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A 7 % Dividendenrendite ist genug, um die Aufmerksamkeit jedes Einkommensinvestors zu erregen, und Welten (LSE: MNDI) ist keine Ausnahme.
Der FTSE 100 Der Papier- und Verpackungskonzern fällt einem nicht unbedingt als Aktie mit der höchsten Dividende ein. Dies sind jedoch 3,6 Mrd. £ Marktkapitalisierung Das Unternehmen ist in aller Stille an die Spitze der Footsie-Dividendenauszahlungstabelle geklettert.
Was passiert mit dem Mondi-Aktienkurs?
Die Aktien des Unternehmens sind in diesem Jahr stark gestiegen und liegen, wie ich am 23. Oktober schreibe, bei 8,49 £ und haben ein 12-Jahres-Tief erreicht.
Es war eine unglückliche Kombination von Faktoren, die sich in letzter Zeit auf die Bewertung des Unternehmens ausgewirkt haben. Der Umsatz wurde durch niedrigere Zellstoffpreise, die langfristig rückläufig waren, sowie durch die sinkende Nachfrage seit der Pandemie beeinträchtigt.
In Kombination mit höheren Transport- und Energiekosten sind die Gewinne eingebrochen. Das Unternehmen konzentriert seine Bemühungen auf Kostensenkungsinitiativen und Ausgabenstopps, aber ich denke, es muss eine deutliche Belebung der Nachfrage verzeichnen, um eine langfristig stabile Dividende zu erzielen.
Die gute Nachricht für Anleger ist, dass die zunehmende E-Commerce-Aktivität der nötige Impuls für die Aktie sein könnte. Die Nachfrage nach Verpackungen dürfte in naher Zukunft steigen, während sich das Unternehmen auch auf nachhaltigkeitsorientierte Verpackungslösungen für die Zukunft ausrichtet.
Bewertung
Mondi handelt derzeit mit einem Trailing Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)-Verhältnis von 23 mit einer Dividendenrendite von rund 7,1 %. Das ist fast das Doppelte der durchschnittlichen Rendite von Footsie, was für Einkommensinvestoren trotz der jüngsten Aktienkurskämpfe eine Überlegung wert sein könnte.
Ich denke, es gibt zwei wichtige Fragen, die Anleger beantworten sollten, wenn sie Mondi-Aktien kaufen.
Erstens: Unterstützen die langfristigen Trends und die Geschäftspositionierung steigende Umsätze und Rentabilität? Und zweitens: Wurden die Aktien des Unternehmens trotz der jüngsten Herausforderungen überverkauft? Könnte es sich lohnen, sie in der Nähe eines 12-Jahres-Tiefs anzukurbeln?
Risiko und Belohnung
Mir gefällt, dass das Unternehmen ein starkes Standbein in der Alltagsverpackung und nicht in der Schwerindustrie hat. Die Betriebsstruktur der Gruppe ermöglicht eine Skalierung in den Bereichen Kraftpapier, Wellpappenlösungen und flexible Verpackungen, was meiner Meinung nach dazu beiträgt, das Risiko auf Kunden und Endanwendungen zu verteilen.
Das Einkommen ist hier ein klarer Trumpf. Eine Rendite über 7 %, gestützt durch konsistente Ausschüttungen, könnte für diejenigen attraktiv sein, die ein passives Einkommen aufbauen.
Natürlich sind damit Risiken verbunden. Die Verpackungsnachfrage ist zyklisch, daher können Zeiten geringerer Nachfrage und schwächerer Verbraucherausgaben Druck auf Gewinne und Dividenden ausüben. Ebenso kann der Kostendruck die Margen schmälern, selbst wenn sich die Umsätze stabilisieren.
Wichtige Erkenntnisse
Für passive Einkommensinvestoren ist die Rendite des Unternehmens von 7,1 % sehr attraktiv und mir gefällt, dass seine Kernmärkte an alltägliche Bedürfnisse gebunden sind.
Angesichts der aktuellen Ertragsaussichten und des KGV denke ich jedoch, dass es derzeit werthaltigere Optionen als Mondi gibt, die eine stabilere Aussicht auf ihr langfristiges Ertragspotenzial haben.
