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Tesla (NASDAQ:TSLA)-Aktien haben seit langem die Angewohnheit, Anleger zu überraschen, und das letzte Jahr war nicht anders. Trotz schleppender Umsätze, sinkender Gewinne, nachteiliger regulatorischer Änderungen und Gegenreaktionen gegen die Politik von CEO Elon Musk ist der Tesla-Aktienkurs um 108 % gestiegen.
Das bedeutet, dass jeder, der vor zwölf Monaten fünf Riesen in den Elektrofahrzeug-Pionier (EV) investiert hat, jetzt über 10.000 Pfund verfügt.
Über fünf Jahre hinweg ist die Aktie um mehr als 200 % gestiegen!
Gemischte Ergebnisse
Diese Woche haben wir die Q3-Ergebnisse von Tesla erhalten, und sie waren etwas gemischt. Umsatzsteigerung Erwartungen der Wall Streetwas einem jährlichen Wachstum von 12 % auf den Rekordwert von 28,1 Milliarden US-Dollar entspricht. Aber Gewinn pro Aktie von 0,50 $ blieb hinter den Schätzungen von 0,55 $ zurück.
Die Verkäufe wurden vorübergehend angekurbelt, da Käufer in den USA sich beeilten, die Steuergutschrift für Elektrofahrzeuge in Höhe von 7.500 US-Dollar zu nutzen, bevor diese auslief. Es kam also zu einer vorgezogenen Nachfrage.
Unterdessen leidet das Endergebnis unter dem Rückgang der regulatorischen Kredite für die Automobilindustrie, die die Rentabilität lange angekurbelt haben. Diese sanken von 739 Millionen US-Dollar im Vorjahr auf 417 Millionen US-Dollar.
Die Liefer- und Produktionszahlen waren uns bereits bekannt, da diese Anfang des Monats veröffentlicht wurden. Tesla erzielte einen Rekord von 497.099 Auslieferungen, stellte aber nur 447.450 Autos her. Die Nachfrage nach Elektrofahrzeugen bleibt in einem zunehmend überfüllten Markt eine Herausforderung.
Das Energiegeschäft macht jedoch weiterhin Fortschritte, während Musk sagt, dass seine Robotaxis in Austin, Texas, bald keine Sicherheitsfahrer mehr benötigen werden. Und er hofft, dass die humanoiden Optimus-Bots bis Ende 2026 in Produktion gehen.
Wachstum in Asien
Für Teslas Geschäft mit Elektrofahrzeugen ist es keineswegs nur düster und düster. Im Oktober brachte das Unternehmen in den USA das Model 3 und das Model Y Standard auf den Markt, beginnend bei 36.990 US-Dollar bzw. 39.990 US-Dollar. Dies ist ein Versuch, seine Fahrzeuge im Zuge des Auslaufens der EV-Förderung erschwinglicher zu machen.
Unterdessen erzielte das Unternehmen Rekordauslieferungen in Südkorea, Taiwan, Japan und Singapur und begann mit der Auslieferung des Model Y in Indien. Interessanterweise ist Südkorea mittlerweile hinter den USA und China der drittgrößte Markt für Tesla.
Während Musks Politik einige Konsumenten im Westen abgeschreckt hat, scheint das die Leute im Osten nicht zu stören (die Kulturkriege scheinen eher eine Sache der Anglosphäre zu sein).
Soll ich Tesla-Aktien kaufen?
Derzeit befindet sich Tesla in einer Übergangsphase, da es sich von einem Hersteller von Elektrofahrzeugen zu einem KI-/Robotikunternehmen entwickelt. Ich befürchte, wie lange das dauern wird und ob es sich am Ende auszahlen wird.
Eine Sorge, die ich habe, ist die alternde Fahrzeugpalette von Tesla. Das neueste Modell, der Cybertruck, hat die Welt nicht gerade in Aufruhr versetzt. Und es scheint keine Pläne für neu gestaltete Modelle zu geben, die Käufer von Elektrofahrzeugen verlocken könnten.
Zugegebenermaßen sieht Tesla die Autos wahrscheinlich eher als Smartphones an, bei denen inkrementelle Softwareverbesserungen ausreichen. Und es ist sogar möglich, dass Musk Verbraucher-Elektrofahrzeuge angesichts einer glänzenden Zukunft voller Robotaxis und Humanoiden als fast archaisch ansieht.
Allerdings verdient Tesla derzeit und in absehbarer Zukunft immer noch den größten Teil seines Geldes mit dem Verkauf von Autos. Daher sehe ich den Mangel an regelmäßigen neuen Modellen und die zunehmende Konkurrenz als wesentliche Risiken.
Da die Aktie derzeit mit dem stolzen 172-fachen der voraussichtlichen Gewinne gehandelt wird, sehe ich keinen Wert. Vielleicht ändert sich das im Jahr 2026, wenn es zu einer Preiskorrektur kommt.
