Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) Der Handel liegt am Freitag nahe bei 52.250, was einem Rückgang von fast 300 Punkten gegen Ende der seltsamsten Sitzung des Monats entspricht. Der Index rutschte in der ersten Tageshälfte auf die Marke von 52.000 ab, legte um mehr als 600 Punkte zu, was den stärksten Verbraucherstimmungswert seit Februar darstellte, und verbrachte den Nachmittag damit, den gesamten Anstieg wieder in den Morgenbereich zu bringen. Der Durchschnitt bleibt im Wochenverlauf nahezu unverändert, während die breiteren Benchmarks nachgeben.
Gute Nachrichten, sofort beschlagnahmt
Die Morgendaten gaben wenig Orientierung. Die Baubeginne beliefen sich auf das Jahr hochgerechnet auf 1,43 Millionen gegenüber einem Konsens von 1,31 Millionen, die Zahl der Baugenehmigungen ging auf rund 1,37 Millionen zurück und die Industrieproduktion stieg nur um 0,1 % gegenüber dem erwarteten Wert von 0,2 % gegenüber dem Vormonat. Das Band sank trotzdem und notierte vor 14:00 Uhr GMT sein Sitzungstief bei knapp 52.000.
Die Veröffentlichungen um 14:00 Uhr GMT haben die Sitzung neu geschrieben, wobei der vorläufige Verbraucherstimmungsindex der University of Michigan für Juli auf 54,4 sprang, gegenüber einem Konsens von 51, dem höchsten Wert seit Kriegsbeginn im Februar. Die einjährigen Verbraucherinflationserwartungen fielen auf 4,2 %, den niedrigsten Stand seit März, während die fünfjährige Inflationsrate bei 3,3 % blieb. Algorithmen taten das Offensichtliche zuerst und trieben den Index innerhalb einer Stunde um mehr als 600 Punkte vom Tief in den Bereich von 52.600.
Die Umkehr erfolgte im selben Zeitfenster. Eine Abstimmung Federal Reserve (Fed)-Ausschussmitglied nutzte die letzte geplante Rede vor der Sperrung vor der Sitzung, um mitzuteilen, dass Geschäftskontakte nun Maßnahmen gegen die Inflation wünschen, einen Tag nachdem ein anderer Wähler für eine geringfügig höhere Inflation plädiert hatte Tarife. Ein fröhlicherer Verbraucher mit sinkenden Inflationserwartungen ist kein Grund zur Entspannung. Es ist die Erlaubnis, sich zu bewegen.
Zinsfutures stimmen mit dieser Lesart überein. Die Preise zeigen eine Wahrscheinlichkeit von etwa 86 % für eine Beibehaltung am 29. Juli, eine Wahrscheinlichkeit von nahezu 57 % für mindestens eine Erhöhung bis September und eine Wahrscheinlichkeit von nahezu vier zu fünf für mindestens eine Erhöhung bis Dezember. Der Blackout beginnt am Samstag, was dazu führt, dass die restriktive Stellungnahme vom Freitag unbeantwortet bleibt.
Der Index, der das Problem übersprungen hat
Die wöchentliche Anzeigetafel erläutert die Rotation. Der S&P 500 ist im Wochenvergleich um mehr als 1 % und der NASDAQ um mehr als 2 % gefallen, während der Halbleiterkomplex in diesem Monat mehr als 17 % verloren hat, während ein chinesisches Startup behauptet, sein neues Open-Source-Modell verkleinere den Abstand zu führenden amerikanischen Systemen für künstliche Intelligenz. Netflix (NFLX) wird mehr als 8 % niedriger gehandelt, da Prognosen die Befürchtungen einer Wachstumsverlangsamung nicht zerstreuen konnten.
