Wichtige Erkenntnisse:
- Krieg, steigende Ölpreise und die Bitcoin-Verkäufe von Strategy üben zusätzlichen Druck auf die 60.000-Dollar-Unterstützung von BTC aus.
- Die Bitcoin-Verkäufe von Strategy und die Befürchtungen, dass ein globales regulatorisches Vorgehen gegen Kryptowährungen erneut entfacht wird, tragen zu den fragilen Bedingungen auf dem Kryptomarkt bei.
Bitcoin notierte am Mittwoch um 3,5 % im Minus, da neue Entwicklungen im Krieg zwischen den USA und dem Iran die Ölpreise in die Höhe trieben und Japans Anleihemärkte erneut unter Druck standen. Diese Kombination löste einen umfassenderen Risikoabbau auf allen Märkten aus. Gleichzeitig verstärkten sich die Bedenken hinsichtlich möglicher Bitcoin-Verkäufe von Strategy, und Händler rechnen nun mit einer möglichen Korrektur unter 60.000 US-Dollar.
Nasdaq-100-Futures (links) vs. Bitcoin/USD (rechts). Quelle: TradingView
Der gescheiterte Versuch von Bitcoin, die 64.500-Dollar-Marke zurückzugewinnen, fiel mit einem Abwärtstrend im technologielastigen Nasdaq-Index zusammen. Allerdings konnte der Aktienmarkt am Mittwoch einen Teil seiner Verluste wettmachen, während Bitcoin nicht in der Lage war, sich von der 62.000-Dollar-Marke zu erholen. Diese Underperformance deutet darauf hin, dass etwas anderes die Kryptowährung unter Druck setzen könnte.
Der Anstieg des Brent-Rohöls von 68 US-Dollar in der Vorwoche auf 74 US-Dollar erhöhte die Inflationsrisiken aufgrund von Unterbrechungen bei der Energieversorgung nach dem offiziellen Scheitern des Memorandum of Understanding zwischen den USA und dem Iran. US-Präsident Donald Trump erklärte das Abkommen für „beendet“, nachdem die USA als Reaktion auf Schiffsangriffe Angriffe auf iranische Standorte durchgeführt hatten.
Höhere Energiekosten führen direkt zu einem breiteren Preisdruck, verringern die Wahrscheinlichkeit kurzfristiger Zinssenkungen der Federal Reserve (Fed) und begrenzen die Chancen auf Konjunkturpakete.
Implizite Quoten für den Leitzins der FED-Fonds am 16. September. Quelle: CME FedWatch Tool
Händler rechnen derzeit mit einer Wahrscheinlichkeit von 69 % für Zinserhöhungen bis September, gegenüber 42 % einen Monat zuvor. Dieses Umfeld belastet Risikoanlagen stark, da Bitcoin immer noch nicht allgemein als wirksame Absicherung angesehen wird.
Globale wirtschaftliche Unsicherheit inmitten des Verkaufsdrucks von Strategy
Um die vorsichtige Stimmung zu verstärken, forderte Präsident Trump auf dem NATO-Gipfel ein Ende des US-Handels mit Spanien und bezeichnete den wichtigsten Verbündeten als „vergebliche Sache“, weil er sich nicht auf neue Ziele für die Verteidigungsausgaben festgelegt habe. Solche Handelskonflikte bergen die Gefahr, dass sich die globale Wirtschaftsaktivität verlangsamt und die Angst vor einem weltweiten Konjunkturabschwung verstärkt wird.
Rendite 10-jähriger japanischer Staatsanleihen. Quelle: TradingView
In Japan stiegen die Renditen von Staatsanleihen auf ein 30-Jahres-Hoch, was die Befürchtungen über die mangelnde Unabhängigkeit der Zentralbank widerspiegelt, da die Regierung versucht, das politische Mandat der japanischen Zentralbank anzupassen, um „eine stärkere Wirtschaft zu erreichen“. Japan ist der größte ausländische Inhaber von US-Staatsanleihen, was das Risiko einer globalen Ansteckung erhöht.
Die letzte Runde von Bitcoin-Verkäufe im Gesamtwert von 216 Millionen US-Dollar Die am Montag von Strategy (MSTR US) angekündigten Maßnahmen überraschten viele negativ, nachdem bekannt wurde, dass sie außerhalb des Kernmonetarisierungsprogramms in Höhe von 1,25 Milliarden US-Dollar stattfanden. Das 8-K des Unternehmens Einreichungen gab an, dass das Programm nur die Erlöse verbucht, die zur Finanzierung seiner Barreserven verwendet werden.
Anleger befürchten nun einen anhaltenden Verkaufsdruck durch Strategy, da das Unternehmen seine Kapitalstruktur und Schuldenverpflichtungen verwaltet und allein eine jährliche Gesamtdividende von 1,76 Milliarden US-Dollar vorsieht. Darüber hinaus hält Strategy Wandelanleihen im Wert von über 3,8 Milliarden US-Dollar, deren frühester Kündigungstermin vor April 2027 liegt.
Fälligkeit und Marktwert der Wandelanleihen der Strategie, USD. Quelle: Strategie
An der Regulierungsfront zeigen Dokumente, dass die indische Zentralbank eine entsprechende Politik nachdrücklich unterstützt Verbot von Krypto-Aktivitäteneinschließlich des Verbots von Banken, sich an virtuellen Vermögenswerten zu beteiligen, um die Finanzstabilität zu gewährleisten. Die indische Steuerbehörde wies außerdem auf die Gefahr der Steuerhinterziehung hin.
Die Signale einer Verschärfung der globalen Aufsicht sorgen für einen weiteren negativen Druck auf den Preis und die Marktstimmung von Bitcoin. Die Bitcoin-Bären behalten die Kontrolle, da die Risikobereitschaft aufgrund der gesellschaftspolitischen Instabilität, der Aussicht auf eine restriktivere Geldpolitik der US-Notenbank und des anhaltenden Bargeldbedarfs von Strategy abnimmt.
Die Stimmung dürfte fragil bleiben, so dass ein erneuter Test des Unterstützungsniveaus von 60.000 US-Dollar in naher Zukunft immer wahrscheinlicher wird.
