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Nvidia (NASDAQ: NVDA) Aktie war einer der besten Wertschöpfer aller Zeiten. Seit der Auflistung im Jahr 1999 ist es um mehr als 289.000%gestiegen!
Die Grafikverarbeitungseinheiten (GPUs) des Unternehmens spielen weiterhin eine entscheidende Rolle in der KI -Industrie für künstliche Intelligenz (KI). Und sie führen eine immer breitere Reihe von Anwendungen mit.
Nvidia war jedoch ein Opfer des Scharfen Marktverkauf kürzlich. Während ich schreibe, ist der Aktienkurs in etwas mehr als zwei Monaten um 22% gesunken.
Ich habe mich vor fast einem Jahr von der Aktie getrennt, aber ich bin offen dafür, sie bei einer geringeren Bewertung möglicherweise wieder in mein Portfolio einzuführen.
Ist das meine Chance? Schauen wir uns an.
Der Fall gegen
Wie die Dinge stehen, sehe ich ein paar Gründe, jetzt nicht zu kaufen. Für den Anfang gibt es China. Es ist wahrscheinlich, dass Exportkontrollen, die darauf abzielen, den Zugang Chinas zu fortgeschrittenen Halbleitertechnologien, insbesondere in KI, zu begrenzen, noch weiter verstärkt werden.
Im vergangenen Jahr machte China (einschließlich Hongkong) rund 13% des Gesamtumsatzes aus. Der potenzielle Verlust des Zugangs zu diesem Markt im Laufe der Zeit wäre also ein großer Verlust, insbesondere angesichts des Wachstumspotenzials der chinesischen Technologieindustrie. Es ist definitiv ein Überhang für die Aktie.
Als nächstes hängt das Wachstum von Nvidia zunehmend auf eine Handvoll wichtiger Kunden ab. Dies sind die riesigen Technologieunternehmen, die seit zwei Jahren seinen GPUs verschlungen haben. Dies hat Nvidia eine außergewöhnliche Menge an Preisleistung ermöglicht.
Diese Tech -Riesen suchen jedoch auch nach Möglichkeiten, ihre Abhängigkeit von NVIDIA und niedrigeren Kosten zu verringern. Ein Beispiel ist Amazonas‘s Cloud Platform (AWS), die eine eigene Familie spezialisierter KI -Beschleuniger namens Trainium entwickelt hat.
Wir haben offensichtlich eine tiefe Partnerschaft mit Nvidia und werden so lange wir in Zukunft sehen können. Allerdings… Kosten können schnell steil werden. Kunden möchten eine bessere Preisleistung, weshalb wir unser eigenes KI -Silizium erstellt haben.
Amazon -CEO Andy Jassy
Der Fall für
Ein wesentlicher Grund für mich, die Aktie wiederherzustellen, ist die Bewertung. Basierend auf aktuellen Prognosen für das Geschäftsjahr 2026-27 wird es bei 21 gehandelt mal Einkommen. Auf dem Papier sieht das billig aus, obwohl natürlich die tatsächlichen Einnahmen unterschiedlich sein können.
Entscheidend ist, dass die Nvidia-Chips bestehen bleiben und eine Tonne für Innovationen verbringt, um sie so zu halten. Laut Management ist die Nachfrage nach dem neuesten Blackwell -Chip äußerst stark, was ich sehr beruhigend finde.
In der Zwischenzeit werden Regierungen, die Supercomputer bauen möchten, zunehmend Kunden von Nvidia. Dies könnte ein starker langfristiger Trend sein.
Schließlich ist Mitbegründer und CEO Jensen Huang ein visionärer Führer mit einem unvergleichlichen Händchen für die Kapitalisierung zukünftiger Trends. Daher könnte die Technologie des Unternehmens für mehrere Mega-Trends von zentraler Bedeutung sein, einschließlich selbstfahrender Autos, der Metaverse, humanoiden Roboter und sogar Quantencomputer (eines Tages).
Meine Entscheidung
Der Aktienkurs von NVIDIA hat in den letzten Quartalen nicht mit seinem rasanten Gewinnwachstum Schritt gehalten. Folglich sieht die Bewertung besser aus als als ich vor einem Jahr verkauft habe.
Während einige Kunden ihre eigenen KI -Chips entwickeln, bleiben Nvidia der Goldstandard.
Was ich hier tun werde, ist, den Aktienkurs genau im Auge zu behalten. Ich erwarte in diesem Jahr mehr Marktvolatilität mit steigender Unsicherheit in Bezug auf die US -Wirtschaft und -zölle. Wenn die Nvidia -Aktie unter 100 US -Dollar fällt, kann ich durchaus nutzen.
