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Ich habe mich nach Ideen für meine Portfolios „Stocks and Shares ISA“ und „Self Invested Personal Pension“ (SIPP) umgesehen. Und einige Big-Tech-Aktien fallen mir immer wieder besonders ins Auge Amazonas, Metaplattformen (NASDAQ:META) Und Microsoft.
Viele Technologieaktien haben in letzter Zeit einen Rückschlag erlitten. Tatsächlich sehen einige so aus, als hätten sie ein paar Runden mit einem erstklassigen Mike Tyson gedreht!
Nehmen wir zum Beispiel Meta, das seit August um 23 % gefallen ist. Es hat jetzt einen Stürmer Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)-Verhältnis von 19. Auf den ersten Blick sieht das einfach zu niedrig aus.
Ich meine, es ist viel billiger als andere bekannte S&P 500 Blue-Chips wie z Walmart (42), Costco (50), Raupe (31), Netflix (31) und sogar MC Donalds (23). Und daneben Tesla Und PalantirMeta sieht aus wie eine High-Value-Tech-Aktie.
Sollte ich also in den Social-Media-Riesen investieren?
Maschine mit hoher Marge
Wie den meisten bekannt sein wird, ist Meta das Unternehmen hinter Facebook, Messenger, Instagram und WhatsApp. Zusammengenommen haben diese Plattformen eine erstaunliche Leistung 3,58 Mrd Benutzer weltweit. Meta verkauft auch VR-Headsets und KI-Datenbrillen.
Das Unternehmen ist ein Geldautomat, dessen Einnahmen größtenteils aus margenstarker digitaler Werbung stammen. Die Brutto- und Betriebsmarge von Meta beträgt 82 % bzw. 41 %.
Mit Blick auf die Prognosen für 2028 sinkt das zukunftsgerichtete KGV auf etwa 15. Dies ist die Art von Kennzahl, die ich von einem reifen, langsam wachsenden Unternehmen erwarten würde. Dennoch wird erwartet, dass der Nettogewinn von Meta bis dahin 100 Milliarden US-Dollar übersteigt, gegenüber 60,5 Milliarden US-Dollar im letzten Jahr.
Außerdem scheint im Tank noch eine Menge Langzeitwachstum vorhanden zu sein. Beispielsweise monetarisiert Meta WhatsApp jetzt aktiv, indem es Unternehmen Gebühren für das Versenden von Nachrichten an Benutzer und das Ermöglichen von Chats in Rechnung stellt, was die App möglicherweise zu einem wichtigen Umsatzbringer macht.
Es führt auch Werbung in WhatsApp ein, hält diese jedoch klugerweise von den privaten Posteingängen der Benutzer fern, um sie nicht zu belästigen.
Unterdessen dürften die Kerngeschäfte mit Facebook- und Instagram-Anzeigen weiter wachsen, da die KI-Leistung zielgerichtete Anzeigen verbessert und sie wertvoller macht. Im vergangenen Jahr stieg der Durchschnittspreis pro Anzeige um 9 %.
Darüber hinaus könnten die anderen großen Projekte, an denen Meta arbeitet, in Zukunft zu großem Wachstum führen. Dazu gehören KI-Agenten, KI-„Superintelligenz“ und intelligente Brillen (von denen CEO Mark Zuckerberg glaubt, dass sie irgendwann Smartphones ersetzen könnten).
KI-Flop
Andererseits könnten sich diese Wetten nicht auszahlen. Im Jahr 2026 rechnet Meta mit Investitionsausgaben in Höhe von 115 bis 135 Milliarden US-Dollar, wobei der Großteil in die Meta Superintelligence Labs-Projekte fließen wird. Es wurde auch mit der Verwendung begonnen Schulden zur Finanzierung des Aufbaus der KI-Infrastruktur.
Ein weiteres Entwicklungsrisiko besteht darin, dass immer mehr Länder Kindern die Nutzung sozialer Medien verbieten, wobei Griechenland kürzlich dem Beispiel Australiens folgte. Dieser Trend könnte dazu führen, dass die Nutzerbasis von Instagram und Facebook schrumpft.
Tatsächlich assoziieren immer mehr Menschen soziale Medien mit dem Suchtpotenzial von Tabak. Aus geschäftlicher (und bewertungstechnischer) Sicht ist das kein toller Zusammenhang. Es kann sogar sein, dass es noch viel mehr Rechtsstreitigkeiten gibt.
Eine weitere Sorge, die ich habe, ist die wachsende Menge an KI-generierten Inhalten (insbesondere KI-Slop) auf seinen Plattformen. Wenn Benutzer das Gefühl haben, nur mit gefälschten Bildern und nicht mit echten Menschen zu interagieren, verbringen sie möglicherweise weniger Zeit mit den Apps.
Meine Entscheidung
Da die Meta-Aktie jedoch unterbewertet zu sein scheint, sollten Anleger sie sich genauer ansehen. Aufgrund der von mir geschilderten Sorgen werde ich jedoch nicht investieren. Glücklicherweise gibt es derzeit noch viele andere Möglichkeiten.
