Bildquelle: Getty Images
Als Value- und Income-Investor bin ich immer auf der Suche nach unterbewerteten Aktien mit großzügigen Angeboten Dividende Erträge. Für mich sieht der britische Aktienmarkt günstig aus, daher FTSE 100 Und FTSE 250 sind mein wichtigstes Jagdrevier, um gute Geschäfte zu fairen Preisen zu finden.
Im Mid-Cap-Index FTSE 250 habe ich sieben Aktien gefunden, die Dividendenrenditen von über 10 % pro Jahr bieten. Ich neige jedoch dazu, die Finger von Aktien mit zweistelligen Barrenditen zu halten, da ich aus der Geschichte weiß, dass solch hohe Auszahlungen in schwierigen Zeiten oft gekürzt werden.
Erfreuliche Dividenden
Mir sind zwei weitere Probleme bei der Suche nach Dividendenaktien bekannt. Erstens zahlen nicht alle börsennotierten Aktien Dividenden, obwohl dies bei den meisten FTSE-100-Aktien der Fall ist. Zweitens sind zukünftige Dividenden nicht garantiert und können daher kurzfristig gekürzt oder gestrichen werden. Dies geschah häufig während der Covid-19-Krise 2020/21.
Dennoch umfasst mein Familienportfolio rund zwei Dutzend FTSE 350 Aktien, die aufgrund ihrer niedrigen Bewertung und/oder ihrer überdurchschnittlichen Dividenden gehalten werden. Eines davon ist ITV (LSE: ITV) Aktie, gekauft im Juni 2022 für 68,7 pa Aktie. Leider war die Preisentwicklung seitdem etwas enttäuschend.
ITV-Aktien rutschen ab
Während ich dies schreibe, liegt der Aktienkurs von ITV bei 67 Pence, womit der führende kommerzielle terrestrische Sender Großbritanniens einen Wert von 2,5 Milliarden Pfund hat. Dies liegt deutlich unter dem 52-Wochen-Hoch von 88,9 Pence, das am 25. Juli erreicht wurde. Über ein Jahr hinweg ist diese Aktie um 7,2 % gefallen, während sie über fünf Jahre um 14,7 % gefallen ist.
Die oben genannten Renditen schließen jedoch die Dividenden aus, die bei diesem FTSE-250-Unternehmen sehr großzügig ausfallen. Nach den jüngsten Kursrückgängen bieten ITV-Aktien eine saftige Barrendite von fast 7,5 % pro Jahr – eine der höchsten auf dem Londoner Markt.
Nun zum Haken: Diese Aktie wird mit dem 14-fachen der nachlaufenden Gewinne gehandelt und liefert eine Gewinnrendite von 7,1 % pro Jahr. Mit anderen Worten: Die aktuelle Barausschüttung ist nicht durch historische Gewinne gedeckt, was möglicherweise auf mögliche Dividendenkürzungen hindeutet.
Ein Erholungsspiel?
Aufgrund der oben genannten Zahlen könnten einige Anleger die ITV-Aktie als klassische Wertfalle betrachten. Ich kann verstehen, warum, hoffe aber, dass es stattdessen ein Spiel zur langfristigen Erholung sein könnte.
Am Donnerstag, den 6. November, veröffentlichte ITV ein Handelsupdate für die ersten neun Monate dieses Jahres. Für Ende 2025 geht der Sender davon aus, dass die Werbeeinnahmen im Jahresvergleich um 9 % zurückgehen werden, was darauf zurückzuführen ist, dass die Unternehmen ihre Ausgaben vor der Veröffentlichung des britischen Haushalts am 26. November drosseln. Weihnachtsmarketingkampagnen machen in der Regel das vierte Quartal zu den profitabelsten ITV-Kampagnen.
Infolgedessen beabsichtigt die Gruppe, die Kosten um 35 Millionen Pfund zu senken, um geringere Einnahmen auszugleichen. Positiv zu vermerken ist, dass der Gesamtumsatz in den ersten neun Monaten des Jahres 2025 um 2 % auf 2,8 Mrd. £ stieg. Dazu trugen ein Anstieg der digitalen Werbung um 15 % und ein Anstieg um 11 % bei ITV Studios, seinem Produktionszweig, bei.
Obwohl ITV ein linearer Sender in einer On-Demand- und Streaming-Welt ist, boomen seine Digital- und Studiosparten. Tatsächlich könnten ITV Studios das Übernahmeinteresse eines globalen Medienkonzerns wecken, der nach günstigen Inhalten und Vertrieb sucht. Darüber hinaus dürfte die Endrunde der FIFA-Fußballweltmeisterschaft 2026 wie die EM 2024 für einen deutlichen Umsatzanstieg sorgen.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass ich kein Interesse daran habe, diese FTSE 250-Aktie auf dem aktuellen Preisniveau zu verkaufen. Das liegt daran, dass mein optimistisches zweijähriges Kursziel bei über 100 Pence pro Aktie liegt!
