Der Dow Jones Industrial Average wird am Donnerstag rund 600 Punkte niedriger gehandelt, ein Minus von 1,1 % nahe 51.600 in einer Sitzung, deren Höchststand nur wenige Punkte vom Eröffnungsdruck entfernt liegt. Der Rückgang macht die zweitägige Erholung dieser Woche zunichte und lässt den Index über die vorherige Wochenuntergrenze nahe 51.800 auf den niedrigsten Stand seit etwa drei Wochen steigen.
Die Ursache des Rückgangs ist wichtiger als sein Ausmaß, da Aktien elf aufeinanderfolgende Runden nächtlicher Streiks damit verbrachten, den Krieg als ein Rohölproblem zu betrachten, für das jemand anderes zahlen würde, und der Dow führte diese Gleichgültigkeit durch beide Anstiege dieser Woche. Dieser Handel wird heute eingestellt, und dieser Index kann im Gegensatz zu seinen Mitbewerbern den Schaden nirgendwo geltend machen, außer im Rahmen des Krieges selbst.
Von der Preisliste bis zum Blankoscheck
Die den Verkauf vorantreibende Eskalation erfolgte in drei Teilen, beginnend damit, dass die von Teheran unterstützte Huthi-Bewegung im Jemen Angriffe auf zwei saudische Tanker im Roten Meer forderte. Die Angriffe setzen das Seeembargo, das die Verbündeten Teherans letzte Woche verhängt hatten, von der Rhetorik in die Tat um und dehnen den Krieg über die Straße von Hormus hinaus in einen zweiten Engpass aus.
Trump formalisierte dann die Vergeltungsberechnung der letzten Woche auf Truth Social und verpflichtete die Vereinigten Staaten, für jedes in der Meerenge angegriffene Schiff eine iranische Brücke oder ein iranisches Kraftwerk, einschließlich Ziele neben oder innerhalb Teherans, zu zerstören. Der dritte Teil kam durch ein Axios-Interview zustande, in dem der Präsident sagte, er erwäge einen massiven Angriff auf den Iran, der größer sei als alles, was bisher gestartet wurde, wobei die Entscheidung kurz bevorstehe und die Vorbereitungen abgeschlossen seien. Er verkündete freiwillig, dass Israel innerhalb von zwei Minuten nach seiner Aufforderung beitreten würde, nannte aber keine Frist, so dass beim Countdown nur die endgültige Zahl fehlte.
Rohöl sorgte schneller für Schlagzeilen als es Aktien schafften: Brent stieg um 7 % über 101,00 $ und überschritt damit zum ersten Mal seit etwa zwei Monaten die Marke von 100,00 $, während West Texas Intermediate (WTI) 6 % über 92,00 $ stieg. Beide Benchmarks liegen jetzt auf einem Niveau, das zuletzt vor der Unterzeichnung des Friedensrahmens im letzten Monat erreicht wurde, und RBC Capital Markets argumentiert, dass ein vollständiger regionaler Krieg dazu führen könnte, dass der Kurs das Hoch von 128,00 USD im Jahr 2022 oder sogar den Rekord von 146,00 USD im Jahr 2008 erreicht.
Ein Index ohne Alibi
Der S&P 500 notiert rund 1,2 % niedriger und der Nasdaq mehr als 2 % im Minus, was schlechter aussieht als die Entwicklung des Dow, bis die Zusammensetzung ins Bild kommt. Alphabet (GOOGL) verliert 6 %, nachdem es seine Investitionsprognose für 2026 auf bis zu 205 Milliarden US-Dollar angehoben hat, während Tesla (TSLA) aufgrund eines Fehlschlags im zweiten Quartal um 13 % zurückgeht. Keiner der Namen liegt innerhalb des 30-Aktien-Durchschnitts, daher enthalten beide Bänder eine Gewinnausrede, die diesem fehlt.