Der Dow Jones Industrial Average besitzt fast nichts von diesem Engagement, und was er besitzt, funktioniert. Reisende (TRV) wird um mehr als 8 % höher gehandelt, nachdem ein Gewinn je Aktie von 10,04 US-Dollar gemeldet wurde, während der Konsens bei 5,41 US-Dollar liegt und der Nettogewinn bei etwa 2,2 Milliarden US-Dollar liegt. Das ist die Art von Druck, die einen preisgewichteten Durchschnitt stärker bewegt als die Entschuldigung eines jeden Chipherstellers. Sogar die technische Abteilung des Index verbrachte den Tag damit, neu zu ordnen Apple (AAPL) Überholen Nvidia (NVDA) als wertvollstes amerikanisches Unternehmen.
Der makroökonomische Hintergrund dieser Rotation ist eher eine Ausweitung des Konflikts als eine Abkühlung. Das Zentralkommando der Vereinigten Staaten (CENTCOM) meldet eine sechste Nacht in Folge mit Angriffen auf Dutzende von Zielen. Die Kampagne erreichte nun Brücken und innere Versorgungsrouten, weitere Kampfflugzeuge rückten ins Einsatzgebiet ein und die Seeblockade iranischer Häfen war wieder in Kraft.
Der Iran antwortet auf der anderen Seite des Golfs mit angeblichen Angriffen auf amerikanische Streitkräfte in Syrien und Bahrain, einem Angriff auf eine kuwaitische Entsalzungsanlage und Drohungen, gezielt Schiffe anzugreifen, sofern die amerikanischen Streitkräfte die Straße von Hormus nicht verlassen. Der Waffenstillstand vom letzten Monat ist praktisch aufgehoben, und West Texas Intermediate Crude Oil hält sich über 81,00 $, Brent über 86,00 $: hoch genug, um die Inflationsstory anzukurbeln, noch nicht hoch genug, um Aktien zu brechen, und genau die Mischung, die den industriellen Cashflow gegenüber langfristiger Technologie begünstigt.
Ein echter Abdruck, der in einem Verdienststapel vergraben ist
Der Kalender der nächsten Woche gehört zuerst zu den Einnahmen 3M(MMM) am Dienstag, IBM (IBM) am Mittwoch, Honeywell (HON) am Donnerstag, und American Express (AXP) neben Verizon (VZ) am Freitag, alle Berichte, nachdem ein Versicherer gerade die Messlatte dafür, wie ein Dow-Schlag aussieht, neu gesetzt hat. Die Ergebnisse vom Mittwoch aus Alphabet (GOOGL) Und Tesla (TSLA) sind die Ereignisse, gegen die das breitere Band handelt, und jede neue Schwankung bei den Investitionsausgaben für künstliche Intelligenz landet auf der NASDAQ-Seite des Hauptbuchs.
Die Makrotafel ist dünner, trägt aber den einzigen entscheidenden Aufdruck der Woche. Ein vierwöchiger ADP-Gehaltsabrechnungsdurchschnitt kommt am Dienstag um 12:15 GMT an Arbeitslosenansprüche folgt am Donnerstag um 12:30 GMT mit einem Konsens von 212.000 gegenüber 208.000 zuvor. Die Ereignisse im roten Bereich, die vorläufigen Werte des S&P Global Manufacturing and Services Purchasing Managers Index (PMI), landen am Freitag um 13:45 Uhr GMT gegenüber den vorherigen Werten von 53,9 und 51,2, wobei die Verkäufe neuer Häuser im Juni um 14:00 Uhr GMT fällig sind.
Da das Komitee bis zur Entscheidung vom 29. Juli schweigt, sind die PMI-Daten vom Freitag die letzten hochrangigen Beweise, die beide Lager erhalten. Ein heißes Produktionsergebnis bei Rohöl-Inputkosten auf diesem Niveau würde die Argumente für eine Erhöhung in der Sitzung verschärfen, während ein Fehlschlag den Tauben ihre einzige geplante Rettungsleine gibt.
Widerstand, Unterstützung und Voreingenommenheit
Widerstand: Der Bereich von 52.600 krönte die Rallye am Freitag und stellt die erste Hürde dar, vor dem Bereich von 52.800, der seit dem Rekordlauf das Band zurückgedreht hat. Darüber hinaus bleibt das Allzeithoch knapp über 53.300 das Niveau, das die Bullen Anfang des Monats aufgegeben haben.
