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Es kann schwierig sein, verlässliche Dividendenaktien mit hoher Rendite zu finden. Dies bedeutet jedoch nicht, dass ein Anleger Aktien mit einer Rendite von über 10 % sofort als zu risikoreich einstufen sollte. Hier ist ein FTSE Meiner Meinung nach kann ein Investment Trust ein Gleichgewicht zwischen der Bereitstellung einer großzügigen Belohnung und der Vermeidung übermäßiger Risiken herstellen.
Ein europäischer Finanzier
Ich spreche von Immobilienkreditinvestitionen (LSE: SAGEN SIE), eine auf europäische Immobilienschulden spezialisierte Investmentgesellschaft. Vereinfacht ausgedrückt bietet es Immobilieneigentümern und -entwicklern Finanzierungen mit dem Ziel, attraktive und relativ stabile Renditen zu erwirtschaften, insbesondere durch vierteljährliche Dividenden.
Das Unternehmen verdient Geld mit den Zinsen, die für diese Kredite und Fremdkapitalinvestitionen gezahlt werden. Einige fragen sich vielleicht, wie das bedeutet, dass die Aktie eine haben kann Dividendenrendite von 10,3 %. Dies liegt zum Teil daran, dass einige Kreditnehmer in komplexeren Bereichen des Immobilienmarktes tätig sind, sodass die berechneten Zinssätze erheblich höher als normal sein können.
Was die Dividenden betrifft, zahlt das Unternehmen in der Regel vier Dividenden pro Jahr aus und zahlt seit mehreren Jahren jedes Quartal konstant 3 Pence pro Aktie aus.
Blick nach vorn
Im vergangenen Jahr ist der Aktienkurs um 8 % gefallen. Dies bedeutet einen Rabatt von 15 % auf den Nettoinventarwert (NAV) des Portfolios. Meiner Ansicht nach spiegelt dies die allgemeine Zurückhaltung der Anleger gegenüber Gewerbeimmobilien wider.
Ein Risiko besteht darin, dass die Zinssätze in Europa steigen und auch hier im Vereinigten Königreich steigen könnten. Dies könnte sich angesichts der höheren Finanzierungskosten negativ auf die Kreditnachfrage auswirken. Obwohl es ein Risiko für die künftigen Dividenden darstellt, halte ich es für beherrschbar.
Wenn ein Investor heute 2.000 £ in den Trust investiert, könnte er nächstes Jahr um diese Zeit meiner Meinung nach mehr wert sein. Ich glaube, dass sich die Aktie erholen könnte, um einen Teil des Abschlags auf den Nettoinventarwert zu verringern. Gleichzeitig sehe ich keine Risiken für eine Kürzung der Dividende.
Wenn wir also für das kommende Jahr von einer Rendite von 10,3 % ausgehen, würde dies einem Betrag von 206 £ entsprechen. Wenn sich der Abschlag zum Nettoinventarwert halbieren würde, würde dies einer Erholung um 9,5 % gegenüber dem aktuellen Niveau entsprechen, was einem Gewinn von 190 £ entspricht.
Theoretisch könnten also 2.000 £ bis Juli 2027 2.396 £ wert sein, basierend auf der obigen Überlegung. Dies ist natürlich nicht garantiert. Es bestehen Risiken, die, wie oben erwähnt, zu einem Kursrückgang der Aktie führen könnten. Dennoch gibt das Grundbild einige Gründe für Optimismus.
Beispielsweise könnte es von einem geringeren Wettbewerb profitieren, da traditionelle Banken bei der Vergabe von Immobilienkrediten weiterhin zurückhaltend bleiben. Dies kann es dem Anlageverwalter ermöglichen, attraktive Zinssätze auszuhandeln und den potenziellen Zielmarkt zu vergrößern.
Auch das Portfolio ist diversifiziert und umfasst kürzlich 26 Investitionen im Wert von mehr als 280 Millionen Pfund. Dadurch kann das Unternehmen davon profitieren, dass im kommenden Jahr mehrere Projekte erfolgreich verlaufen.
Insgesamt glaube ich, dass es sich um eine Aktie mit nachhaltiger Dividende handelt, die Anleger, die ein solches Engagement im Hochzinsbereich anstreben, für ihr Portfolio in Betracht ziehen könnten.
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Jon Smith hat keine Positionen in den genannten Unternehmen inne
