Der Goldpreis (XAU/USD) gab am Freitag während der nordamerikanischen Sitzung nach, unter Druck durch die Äußerungen von US-Präsident Donald Trump, die die Wiederaufnahme der Gespräche zwischen den USA und dem Iran zuließen, aber bekräftigten, dass der Waffenstillstand „beendet“ sei. Das XAU/USD-Paar wird bei rund 4.103 US-Dollar gehandelt, was einem Rückgang von 0,48 % entspricht.
XAU/USD fällt, da ein erneuter Krieg die Renditen und den Dollar in die Höhe treiben könnte
Aufgrund der Eskalation des Konflikts dürfte das gelbe Metall die Woche mit einem Minus von 0,51 % beenden. Der Greenback machte seine früheren Verluste wett, da der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Dollars gegenüber sechs Währungen misst, unverändert bei 100,94 verharrt.
In seinem Truth Social-Account postete Präsident Trump: „The islamisch Die Republik Iran hat uns gebeten, die „Gespräche“ fortzusetzen. Wir haben dem zugestimmt, aber die Vereinigten Staaten haben ihnen unmissverständlich erklärt, dass der Waffenstillstand BEENDET ist! Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit in dieser Angelegenheit. Präsident DONALD J. TRUMP.“
Nach der Veröffentlichung stiegen die Renditen von US-Staatsanleihen sprunghaft an, wobei die 10-jährige Staatsanleihe um 2 Basispunkte auf 4,569 % zulegte, da Befürchtungen vor einem Anstieg der Energiepreise bestanden, was Ängste vor höheren Zinsen schürte Tarife wenn die Feindseligkeiten weitergehen.
Die Geldmärkte haben eine Wahrscheinlichkeit von 80 % eingepreist Federal Reserve (Fed) Zinserhöhung auf der September-Sitzung. Die Chancen für die Sitzung am 29. Juli deuten darauf hin, dass die Zentralbank die Zinsen beibehalten wird, wobei die Chancen für eine Erhöhung nach Angaben von Prime Terminal bei knapp 34 % liegen.
Die US-Wirtschaftslage war diese Woche dürftig, mit der Veröffentlichung des letzten Sitzungsprotokolls des FOMC, das genau auf das Fehlen einer zukunftsgerichteten Prognose hin untersucht wurde. Aus dem Protokoll geht hervor, dass die Beamten über die Inflation besorgt sind, wobei „einige Teilnehmer“ eine Zinserhöhung für sinnvoll halten.
Am Donnerstag, Initial Anträge auf Arbeitslosenunterstützung sank auf 215.000 und lag damit unter den Schätzungen von 218.000 und dem vorherigen Wert von 217.000, ein Hinweis darauf, dass der Arbeitsmarkt stabil ist.
Nun richtet sich der Blick auf die Wirtschaftslage der nächsten Woche, wobei die Anleger die Veröffentlichung der US-Inflationsdaten und die Aussage des Vorsitzenden der US-Notenbank Kevin Warsh vor dem US-Kongress im Auge behalten.
Technischer Ausblick für XAU/USD: Gold bleibt unter dem 200-Tage-SMA bärisch
Der Abwärtstrend von Gold bleibt bestehen, da die Marktstruktur einer aufeinanderfolgenden Reihe niedrigerer Hochs und niedrigerer Tiefs intakt ist. Daneben nimmt das Momentum, gemessen am Relative Strength Index (RSI), ab und liegt nun im rückläufigen Bereich, und der Spotpreis von XAU liegt unter dem 200-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 4.493 $.
Wenn alle drei Gründe im Spiel sind, könnten die Edelmetallpreise weiter sinken, sodass jeder Anstieg eine Chance für Verkäufer darstellen könnte.
Die erste Unterstützung für XAU/USD wäre das Swing-Tief vom 8. Juli von 4.021 $. Darunter liegt das Swing-Tief vom 30. Juni bei 3.941 $, gefolgt vom Swing-Tief vom 28. Oktober 2025 bei 3.886 $.
Nach oben gehen, wenn Gold eine Abwärtswiderstandstrendlinie nahe 4.200 $ überschreitet, öffnet es die Tür für die Herausforderung des Meilensteins von 4.300 $. Oberhalb dieses Bereichs liegt die nächste Obergrenze beim 200-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 4.493 US-Dollar.
Gold-FAQs
Gold hat in der Geschichte der Menschheit eine Schlüsselrolle gespielt, da es häufig als Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel genutzt wurde. Abgesehen von seinem Glanz und seiner Verwendung für Schmuck gilt das Edelmetall derzeit weithin als sicherer Hafen, was bedeutet, dass es in turbulenten Zeiten als gute Investition gilt. Gold gilt weithin auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen, da es nicht auf einen bestimmten Emittenten oder eine bestimmte Regierung angewiesen ist.
Zentralbanken sind die größten Goldbesitzer. In ihrem Ziel, ihre Währungen in turbulenten Zeiten zu stützen, neigen Zentralbanken dazu, ihre Reserven zu diversifizieren und Gold zu kaufen, um die wahrgenommene Stärke der Wirtschaft und der Währung zu verbessern. Hohe Goldreserven können eine Vertrauensquelle für die Zahlungsfähigkeit eines Landes sein. Laut Daten des World Gold Council haben die Zentralbanken ihre Reserven im Jahr 2022 um 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar erhöht. Dies ist der höchste jährliche Kauf seit Beginn der Aufzeichnungen. Zentralbanken aus Schwellenländern wie China, Indien und der Türkei erhöhen rasch ihre Goldreserven.
Gold weist eine umgekehrte Korrelation zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen auf, die sowohl wichtige Reserven als auch sichere Häfen darstellen. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis tendenziell, was es Anlegern und Zentralbanken ermöglicht, ihre Vermögenswerte in turbulenten Zeiten zu diversifizieren. Gold korreliert auch umgekehrt mit Risikoanlagen. Eine Rally am Aktienmarkt schwächt tendenziell den Goldpreis, während Ausverkäufe in risikoreicheren Märkten tendenziell das Edelmetall begünstigen.
Der Preis kann aufgrund einer Vielzahl von Faktoren schwanken. Geopolitische Instabilität oder die Angst vor einer tiefen Rezession können aufgrund seines Status als sicherer Hafen schnell zu einer Eskalation des Goldpreises führen. Als ertragsloser Vermögenswert tendiert Gold dazu, bei niedrigeren Zinssätzen zu steigen, während höhere Geldkosten normalerweise das gelbe Metall belasten. Dennoch hängen die meisten Bewegungen davon ab, wie sich der US-Dollar (USD) verhält, wenn der Vermögenswert in Dollar (XAU/USD) bewertet wird. Ein starker Dollar hält den Goldpreis tendenziell unter Kontrolle, wohingegen ein schwächerer Dollar den Goldpreis wahrscheinlich in die Höhe treiben wird.