Unterstützung: Der Rückgang am Freitag auf knapp 52.000 ist das Niveau, das in der nächsten Woche von Bedeutung ist. Ein Verlust öffnet den Bereich von 51.400, wo der steigende 50-Tage-EMA (Exponential Moving Average) die erste dynamische Untergrenze darstellt.
Voreingenommenheit: Bärisch. Der tägliche Stochastic Relative Strength Index bewegt sich von der überkauften Grenze nach unten, der Index druckt niedrigere Höchststände unter seinem Rekord und die Zinsstory wirkt nun gegenteilig Aktien in eine stille Zentralbank. Rallyes in Richtung des Bereichs von 52.600 stehen zum Verkauf, und erst ein Tagesschluss über 52.800 bringt den Rekord wieder ins Spiel.
Dow Jones 5-Minuten-Chart
Häufig gestellte Fragen zu Dow Jones
Der Dow Jones Industrial Average, einer der ältesten Börsenindizes der Welt, wird aus den 30 meistgehandelten Aktien in den USA zusammengestellt. Der Index ist preisgewichtet und nicht nach Kapitalisierung gewichtet. Er wird berechnet, indem die Preise der einzelnen Aktien summiert und durch einen Faktor dividiert werden, der derzeit 0,152 beträgt. Der Index wurde von Charles Dow gegründet, der auch das Wall Street Journal gründete. In späteren Jahren wurde kritisiert, dass er nicht umfassend genug repräsentativ sei, da er im Gegensatz zu breiteren Indizes wie dem S&P 500 nur 30 Konglomerate abbilde.
Viele verschiedene Faktoren bestimmen den Dow Jones Industrial Average (DJIA). Die Gesamtleistung der einzelnen Unternehmen, die in den vierteljährlichen Gewinnberichten der Unternehmen offengelegt wird, ist die wichtigste. Auch makroökonomische Daten aus den USA und weltweit tragen dazu bei, da sie sich auf die Anlegerstimmung auswirken. Auch die Höhe der von der Federal Reserve (Fed) festgelegten Zinssätze beeinflusst den DJIA, da sie sich auf die Kreditkosten auswirkt, von denen viele Unternehmen stark abhängig sind. Daher kann die Inflation neben anderen Kennzahlen, die sich auf die Entscheidungen der Fed auswirken, ein wichtiger Treiber sein.
Die Dow-Theorie ist eine von Charles Dow entwickelte Methode zur Identifizierung des primären Trends des Aktienmarktes. Ein wichtiger Schritt besteht darin, die Richtung des Dow Jones Industrial Average (DJIA) und des Dow Jones Transportation Average (DJTA) zu vergleichen und nur Trends zu verfolgen, bei denen sich beide in die gleiche Richtung bewegen. Die Lautstärke ist ein bestätigendes Kriterium. Die Theorie nutzt Elemente der Peak-Tal-Analyse. Die Theorie von Dow geht von drei Trendphasen aus: Akkumulation, wenn intelligentes Geld mit dem Kauf oder Verkauf beginnt; Öffentlichkeitsbeteiligung, wenn die breite Öffentlichkeit mitmacht; und Verteilung, wenn das intelligente Geld verschwindet.
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, mit dem DJIA zu handeln. Eine besteht darin, ETFs zu verwenden, die es Anlegern ermöglichen, den DJIA als einzelnes Wertpapier zu handeln, anstatt Anteile an allen 30 beteiligten Unternehmen kaufen zu müssen. Ein führendes Beispiel ist der SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). DJIA-Futures-Kontrakte ermöglichen es Händlern, über den zukünftigen Wert des Index zu spekulieren, und Optionen geben das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den Index in der Zukunft zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Investmentfonds ermöglichen es Anlegern, einen Anteil eines diversifizierten Portfolios von DJIA-Aktien zu kaufen und so ein Engagement im Gesamtindex zu ermöglichen.
