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Das Tolle daran, ein in Großbritannien ansässiger Einkommensinvestor zu sein, ist, dass es in unserem Heimatmarkt keinen Mangel an Dividendenaktien gibt. Dennoch ist es eine gute Idee, ein paar Methoden zu haben, um die Spreu vom Weizen zu trennen.
Ich suche immer nach Beweisen dafür, dass ein Unternehmen jedes Jahr (oder fast jedes) Jahr mehr Geld an die Inhaber zurückzahlt.
Unter denen, die mir in den Sinn kommen FTSE 100 Sind:
- Halma
- Diplom
- Britisch-amerikanischer Tabak (LSE: Fledermäuse)
Alle drei haben jahrzehntelange aufeinanderfolgende jährliche Dividendenerhöhungen hinter sich. Für jemanden, der saftige 3.000 £ investieren möchte, sind das also doch sicher „einfache“ Käufe, oder?
Schauen wir uns eines davon genauer an.
Rauchend heiß!
Dank eines besser als erwarteten Handels und einer anspruchslosen Bewertung haben sich die Aktien von British American Tobacco im Jahr 2025 hervorragend entwickelt. Ein Anstieg von 30 % zum Zeitpunkt des Schreibens ist fast doppelt so hoch wie der des Index insgesamt. Und es ist erwähnenswert, dass dies bereits ein außergewöhnlich gutes Jahr für den Normalfußgänger war FTSE 100.
Aber natürlich sind wir hier, um es uns anzusehen Dividenden.
Trotz eines galoppierenden Aktienkurses bleibt die Einnahmequelle des 83-Milliarden-Pfund-Cap-Biests überzeugend.
Mit 6,4 % für das Geschäftsjahr 25 Ertrag ist doppelt so hoch wie der Durchschnitt der größten britischen Unternehmen. Und Analysten haben bereits einen weiteren Anstieg der Gesamtdividende um 2 % im Jahr 2026 prognostiziert.
Härtere Zeiten bevor?
Wie immer ist es wichtig, darüber nachzudenken, was schief gehen könnte. Keine Investition ist risikofrei und alle drei oben genannten Faktoren weisen einen angemessenen Anteil an Schwachstellen auf.
Äußerst zuverlässige Dividendenanwärter wie das Gesundheits- und Sicherheitstechnologieunternehmen Halma und das Mehrwertvertriebsunternehmen Diploma waren beide äußerst erfolgreich darin, durch Übernahmen zu wachsen. Beide Aktien werden daher jedoch zu hohen Bewertungen gehandelt. Dies macht sie wohl anfällig für große Rückgänge, wenn sich das Wachstum verlangsamt, sie zu viel für kleinere Unternehmen bezahlen und/oder wenn Anleger Angst vor dem allgemeinen Wirtschaftsklima haben.
Aber British American Tobacco ist wohl der riskanteste von allen.
Verordnung kommt
Da der Verkauf traditioneller Zigaretten weiterhin langsam zurückgeht, ist das Unternehmen zum Ausgleich zunehmend auf Produkte der nächsten Generation wie E-Zigaretten, Nikotinbeutel und erhitzten Tabak angewiesen. Aus heutiger Sicht verläuft dieser Übergang gut. Mittlerweile macht dieser Bereich fast 20 % des Konzernumsatzes aus.
Es gibt jedoch keine Garantie dafür, dass dieser Prozentsatz weiter steigt. Und ein potenziell großer Auslöser dafür, dass dies nicht geschieht, wird die schrittweise Einbeziehung der Regulierungsbehörden sein. Die Verabschiedung des Tabak- und E-Zigaretten-Gesetzes im Vereinigten Königreich könnte nur der Anfang sein.
Fazit
Unter Berücksichtigung all dessen glaube ich nicht, dass irgendeine Aktie – einschließlich British American Tobacco – als „einfacher Kauf“ bezeichnet werden kann. Dividenden können schließlich nie garantiert werden.
Und ich bin ganz sicher nicht der Meinung, dass Anleger erwägen sollten, ihr Geld in ein Unternehmen zu stecken, ohne vorher die ordnungsgemäße Due-Diligence-Prüfung durchzuführen. Das Ausmaß, in dem die Barausschüttungen im Laufe der Zeit gestiegen sind, ist nur eine von vielen Möglichkeiten zur Beurteilung der Qualität eines Unternehmens. Nennen Sie mich wählerisch, aber ich brauche noch ein paar Gründe mehr.
Dennoch wäre es mir lieber, wenn ein Unternehmen eine brillante Bilanz bei der Steigerung der Dividenden vorweisen könnte, als nicht. Und deshalb haben diese drei möglicherweise gute Chancen, in meine engere Auswahl an ertragsstarken Aktien zu kommen, deren Kauf ich in Erwägung ziehe.
