Gold (XAU/USD) handelt am Freitag auf dem Rückzug, hat Mühe, an die Gewinne des Vortages anzuknüpfen und steuert auf einen Wochenverlust zu, da erneute Feindseligkeiten im Nahen Osten die Befürchtungen einer energiebedingten Inflation wiederbelebt haben Federal Reserve (Fed) Zinserhöhungen.
Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wird XAU/USD bei rund 4.104 US-Dollar gehandelt, was einem Rückgang von 0,45 % gegenüber dem Tag entspricht.
Dem Metall fehlen jedoch Folgeverkäufe, da Händler die Spannungen zwischen den USA und dem Iran neu bewerten, nachdem Berichten zufolge die technischen Gespräche trotz der militärischen Zusammenstöße fortgesetzt werden, was zu einem Rückgang der Rohölpreise geführt hat. In einem Beitrag auf Truth Social sagte US-Präsident Donald Trump, der Iran habe darum gebeten, die Gespräche fortzusetzen, und die Vereinigten Staaten hätten zugestimmt. Gleichzeitig betonte er, dass Washington Teheran darüber informiert habe, dass der Waffenstillstand „beendet“ sei.
Kann Gold eine nachhaltige Erholung erleben?
Während Gold eine leichte Erholung von 3.941 $, dem niedrigsten Stand seit November 2025, verzeichnete, hat das Metall Schwierigkeiten, nennenswertes Kaufinteresse zu wecken.
Seit Ausbruch des Krieges zwischen den USA und dem Iran im Februar verhält sich Gold weniger wie ein traditioneller sicherer Hafen, sondern eher wie ein zinsempfindliches Instrument, wobei die Preisentwicklung größtenteils durch die restriktive Neubewertung der Zinsen der Fed bestimmt wird Tarife.
Infolgedessen verzeichnete Gold die schlechteste Quartalsperformance seit dreizehn Jahren, während Händler nach einer außergewöhnlichen zweijährigen Rallye, die den Preis im Januar auf ein Rekordhoch von fast 5.600 US-Dollar trieb, auch Gewinne verbuchten.
Die kurzfristige Ausblick ist immer noch nach unten geneigt. Die Lage im Nahen Osten bleibt fragil und das Risiko einer energiebedingten Inflation bleibt im Vordergrund.
Selbst wenn die geopolitischen Spannungen nachlassen und niedrigere Rohölpreise dazu beitragen, die Inflationssorgen zu verringern, wird erwartet, dass die Fed ihren restriktiven geldpolitischen Kurs beibehält, da die politischen Entscheidungsträger weiterhin signalisieren, dass die Zentralbank entschlossen ist, die Inflation wieder auf ihr Ziel von 2 % zurückzuführen.
Es ist daher unwahrscheinlich, dass sich Gold nachhaltig erholt, da die Erwartung einer Zinserhöhung der Fed später in diesem Jahr weiterhin den US-Dollar (USD) und die Renditen von US-Staatsanleihen stützt.
Dem CME FedWatch Tool zufolge preisen die Märkte eine 58-prozentige Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bei der September-Sitzung ein. Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf die Daten zum US-Verbraucherpreisindex (VPI) nächste Woche, die am Dienstag erwartet werden und die Erwartungen an den Zinspfad der Fed in den kommenden Monaten prägen könnten.
Technische Analyse: XAU/USD kämpft unter wichtigen Widerstandsniveaus
Auf dem Tages-Chart bleibt XAU/USD innerhalb eines Abwärtskanals und hält sich unter den 50-Tage-, 200-Tage- und 100-Tage-SMAs (Simple Moving Averages), die zusammen den Aufwärtstrend begrenzen und eine rückläufige Tendenz verstärken.
Die Dynamik ist gedämpft, wobei der Relative Strength Index (RSI) mit 43 unter der neutralen 50-Linie schwebt, während der Average Directional Index (ADX) mit 37 auf einen immer noch festen Trend hinweist, was darauf hindeutet, dass der Verkaufsdruck weiterhin vorherrschend ist Gold kämpft darum, gebrochene Level zurückzuerobern.
Auf der anderen Seite entsteht ein erster Widerstand an der horizontalen Barriere bei 4.200 US-Dollar, vor dem 50-Tage-SMA bei etwa 4.352 US-Dollar. Eine stärkere Widerstandszone liegt um den 200-Tage-SMA bei 4.493 US-Dollar, wobei die Obergrenze des absteigenden Kanals in der Nähe des 100-Tage-SMA bei 4.593 US-Dollar wahrscheinlich alle Erholungsversuche begrenzen wird.
Auf der anderen Seite liegt die nächste nennenswerte Unterstützung auf dem horizontalen Niveau um 3.950 US-Dollar, und ein deutlicher Durchbruch unter diese Untergrenze würde die Tür für einen tieferen Rückgang innerhalb der vorherrschenden rückläufigen Struktur öffnen.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools geschrieben. Erfahren Sie mehr.)
Gold-FAQs
Gold hat in der Geschichte der Menschheit eine Schlüsselrolle gespielt, da es häufig als Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel genutzt wurde. Abgesehen von seinem Glanz und seiner Verwendung für Schmuck gilt das Edelmetall derzeit weithin als sicherer Hafen, was bedeutet, dass es in turbulenten Zeiten als gute Investition gilt. Gold gilt weithin auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen, da es nicht auf einen bestimmten Emittenten oder eine bestimmte Regierung angewiesen ist.
Zentralbanken sind die größten Goldbesitzer. In ihrem Ziel, ihre Währungen in turbulenten Zeiten zu stützen, neigen Zentralbanken dazu, ihre Reserven zu diversifizieren und Gold zu kaufen, um die wahrgenommene Stärke der Wirtschaft und der Währung zu verbessern. Hohe Goldreserven können eine Vertrauensquelle für die Zahlungsfähigkeit eines Landes sein. Laut Daten des World Gold Council haben die Zentralbanken ihre Reserven im Jahr 2022 um 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar erhöht. Dies ist der höchste jährliche Kauf seit Beginn der Aufzeichnungen. Zentralbanken aus Schwellenländern wie China, Indien und der Türkei erhöhen rasch ihre Goldreserven.
Gold weist eine umgekehrte Korrelation zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen auf, die sowohl wichtige Reserven als auch sichere Häfen darstellen. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis tendenziell, was es Anlegern und Zentralbanken ermöglicht, ihre Vermögenswerte in turbulenten Zeiten zu diversifizieren. Gold korreliert auch umgekehrt mit Risikoanlagen. Eine Rally am Aktienmarkt schwächt tendenziell den Goldpreis, während Ausverkäufe in risikoreicheren Märkten tendenziell das Edelmetall begünstigen.
Der Preis kann aufgrund einer Vielzahl von Faktoren schwanken. Geopolitische Instabilität oder die Angst vor einer tiefen Rezession können aufgrund seines Status als sicherer Hafen schnell zu einer Eskalation des Goldpreises führen. Als ertragsloser Vermögenswert tendiert Gold dazu, bei niedrigeren Zinssätzen zu steigen, während höhere Geldkosten normalerweise das gelbe Metall belasten. Dennoch hängen die meisten Bewegungen davon ab, wie sich der US-Dollar (USD) verhält, wenn der Vermögenswert in Dollar (XAU/USD) bewertet wird. Ein starker Dollar hält den Goldpreis tendenziell unter Kontrolle, wohingegen ein schwächerer Dollar den Goldpreis wahrscheinlich in die Höhe treiben wird.