Dieses Fehlen macht den Rückgang des Dow Jones um etwa 600 Punkte zum klarsten Kriegsbild auf dem Markt: Ein preisgewichteter Durchschnitt ohne Kontroverse um Investitionsausgaben und ohne Lieferaussetzer, hinter dem man sich verstecken könnte, wird immer noch fast so stark abverkauft wie der S&P 500. Die in der Berichterstattung dieser Woche deutlich gewordene Divergenz zwischen Kriegsunterkünften und dem Dow, der während der Bombenangriffe eine Outperformance verzeichnete, ist noch nicht einmal gestorben, sondern hat bereits seine erste Rechnung erhalten.
Die Stimmung im Einzelhandel erfasste die Stimmung, bevor das heutige Band dies bestätigte. Die wöchentliche Umfrage der American Association of Individual Investors ergab, dass die Bullen von 44,9 % auf 29,6 % einbrachen, den niedrigsten Stand seit letztem September, während die Bären auf 42,3 % anstiegen, verglichen mit einer langfristigen Norm von fast 31 %. Eine einseitige Lesart deutet in einem normalen Regime oft auf Erschöpfung hin, aber ein Regime, in dem das Weiße Haus das Stromnetz von Teheran angreift, ist das nicht.
Der Anleihenmarkt übernimmt die Übersetzung
Der Krieg erreicht Aktien eher durch die Kurve als durch Angst. Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen übersteigt zum ersten Mal seit Januar 2025 die 4,7-Prozent-Marke, die 2-Jahres-Rendite liegt über 4,35 Prozent, und die CME-FedWatch-Bewertung weist eine Wahrscheinlichkeit von fast 83 Prozent auf eine Zinserhöhung im September zu, gegenüber 52 Prozent vor einer Woche. Ein Krieg, der die Energie wieder aufbläht, ist ein Krieg, der a wieder aufrüstet Federal Reserve Den Vorsitz führt ein Mann, der sich mit einer Inflation über 2 % unwohl fühlt.
Die Daten vom Vormittag eliminierten dann das Gegenargument der sanften Landung, mit anfänglichem Arbeitslosenansprüche In der Woche bis zum 18. Juli fiel er auf 187.000, unter dem Konsens von 212.000 und dem niedrigsten Stand seit 1969. Ein so enger Arbeitsmarkt gegenüber einem Brent-Band von 100,00 USD ist die Passthrough-Kombination, die die restriktive Partei das ganze Jahr über prognostiziert hat. Auch die Fed-Entscheidung vom kommenden Mittwoch ist kein Platzhalter mehr: Bei gleicher Preisgestaltung sind die Chancen auf eine Zinserhöhung bei dieser Sitzung besser als eins zu drei, vor einer Woche lag sie bei eins zu sieben, und die vom Dezember datierte Kurve tendiert nun eher zu zwei Zinserhöhungen in diesem Jahr als zu einer.
Freitag überreicht den Hawks ein Mikrofon
Der Kalender hält den Druck bis Freitag an, wenn die vorläufige Juli-Einkaufsmanagerindex-Runde (PMI) von S&P Global um 13:45 Uhr GMT landet: Es wird erwartet, dass sich das verarbeitende Gewerbe von 53,9 auf 54,5 beschleunigt, der Dienstleistungssektor wird von 51,2 auf nahe 51 geschätzt, und der Gesamtwert liegt bei zuvor 51,9. Die Verkäufe neuer Häuser im Juni folgen um 14:00 Uhr GMT, nachdem im Mai ein Rückgang von 7,3 % gegenüber dem Vormonat zu verzeichnen war. Ein Anstieg der Produktion wäre hier eher die Bedrohung als der Trost, denn jede Veröffentlichung, die die Beschleunigung bestätigt, speist die blutende Neupreisgestaltung Aktien Heute.
Technische Levels, die es zu beobachten gilt
Widerstand: Die 52.000-Marke, die innerhalb der Eröffnungsstunde aufgegeben wurde, ist die erste Hürde und die Linie, die jede Erholung zurückerobern muss. Der Bereich von 52.500 begrenzt beide Anstiege dieser Woche und schützt die Höchstwerte der Spanne, während der Rekord knapp über 53.300 aus der Diskussion bleibt, bis der Index wieder durch beide Bereiche gehandelt wird.
