GRUNDLAGENÜBERSICHT
Gold fiel in der asiatischen Sitzung kurzzeitig unter die 4.000-Marke, machte die Verluste aber schnell wieder wett. Auf der fundamentalen Seite hat sich nichts geändert, da Edelmetalle aufgrund des Risikos einer Straffung durch die Fed weiterhin unter Druck stehen.
Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Juli liegt bei 31 % und die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September bei 64 %, wobei bis zum Jahresende eine Straffung um insgesamt 33 Basispunkte eingepreist ist. In den letzten Tagen kam es zu einer leicht gemäßigten Neubewertung.
Einer der Gründe könnte der enorme Ausverkauf der Ölpreise sein, die mittlerweile das Vorkriegsniveau erreicht haben. Der andere Grund ist, dass die restriktive Neubewertung kurzfristig ihren Höhepunkt erreicht hat und wir für mehr wahrscheinlich positive Überraschungen in den NFP- und CPI-Berichten brauchen werden.
Alles in allem gibt es derzeit keinen triftigen Grund, weitere Zinserhöhungen einzupreisen. Daher werden wir in den nächsten Tagen entweder weitere Rückschläge erleben oder die Preisbewegung bleibt in einer Spanne, bis wir die US-Daten erhalten. Unter dem Gesichtspunkt des Risiko-Ertrags-Verhältnisses sieht es derzeit schlecht aus, nach niedrigeren Preisen zu streben, ohne dass es einen sinnvollen neuen Katalysator gibt.
Was die Wirtschaftsdaten anbelangt, wird der US-Verbraucherpreisindex angesichts des Fokus der Fed auf die Inflation wahrscheinlich wichtiger für die Marktpreisgestaltung sein, es sei denn, wir erhalten einen Blockbuster-NFP-Bericht. Im Einklang mit den erwarteten Daten oder schlechter als erwartet dürfte es auf breiter Front zu einem Rückgang kommen, wobei Gold von einer gemäßigten Neubewertung profitieren wird.
TECHNISCHE ANALYSE VON GOLD – TÄGLICHER ZEITRAHMEN
Gold – täglich
Auf dem Tages-Chart können wir sehen, dass Gold in der asiatischen Sitzung erneut unter die 4.000-Marke fiel, aber alle Verluste schnell wieder wettmachte. Das natürliche Ziel bleibt das Niveau von 3.885, aber die rückläufige Dynamik lässt deutlich nach, da die restriktive Neubewertung letzte Woche ihren Höhepunkt erreichte. Wenn der Preis unter die Marke von 3.885 fällt, können wir damit rechnen, dass die Käufer mit einem definierten Risiko unterhalb der Marke eingreifen, um sich für eine Rallye in Richtung der großen Abwärtstrendlinie zu positionieren. Die Verkäufer hingegen möchten, dass der Preis nach unten bricht, um die rückläufigen Wetten in Richtung der großen Aufwärtstrendlinie um die 3.700-Marke zu erhöhen.
GOLD TECHNISCHE ANALYSE – 4 STUNDEN ZEITRAHMEN
Gold – 4 Stunden
Auf dem 4-Stunden-Chart können wir sehen, dass der Preis unter die kleine Gegentrendlinie gefallen ist und diese nun erneut testet. Die Verkäufer werden wahrscheinlich um die gebrochene Trendlinie herum einschreiten, mit einem definierten Risiko darüber, weiterhin neue Tiefststände zu erreichen. Die Käufer hingegen möchten, dass der Preis nach oben bricht, um eine Rallye in Richtung der großen Abwärtstrendlinie zu starten.
GOLD TECHNISCHE ANALYSE – 1 STUNDE ZEITRAUM
Gold – 1 Stunde
Auf dem 1-Stunden-Chart können wir hier nicht viel hinzufügen, aber wenn wir einen Durchbruch über die Trendlinie schaffen, können wir damit rechnen, dass sich der Pullback bis zum Swing-Hoch um die 4.096-Marke ausweitet. Hier haben die Verkäufer ein besseres Risiko-Ertrags-Verhältnis, um neue Tiefststände anzustreben, während die Käufer eine Pause brauchen, um die Tür für neue Höchststände zu öffnen. Die roten Linien definieren die durchschnittliche Tagesreichweite für heute.
KOMMENDE KATALYSATOREN
Heuteerhalten wir die Daten zu offenen Stellen in den USA und den Bericht zum US-Verbrauchervertrauen. Morgen haben wir den US-ADP-Bericht, den US-ISM-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe und den Fed-Vorsitzenden Warsh zu Wort. Am Donnerstag schließen wir mit dem US-NFP-Bericht und den Zahlen zu den US-Arbeitslosenanträgen.
