Nach Jahren rasanter Zuwächse Nvidia (NASDAQ:NVDA) Der Aktie scheint das Benzin ausgegangen zu sein. Hätte ein Investor vor sechs Monaten 5.000 £ in die Chip-Aktie investiert, wäre dieses Kapital jetzt etwa 4.800 £ wert (unter Berücksichtigung der Wechselkurse).
Ist das Spiel für diese legendäre Wachstumsaktie vorbei? Oder macht es nur eine Atempause, bevor es den nächsten Höhenflug angeht?
Eine Verschnaufpause einlegen
Meiner Meinung nach ist es hier einfach eine Verschnaufpause. Zwischen Anfang 2023 und Oktober 2025 stieg die Aktie von 20 $ auf 200 $. Irgendwann würde es wahrscheinlich eine längere Phase der „Konsolidierung“ geben. Ich denke, das ist es, was wir jetzt sehen.
Machen Sie sich bereit für den nächsten Schritt nach oben
Ich gehe davon aus, dass der Anstieg irgendwann in naher Zukunft weiter anhalten wird. Weil die zugrunde liegenden Fundamentaldaten sehr stark erscheinen.
Auf der GTC-Konferenz letzten Monat stellte CEO Jensen Huang beispielsweise eine Reihe leistungsstarker neuer Produkte vor, darunter die KI-Plattform Vera Rubin (die weitaus leistungsfähiger ist als die aktuelle Blackwell-Plattform), den Inferenzchip Groq 3 und eine Softwareplattform für OpenClaw. Er kündigte außerdem den Start einiger Partnerschaften für selbstfahrende Autos an (die Nvidias selbstfahrende Technologie nutzen werden).
Unterdessen sagte Huang, dass er bis 2027 einen Umsatz von satten 1 Billion US-Dollar mit Blackwell- und Rubin-Chips erwarte. Ende letzten Jahres hatte das Unternehmen nur mit 500 Milliarden US-Dollar gerechnet.
Es ist also nicht so, dass die Wachstumsgeschichte hier zu Ende ist. Wenn überhaupt, scheint sich das Wachstum zu beschleunigen.
Heute unterbewertet
Beachten Sie, dass die Aktie nach dem jüngsten Rückgang des Aktienkurses sehr günstig aussieht. Da Analysten für dieses Geschäftsjahr einen Gewinn pro Aktie von 8,26 US-Dollar erwarten (gegenüber 4,92 US-Dollar im letzten Geschäftsjahr), ist dies zukunftsorientiert Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) beträgt nur 21 (nahe einem Siebenjahrestief).
Bei diesem Gewinnmultiplikator ist die Aktie meiner Meinung nach unterbewertet. Es scheint, dass Wall-Street-Analysten hier meine Ansicht teilen – derzeit der Durchschnitt Preisziel ist mit 264 $ etwa 50 % höher.
Einen genaueren Blick wert
Ich möchte darauf hinweisen, dass die Wachstumsaktie im aktuellen Marktumfeld (in dem die Anlegerstimmung aufgrund der wirtschaftlichen und geopolitischen Unsicherheit schwach ist) nicht plötzlich auf 264 US-Dollar steigen wird. Damit der Nvidia-Aktienkurs seinen langfristigen Aufwärtstrend wieder aufnehmen kann, müssen sich die Marktbedingungen verbessern.
Und natürlich gibt es keine Garantie dafür, dass dieses Preisziel tatsächlich erreicht wird. Wenn Ausgaben für KI-Infrastruktur von Hyperscalern wie z Microsoft Und Amazonas oder Konkurrenten (einschließlich der Hyperscaler) leistungsstarke neue KI-Chips auf den Markt bringen, könnte die Wachstumsgeschichte hier möglicherweise zum Scheitern verurteilt sein.
Langfristig gesehen bin ich jedoch optimistisch für Nvidia, da ich erwarte, dass der KI-Ausbau weiter voranschreitet. Ich denke, dass es heute einen genaueren Blick wert ist, da er etwa 15 % unter seinen Höchstständen liegt.
