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Mit europäischen Militärausgaben, die in den kommenden Jahren steigen werden, Verteidigungsaktien Ich habe in Flammen gestanden. BAE -Systemeaus dem blauen Chip Ftse 100 Index ist in drei Monaten um 41% gestiegen, während die FTSE 250‘S Babcock International hat in dieser Zeit 50% geschossen.
Leider Aktien von Qinetiq -Gruppe (LSE: QQ) Ich habe nicht Schritt gehalten. Tatsächlich haben sie in den letzten drei Tagen 27% abgestürzt!
Jetzt bin ich optimistisch über europäische Verteidigungsaktien. Es ist schwierig, nicht zu sein, wenn Deutschland nur dafür gestimmt hat, sein Militärbudget massiv zu erhöhen, um das Schwankend der US -Engagement für die europäische Sicherheit zu erzielen.
Ist dies eine Gelegenheit, Qinetiq -Aktien zu meinem Portfolio hinzuzufügen? Schauen wir uns an.
Was ist hier passiert?
Der Hauptschuldige für den jüngsten Einbruch der Aktie war ein Handelsaktualisierung, das am 17. März veröffentlicht wurde. Darin warnte das Unternehmen das “harter MarktDie Bedingungen würden sich für die Finanzdaten für das volle Jahr bis zum 31. März auswirken.
Insbesondere gab es Verzögerungen auf eine Reihe von Aufträgen, die in den USA und Großbritannien vergeben wurden. Außerdem heißt es “jüngste Die geopolitische Unsicherheit hat sich auf unsere gewohnte Gewichtung im vierten Quartal auf höhere Produktverkäufe aus den USA ausgewirkt”.
Infolgedessen erwartet Qinetiq ein organisches Umsatzwachstum des gesamten Jahres von rund 2%und rund 1,95 Mrd. GBP an den Gesamtumsatz. Das war niedriger als die 2,04 Mrd. GBP, die Analysten in den Bleistift hatten.
In der Zwischenzeit umstrukturieren das Unternehmen sein US -Geschäft, um das zukünftige Wachstum zu unterstützen, was zu einer Wertminderungsgebühr von 140 Mio. GBP führen wird. Darüber hinaus gab es 35 Mio. £ 40 Mio. GBP in einmaligen Gebühren, hauptsächlich in den älteren US-Operationen.
Für das nächste Jahr leitet das Unternehmen das Umsatzwachstum von rund 3 bis 5%mit einer Gewinnspanne von 11%-12%. Diese Wachstumszahl ist ebenfalls niedriger als bisher erwartet.
Einige gute Teile
Über positivere Weise ist das Geschäft mit dem britischen Verteidigungssektor (50% des Gruppenumsatzes) aufgrund von langfristigen Verträgen weiterhin gut ab. Und es kündigte a Aktienrückkauf Programm von bis zu 200 Millionen Pfund über zwei Jahre, ab Mai.
Die Aktie sieht jetzt ziemlich billig aus. Es handelt sich um das 13 -fache des erwarteten Gewinns für 2025 und bietet eine Dividendenrendite von 2,3%. Das ist ein erheblicher Rabatt für andere Verteidigungsaktien.
Außerdem sieht das Unternehmen immer noch solide langfristige Wachstumschancen vor sich: “Innerhalb des sich entwickelnden Bedrohungsumfelds wurden die Prioritäten unserer Kunden, die gut mit unseren Fähigkeiten übereinstimmen, durch Verpflichtungen für verstärkte Ausgaben in Großbritannien und Europa verstärkt. ““
Mit Blick auf die nächsten Jahre besteht jede Chance, dass die Firma eine Reihe von Verteidigungsverträgen in Großbritannien und Europa sichert. Das könnte eine Wende in der Anlegerstimmung auslösen.
Soll ich Qinetiq -Aktien kaufen?
Qinetiq generiert den größten Teil seiner Einnahmen aus Großbritannien. Die Regierung plant, die Verteidigungsausgaben auf 2,5% des BIP bis April 2027 zu erhöhen, gegenüber 2,3%. Es könnte sogar höher sein, aber Geld ist knapp und es muss anderswo Kürzungen geben.
Infolgedessen sieht die Wachstumsaussichten des Unternehmens etwas trübe aus, während der anhaltende Effizienzantrieb einen herausfordernden Kulisse im gesamten Teich schafft. Ich befürchte, dass US -Verteidigungsverträge in den kommenden Jahren schwieriger werden könnten.
Wenn ich die Dinge abwägt, werde ich den Einbruch in dieser FTSE 250 -Aktie nicht kaufen. Ich bin gerne dabei, mich dabei zu halten BAE -Systeme Und Rolls-Royce Für die Verteidigung in meinem ISA -Portfolio.
