Bildquelle: Getty Images
Wachstumsaktien leben normalerweise im Silicon Valley, tragen schwarze Rollkragenpullover und versprechen, Ihre Hosen bis 2029 zu automatisieren. Kompassgruppe (LSE:CPG), A FTSE 100 Riese, nichts davon.
Das klingt langweilig. Aber es ist oft das Zeichen eines Unternehmens, das einen Blick wert sein könnte, während alle anderen davon abgelenkt sind NvidiaDie neuesten Rechenzentrums-Chips.
Wer braucht schon Essen?
Compass ist Welten entfernt von künstlicher Intelligenz (KI). Aber Agenten, die Menschen ersetzen, könnten KI auf den Radar des FTSE-100-Unternehmens drängen, selbst wenn es kein direkter Konkurrent ist.
Wenn KI beginnt, Menschen zu ersetzenwerden wahrscheinlich weniger Menschen am Arbeitsplatz ein Mittagessen benötigen. Das Unternehmen hat Kunden in den Bereichen Technologie, Finanzen und professionelle Dienstleistungen, Branchen, die in der Schusslinie stehen.
Das Risiko ist real und Anleger können es sich nicht leisten, es zu ignorieren. Und auch der Aufstieg der GLP-1-Medikamente ist zu bedenken – insbesondere in den USA, dem größten Markt des Unternehmens.
Trotzdem wächst das Geschäft irgendwie weiter. Im Jahr 2025 meldete das Unternehmen ein organisches Wachstum von 8,7 % und ein zugrunde liegendes Wachstum des Gewinns je Aktie von 11,1 %.
| Metrisch | Neueste Figur |
|---|---|
| Umsatz im Geschäftsjahr 25 | 46,1 Milliarden US-Dollar |
| Organisches Umsatzwachstum im Geschäftsjahr 25 | 8,7 % |
| Bereinigter Gewinn je Aktie für das Geschäftsjahr 25 | 131,9c |
| Umsatz im ersten Halbjahr 2026 | 25,0 Milliarden US-Dollar |
| HY26 Basis-EPS | 72,8c |
Im Vergleich zu einigen der an der KI beteiligten Unternehmen Lieferkette Engpässe, das ist nicht hoch. Aber es könnte nachhaltiger sein als ein vorübergehender Anstieg der Nachfrage nach Speicherchips.
Langfristige Stärke
Compass ist in Büros, Krankenhäusern, Schulen, Stadien, Verteidigungsanlagen und abgelegenen Standorten tätig. Und die Größe des Unternehmens ist seine große Attraktion und wichtigste Wettbewerbswaffe.
Diese Breite verleiht ihm Verhandlungsmacht und Widerstandsfähigkeit. Und das führt dazu, dass man Aufträge von Firmen gewinnen kann, die lieber nicht herausfinden möchten, wie kompliziert Suppe sein kann.
Das Management schätzt, dass sein aktueller Marktanteil unter 15 % liegt. Das ist ein langer Weg für ein Unternehmen, das größer ist als seine nächsten Konkurrenten zusammen.
Die versteckte Waffe ist Foodbuy, sein Beschaffungsunternehmen. Es ist nicht glamourös, aber es ist so verheerend wirksam daran, wie gut es funktioniert.
Foodbuy USA beschafft jährlich Lebensmittel und Getränke im Wert von über 32 Milliarden US-Dollar. Es hilft Compass dabei, besser einzukaufen, dort zu standardisieren, wo es sinnvoll ist, und Einsparungen an die Kunden weiterzugeben.
In einer Branche mit niedrigen Margen ist die Beschaffung kein Backoffice-Vorgang, dem niemand Beachtung schenkt. Es ist der Maschinenraum, nur mit mehr Hühnern.
Bewertung
Das Knifflige an Compass ist die Bewertung. Die Aktie ist offensichtlich nicht günstig, da sie mit einem erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) um die niedrigen 20er-Werte gehandelt wird.
Für ein defensives Catering-Unternehmen ist das kein Schnäppchen-Terminal. Es bedeutet auch, dass es sich hierbei nicht um einen hinterhältigen Handel mit britischen Aktien mit massiven Abschlägen gegenüber den US-Pendants handelt.
Meiner Meinung nach ist Compass jedoch ein hochwertiger Wachstumswert in einer widerstandsfähigen Branche. Das ist eine seltene Kombination und eine unglaublich sinnvolle.
Ich besitze bereits die Aktien in meinem Stocks and Shares ISA. Aber bei dem heutigen Preis stehe ich lieber am Buffet und warte, als sofort nachzuladen.
Sollten Sie jetzt 5.000 £ in Compass Group Plc investieren?
Wenn Anlageexperte Mark Rogers und sein Team einen Aktientipp haben, kann es sich lohnen, zuzuhören. Schließlich hat der Flaggschiff-Newsletter Twelfth Magpie Share Advisor, den er seit fast einem Jahrzehnt betreibt, Tausende von zahlenden Mitgliedern mit Top-Aktienempfehlungen aus dem britischen und US-amerikanischen Markt versorgt.
Und im Moment gibt es laut Mark sechs herausragende Aktien, deren Kauf Anleger in Betracht ziehen sollten. Möchten Sie sehen, ob Compass Group Plc es auf die Liste geschafft hat?
Stephen Wright besitzt Anteile an der Compass Group.
