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Der Londoner Börse ist die Heimat vieler Small-Cap-Aktien, die zu günstigen oder angemessenen Bewertungen gehandelt werden. In einem Meer spekulativer KI- und Quantencomputing-Aktien im Ausland bieten diese einheimischen Unternehmen meiner Meinung nach eine fundierte Alternative.
Hier sind zwei ZIEL-börsennotierte Aktien, von denen ich glaube, dass sie sich in den nächsten Jahren gut entwickeln werden.
Ramsdens
Zunächst einmal haben wir Ramsdens (LSE:RFX). Das 113 Millionen Pfund schwere Unternehmen betreibt Pfandleihgeschäfte, Devisenwechsel sowie den Kauf und Verkauf von Schmuck sowohl online als auch über 169 Filialen in Haupteinkaufsstraßen.
Das Edelmetallsegment von Ramsdens geriet in letzter Zeit aufgrund des starken Anstiegs in Aufruhr Gold Preis. In den 12 Monaten bis zum 30. September stieg der Bruttogewinn im Vergleich zum Vorjahr um 50 %, da der Anteil des gekauften Goldes um etwa 15 % anstieg.
Andernorts wuchs der Bestand an Pfandleihkrediten um 8 % auf 11,5 Mio. £, da der Start einer neuen Website für Pfandleihgeschäfte im letzten Jahr neue Kunden anzog. Für das Gesamtjahr geht das Management davon aus, dass der Vorsteuergewinn mit 15,4 Mio. £ leicht über den Markterwartungen liegen wird (ein Anstieg um mindestens 35 %).
Mit Blick auf die Zukunft ist Ramsdens optimistisch in Bezug auf seine Aussichten und rechnet mit der Eröffnung von acht bis zwölf neuen Filialen pro Jahr. Diese Erweiterung erhöht natürlich das Risiko, da es keine Garantie dafür gibt, dass sich die neuen Standorte gut entwickeln werden. Schließlich befindet sich die britische Haupteinkaufsstraße langfristig im Niedergang, und das Unternehmen hat kürzlich beschlossen, zwei seiner zentralen Geschäfte in Glasgow zusammenzulegen.
Allerdings ergänzt Ramsdens seine physische Präsenz durch einen wachsenden Online-Betrieb. Darüber hinaus dürfte der Goldpreis weiter steigen, da die Zentralbanken Rekordmengen des Metalls kaufen, um sich vom US-Dollar und geopolitischen Risiken abzuwenden. Daher denke ich, dass das Unternehmen gut aufgestellt ist, um weiter zu wachsen und seine Gewinne zu steigern.
Die Aktie ist im vergangenen Jahr um 76 % gestiegen. Dennoch scheint die Bewertung mit Blick auf die Zukunft nicht überzogen zu sein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)-Verhältnis von nur 9,8. Außerdem wird eine praktische Dividendenrendite von 4,1 % prognostiziert.
Während wir in unserem Edelmetallkaufsegment vom anhaltend hohen Goldpreis profitiert haben, haben wir auch in unseren anderen Einnahmequellen weiterhin gute Fortschritte gemacht. Insbesondere unser anhaltender Erfolg im Schmuckeinzelhandel unterstreicht das wachsende Bewusstsein für unser Preis-Leistungs-Verhältnis.
Peter Kenyon, CEO von Ramsdens
Von SpaceX angetriebenes Wachstum
Der zweite Bestand ist Filtronic (LSE:FTC). Dieses 287 Millionen Pfund teure Unternehmen entwickelt und fertigt Spezialprodukte für die Märkte Luft- und Raumfahrt, Verteidigung, Raumfahrt und Telekommunikationsinfrastruktur.
Die Aktie ist fast gestiegen 800 % in den letzten zwei Jahren, und die Aktionäre können sich bei Elon Musks Raketen- und Satellitenunternehmen SpaceX bedanken. Das liegt daran, dass Filtronic einen lukrativen Deal zur Lieferung von Komponenten für die Starlink-Satellitenkonstellation des Weltraumforschungsgiganten abgeschlossen hat. Im August unterzeichnete das Unternehmen einen Rekordvertrag über 62,5 Millionen US-Dollar (47 Millionen Pfund) mit SpaceX.
Allerdings hat der Aktienkurs nach der massiven Rallye zuletzt eine Verschnaufpause eingelegt. Tatsächlich ist es seit Juni um 24 % gesunken, was der Aktie ein angemesseneres zukünftiges KGV von 36 verschafft (für das Geschäftsjahr 27, das im Juni beginnt).
Dieses Vielfache könnte hoch erscheinen, und hier besteht zugegebenermaßen ein großes Risiko der Kundenkonzentration. Auf SpaceX entfielen 83 % des Umsatzes im Geschäftsjahr 25.
Mit Blick auf die nächsten fünf Jahre bin ich jedoch optimistisch, was die Aussichten des Unternehmens angeht. Es ist nicht nur wahrscheinlich, dass das Unternehmen weitere Lieferverträge für die wachsende Starlink-Konstellation von SpaceX erhält, sondern ich denke auch, dass Filtronic attraktive Chancen im Verteidigungsbereich haben dürfte, während Europa seine militärischen Fähigkeiten zügig ausbaut.
