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Ich denke, es ist fair, das zu sagen SRT Marine Systems (LSE: SRT) hat sich als verstecktes Juwel für versierte Investoren erwiesen, die vor einem Jahr gekauft haben. Es ist in dieser Zeit verdoppelt und explodierte 30% höher in der FTSE AIM All-Share Index Heute (27. März).
In der Tat seit dem Tiefpunkt als 19p Penny Stock Im Mai ist es um 200%gesunken! Dies gibt dem Unternehmen a Marktkapitalisierung von 149 Mio. GBP, was bedeutet, dass es immer noch ein relativer Steckback innerhalb des britischen Aktienmarktes ist.
Soll ich diesen Small-Cap-Bestand kaufen? Lassen Sie uns erkunden.
Am Wellenkamm
SRT führt fortgeschrittene maritime Überwachungs- und Navigationstransceiver durch. Seine Systeme werden von Küstenwächtern, Fischerei und nationalen Behörden verwendet, um die Sicherheit der See, den Umweltschutz und die Einhaltung der behördlichen Vorschriften zu verbessern.
Der Aktienkurs wurde durch einen stetigen Fluss neuer Vertragser Siege gesteigert. Im Oktober erhielt es einen Vertrag über 213 Mio. USD mit dem Innenministerium des Kuwaits, um über 12 Jahre ein fortschrittliches maritimes Überwachungssystem bereitzustellen.
Für den Kontext erzielte SRT im Geschäftsjahr 2022 einen Umsatz von 8 Mio. GBP. Dies war also eindeutig ein Transformationsvertrag für das Unternehmen.
Im Dezember unterzeichnete es einen 10-Jahres-Vertrag im Wert von 9 Millionen US-Dollar mit einem Kunden der Naher Ostküste, gefolgt von dem Beginn der zweiten Phase eines Projekts mit einer nicht genannten Küstenwache des Landes im Wert von 15 Mio. USD.
Warum ist die Aktie gerade um 30%gestiegen?
Heute hat das Unternehmen gerade seinen Halbjahresbericht für die sechs Monate bis Ende Dezember veröffentlicht und war unglaublich stark.
Der Umsatz stieg auf 26,2 Mio. GBP gegenüber 5,5 Mio. GBP, und die Bruttogewinnmarge verbesserte sich auf 46%gegenüber 37%. Und SRT schwang im gleichen Zeitraum des Vorjahres von einem Verlust von 4,6 Mio. GBP auf einen Gewinn vor Steuern von 2,8 Mio. GBP.
In der Zwischenzeit verfügt sein Geschäft mit hohem Wachstumssystem inzwischen über aktive Projekte in Höhe von 320 Mio. GBP, die alle in den nächsten zwei Jahren umgesetzt werden sollen. Einige haben laufende Daten- und Unterstützungsvertragszeiträume von fünf bis zehn Jahren und bieten langfristige wiederkehrende Einnahmen.
Vorsitzender Kevin Finn kommentierte: “Die Zukunft unseres Systemgeschäfts wird immer heller, angetrieben von einem langfristigen globalen Trend von Souveränen, die ihr Verständnis, ihre Überwachung und das Management ihrer marinen Domänen digitalisieren und dramatisch verbessern möchten. ““
Massive Pipeline
Bereits im September 2023 schrieb ich, dass SRTs “Der gesamte adressierbare Markt scheint sehr groß zu sein. Die Aktie ist ein interessantes Stück für die langfristige Digitalisierung der globalen maritimen Überwachungsbranche“.
Ich denke das immer noch. Ich habe jedoch meine SRT -Aktien im Jahr 2024 verkauft, um in zu investieren Windwind (eine andere maritime Tech -Firma). Ich wollte beide nicht besitzen. Aber Windward wurde kürzlich zu einer beträchtlichen Prämie zu dem, was ich bezahlt habe, aufgenommen.
Das Update von SRT war sehr ermutigend, aber mehrjährige Projekte in Schwellenländern haben Ausführungs- und Lieferrisiken. Politische Veränderungen in Kundenländern könnten sich auf Zahlungen auswirken, während das Unternehmen immer noch kaum rentabel ist.
Basierend auf dem Umsatz von 14,8 Mio. GBP im letzten Jahr liegt das Preis-Leistungs-Verhältnis bei 10. Das ist teuer. Ich lese jedoch Spekulationen, dass der Gesamtjahresumsatz jetzt mehr als 80 Mio. GBP erreichen könnte. Das wäre ungefähr 450% gegenüber dem Jahr und die Bewertung erscheint attraktiver.
Mit Blick auf die Zukunft sieht das Unternehmen eine Pipeline von Möglichkeiten von bestehenden und neuen Kunden, die es wert ist £ 1,2 Mrd.. Dies bedeutet, dass die Aktie immer noch ein Juwel sein könnte, und ich überlege, sie wieder in mein Portfolio hinzuzufügen.
