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Bisher war das Jahr 2026 ein gutes Jahr für den Aktienmarkt. Der FTSE 100 Der Index führender britischer Unternehmen hat ein neues Allzeithoch erreicht.
Manche Leute mögen die Idee dessen, was man so nennt passives Investieren. Das bedeutet, dass sie Anteile an einem Fonds kaufen, der die Wertentwicklung eines Index wie des FTSE 100 weitgehend widerspiegelt oder „nachbildet“. Daher der Name „Index-Tracker‘.
Angesichts der starken Performance des FTSE 100 im vergangenen Jahr hätte das ein lukrativer Ansatz sein können.
Starke Kursgewinne
In den letzten 12 Monaten hat der FTSE 100 19,6 % an Wert gewonnen. Das bedeutet, dass die vor einem Jahr investierten 5.000 £ jetzt etwa 5.980 £ wert wären.
Darüber hinaus hätte es nebenbei auch Dividenden gegeben.
Die Rendite des FTSE 100 liegt bei 2,9 %. Jemand, der vor einem Jahr investiert hat, würde aufgrund seines niedrigeren Kaufpreises eine höhere Rendite erzielen (die Rendite hängt von den jährlich erzielten Dividenden und dem Betrag ab, den man für die Aktien zahlt).
Also hätten 5.000 £, die vor einem Jahr in den FTSE 100 investiert wurden, rund 174 £ an Dividenden einbringen müssen.
Index-Tracker erheben in der Regel einige Gebühren, die sich wahrscheinlich auf die Rendite ausgewirkt hätten.
Aber bei so vielen passiven Anlegern auf dem Markt gibt es viel Konkurrenz. Diese Gebühren können also sein in einigen Fällen ziemlich klein.
Ich kaufe den Index nicht
Obwohl der FTSE 100 ein starkes Jahr hatte, war dies nicht bei allen der hundert darin enthaltenen Unternehmen der Fall.
Tatsächlich erklärt diese gemischte Performance, warum ich keine indexnahen Aktien besitze.
Anstatt „den Index zu kaufen“, bevorzuge ich aktives Investieren. Mit anderen Worten, ich kaufe eine Mischung aus einzelne Aktien, die meiner Meinung nach attraktiv bewertet sind im Verhältnis zu ihren langfristigen kommerziellen Aussichten.
Blue-Chip-Aktie im Minus
Eine der Aktien, die ich besitze, ist beispielsweise JD Sports (LSE: JD).
Er ist Mitglied des FTSE 100, aber seine Performance unterschied sich in letzter Zeit stark vom breiteren Index. In den letzten 12 Monaten ist der Aktienkurs um 4 % gefallen.
Dafür gibt es Gründe, unter anderem eine Gewinnwarnung im vergangenen Januar. Da die Verbraucherstimmung derzeit eher schwach ist, könnte die Nachfrage nach teurer Sportbekleidung und Schuhen sinken.
Die Entwicklung des Unternehmens in den letzten Jahren spiegelt die Expansionsinvestitionen wider. Der Umsatz stieg im vergangenen Jahr um 9 %, der Nettogewinn ging jedoch tatsächlich zurück.
Ich hoffe, dass die langfristigen Vorteile der Expansion offensichtlicher werden, während die in den Hintergrund rückenden Kosten zu einem Gewinnwachstum führen könnten.
Auf dieser Grundlage denke ich, dass der aktuelle Aktienkurs von JD Sports, in Pennys ausgedrückt, günstig erscheint.
Die Dividende ist mit etwas über 1 % nicht besonders erwähnenswert. Aber die Cash-Generierung des Unternehmens könnte im Laufe der Zeit auch zu einem Anstieg der Dividende führen.