Unterstützung: Das heutige Tief markierte den Bereich von 51.500, wo der steigende 50-Tage-Exponential Moving Average (EMA) die letzte Verteidigung des Juli-Trends darstellt. Ein täglicher Schlusskurs durch den Durchschnitt öffnet das Regal von Ende Juni nahe 51.200, wobei die 51.000 die darunter liegende Rücklaufsperre mit runden Zahlen darstellen.
Tendenz: Unterhalb der 52.000-Marke bärisch. Der Index handelt unterhalb der in der Karte dieser Woche markierten Ungültigkeitslinie von 51.800 und ist auf dem Weg zum Tagesschluss, der das Scheitern der bullischen Konstellation bestätigt, so dass der 50-Tage-EMA als einzige Unterstützung zwischen dem Band und 51.200 von Bedeutung bleibt. Ein überverkaufter stochastischer Tageswert spricht eher für einen Abschwung als für eine Rettung, und ein täglicher Schlusskurs über 52.000 macht den rückläufigen Wert ungültig und bringt das Angebotsniveau von 52.500 wieder ins Spiel.
Dow Jones Tageschart
Häufig gestellte Fragen zu Dow Jones
Der Dow Jones Industrial Average, einer der ältesten Börsenindizes der Welt, wird aus den 30 meistgehandelten Aktien in den USA zusammengestellt. Der Index ist preisgewichtet und nicht nach Kapitalisierung gewichtet. Er wird berechnet, indem die Preise der einzelnen Aktien summiert und durch einen Faktor dividiert werden, der derzeit 0,152 beträgt. Der Index wurde von Charles Dow gegründet, der auch das Wall Street Journal gründete. In späteren Jahren wurde kritisiert, dass er nicht umfassend genug repräsentativ sei, da er im Gegensatz zu breiteren Indizes wie dem S&P 500 nur 30 Konglomerate abbilde.
Viele verschiedene Faktoren bestimmen den Dow Jones Industrial Average (DJIA). Die Gesamtleistung der einzelnen Unternehmen, die in den vierteljährlichen Gewinnberichten der Unternehmen offengelegt wird, ist die wichtigste. Auch makroökonomische Daten aus den USA und weltweit tragen dazu bei, da sie sich auf die Anlegerstimmung auswirken. Auch die Höhe der von der Federal Reserve (Fed) festgelegten Zinssätze beeinflusst den DJIA, da sie sich auf die Kreditkosten auswirkt, von denen viele Unternehmen stark abhängig sind. Daher kann die Inflation neben anderen Kennzahlen, die sich auf die Entscheidungen der Fed auswirken, ein wichtiger Treiber sein.
Die Dow-Theorie ist eine von Charles Dow entwickelte Methode zur Identifizierung des primären Trends des Aktienmarktes. Ein wichtiger Schritt besteht darin, die Richtung des Dow Jones Industrial Average (DJIA) und des Dow Jones Transportation Average (DJTA) zu vergleichen und nur Trends zu verfolgen, bei denen sich beide in die gleiche Richtung bewegen. Die Lautstärke ist ein bestätigendes Kriterium. Die Theorie nutzt Elemente der Peak-Tal-Analyse. Die Theorie von Dow geht von drei Trendphasen aus: Akkumulation, wenn intelligentes Geld mit dem Kauf oder Verkauf beginnt; Öffentlichkeitsbeteiligung, wenn die breite Öffentlichkeit mitmacht; und Verteilung, wenn das intelligente Geld verschwindet.
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, mit dem DJIA zu handeln. Eine besteht darin, ETFs zu verwenden, die es Anlegern ermöglichen, den DJIA als einzelnes Wertpapier zu handeln, anstatt Anteile an allen 30 beteiligten Unternehmen kaufen zu müssen. Ein führendes Beispiel ist der SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). DJIA-Futures-Kontrakte ermöglichen es Händlern, über den zukünftigen Wert des Index zu spekulieren, und Optionen geben das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den Index in der Zukunft zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Investmentfonds ermöglichen es Anlegern, einen Anteil eines diversifizierten Portfolios von DJIA-Aktien zu kaufen und so ein Engagement im Gesamtindex zu ermöglichen.
