eine etwas seltsame Dynamik. Ich möchte natürlich Frieden in der Ukraine, möchte aber auch keinen sinkenden Investitionswert sehen. Wie kann man das in Ordnung bringen?
Nun, Frieden bedeutet nicht plötzlich viel geringere Verteidigungsausgaben. Selbst wenn es zu einer Verhandlungslösung kommt, hat Europa seine Einstellung zu den Verteidigungsausgaben grundlegend geändert, während auch andernorts die Militärbudgets steigen.
Bis November hatte BAE für das Jahr Aufträge im Wert von mehr als 27 Milliarden Pfund erhalten, darunter 4 Milliarden Pfund für 20 Typhoon-Flugzeuge für Türkiye. Und darin ist noch nicht der Deal des Vereinigten Königreichs mit Norwegen über die Lieferung von mindestens fünf U-Boot-Abwehrfregatten des Typs 26 enthalten. Das ist „wird voraussichtlich zu einem umfangreichen Auftrag führen„.
Im nächsten Jahr soll der Umsatz um 7 % auf 32,8 Mrd. £ steigen, wobei der Gewinn pro Aktie um etwa 12 % auf 84 Pence steigen wird.
Dies stellt die FTSE 100 Aktie mit einem zukunftsgerichteten Gewinnmultiplikator von 20,4. Für einen diversifizierten Verteidigungsriesen mit einem riesigen Auftragsbestand (75,4 Milliarden Pfund im Juni) ist das nicht besonders teuer.
Mit Blick auf das Jahr 2026 erwarte ich das nicht Verteidigungsaktien um ähnliche Renditen zu erzielen (BAE stieg im Jahr 2025 immer noch um mehr als 40 %, selbst nach dem Rückgang). Aber für langfristige InvestorenIch bin der Meinung, dass BAE auf dem aktuellen Niveau eine Überlegung wert ist.
GLP-1-Aktie
Im Gegensatz dazu war das Jahr 2025 für die Aktionäre von schmerzhaft Novo Nordisk (NYSE:NVO). Während ich dies schreibe, ist die Pharmaaktie um 39 % gefallen. Dies spiegelt die Befürchtungen wider, dass der Wegovy-Hersteller stark hinter seinen Konkurrenten zurückgefallen ist Eli Lilly im Bereich der GLP-1-Medikamente zur Gewichtsreduktion.
Seit dem Sommer 2025 sind die Novo-Aktien um mehr als 60 % abgestürzt!
Das Unternehmen sah sich auch dem Druck von Online-Apotheken ausgesetzt, die billigere zusammengesetzte Versionen seines injizierbaren Wegovy-Medikaments verkauften. Dies führte dazu, dass das Unternehmen in den letzten 12 Monaten Gewinnwarnungen herausgab und seinen CEO ersetzte.
Allerdings war Novo kürzlich das erste Unternehmen, das eine orale GLP-1-Pille von der FDA zugelassen hat. Dies geschah, nachdem eine späte Studie gezeigt hatte, dass es den Patienten sicher dabei half, durchschnittlich 16,6 % ihres Körpergewichts zu verlieren.
Offensichtlich sollte eine tägliche Wegovy-Pille die Marktchancen für Millionen übergewichtiger Menschen erweitern, die Angst vor Nadeln haben. Und das Unternehmen gab bekannt, dass die Anfangsdosis im Januar 2026 für nur 149 US-Dollar pro Monat über direkt an den Verbraucher gerichtete Telegesundheitskanäle erhältlich sein wird.
Dies könnte dazu beitragen, die zusammengesetzten injizierbaren Versionen von Wegovy zu unterbieten und den Umsatz im nächsten Jahr wieder anzukurbeln. Es verbessert auch seine Wettbewerbsfähigkeit gegenüber Eli Lilly, das frühestens im März die FDA-Zulassung für eine GLP-1-Pille erhalten dürfte.
Der Wettbewerb ist hier immer noch ein Risiko. Aber da die Aktie weniger als das 15-fache der prognostizierten Gewinne für das nächste Jahr beträgt, halte ich es für eine Gelegenheit, über die man nachdenken sollte.
