Die sechste Verlustsitzung des Pfund Sterling in Folge kommt ohne eine einzige inländische Schlagzeile dahinter, und diese Abwesenheit ist die nützlichere Tatsache am Donnerstag als der Verlust von 0,45 % selbst. GBP/USD Der Kurs wird in der Nähe von 1,3300 gehandelt, nachdem er in den frühen Morgenstunden ein Hoch knapp unter 1,3400 erreicht hatte und in der Folgezeit immer weiter nach unten tendierte.
Der Schritt gehört ausschließlich dem Dollar, der aus Gründen gekauft wird, die nichts mit Großbritannien zu tun haben. Eine Währung verliert nicht zufällig sechs aufeinanderfolgende Sitzungen, aber sie kann sie verlieren, ohne jemals Gegenstand der Geschichte zu sein.
Eine einseitige Sitzung ohne jeglichen britischen Inhalt
Die Intraday-Sequenz schließt einen inländischen Auslöser mit ungewöhnlicher Klarheit aus. Der GBP/USD erreichte seinen Höchststand knapp unter 1,3400 gegen 04:30 GMT, Stunden bevor London reagieren konnte, und fiel dann den gesamten europäischen Vormittag über gegen einen leeren britischen Kalender. Es liegen keine Daten, keine Finanzankündigung und keine politische Bemerkung vor, um dies zu erklären.
Der Verkauf beschleunigte sich bis zum Morgen in New York und lief, bis das Band gegen 15:10 GMT knapp unter 1,3300 druckte. Der darauf folgende Aufschwung erholte sich um kaum 25 Pips und hat sich seitdem nirgendwohin entwickelt, sodass der Kurs in den letzten sechs Stunden der Sitzung an der Marke von 1,3300 festgehalten wurde. Eine Währung, die ihren Tiefststand nicht überwinden kann, wird nicht mit einer Geschichte verkauft, die sie selbst geschaffen hat.
Drei Motoren unter dem Dollar, alle amerikanisch
Der Golfkrieg liefert den ersten Motor: Berichte über einen drohenden Angriff auf den Iran, der größer ist als alles, was bisher geliefert wurde, trieben Brent auf über 101 US-Dollar und ließen den US-Dollar-Index um etwa 0,3 % in Richtung 101,50 ansteigen. Ein Aktienmarkt bewertet die Kosten für den Ausbau der künstlichen Intelligenz in einer zweiten Runde neu Risikoaversion. Auch für das Pfund Sterling gibt es keine eigene Kriegsprämie, die ausgeglichen werden könnte.
Der Arbeitsmarkt ist der zweite und schärfere Motor. Anfänglich Arbeitslosenansprüche fiel auf 187.000 gegenüber einem Konsens von 212.000 und einem vorherigen Wert von 209.000, dem niedrigsten wöchentlichen Wert seit 1969, und GBP/USD gab in den zweieinhalb Stunden nach der Veröffentlichung um 12:30 GMT etwa 50 Pips ab. Ein angespannter amerikanischer Arbeitsmarkt inmitten eines Energieschocks ist die Kombination, die einen Anstieg begünstigt.
Bei beiden Zentralbanken wird eine Straffung eingepreist, und nur eine von ihnen kassiert
Die Zinsen werden nun auf der Sitzung der Federal Reserve am nächsten Mittwoch bei 66,9 % und einer Anhebung bei 33,1 % gehalten, wobei die Wahrscheinlichkeit einer mindestens einen Anhebung bis Mitte September 80,6 %, bis Ende Oktober 86,6 % und bis Dezember 92,2 % erreichen wird. Bis zur Dezember-Sitzung besteht eine Wahrscheinlichkeit von 60,0 %, wobei die Spanne von 4,00 % bis 4,25 % das wahrscheinlichste Ziel darstellt. Nicht ein einziges Treffen auf der sichtbaren Kurve kostet eine Kürzung.
Das Unangenehme für das Pfund Sterling ist, dass die Bank of England in die gleiche Richtung neu bewertet wird, wobei die Händler bis März auf zwei Erhöhungen um einen Viertelpunkt eingestellt sind, nachdem die Ölerholung die restriktive Argumentation wiederbelebt hat, dass die kühlere Inflation am Mittwoch nachgelassen habe. Symmetrische Falkenhaftigkeit hebt sich auf. Was bleibt, ist das Kriegsgebot, und nur der Dollar kann es einsammeln.
Am Freitag erlebt das Pfund seinen ersten inländischen Test seit zwei Tagen
Die Einzelhandelsumsätze für Juni erreichen um 06:00 Uhr GMT, der Konsens liegt bei -0,3 % gegenüber dem Vormonat, gegenüber einem Zuwachs von 1,2 % zuvor, und der Wert ohne Treibstoff wird nach 1,2 % voraussichtlich bei -0,4 % liegen. Der GfK-Indikator für das Verbrauchervertrauen landet am Donnerstag um 23:01 Uhr GMT an erster Stelle und verbessert sich von -23 auf -17, während der Konsens bei -21 liegt. Haushalte berichten, dass sie sich in einer Wirtschaft wohler fühlen, in der sie nach Ansicht von Ökonomen ihre Ausgaben eingestellt haben.
Flash-Umfragen folgen um 08:30 GMT, und der Servicebereich ist derjenige, der zählt. Der zusammengesetzte britische Einkaufsmanagerindex lag letzten Monat bei 49,3, der Dienstleistungsindex bei 48,8 und das verarbeitende Gewerbe bei 52,5, eine Umkehrung, die dazu führt, dass der überwiegende Teil der Wirtschaft schrumpft, während Fabriken expandieren. Eine Inflationsrate im Dienstleistungssektor von 3,6 % bei einem schrumpfenden Dienstleistungssektor ist genau die Kombination, über die der geldpolitische Ausschuss den ganzen Sommer über gesprochen hat. US-Blitzumfragen um 13:45 GMT vervollständigen den Vergleich, das verarbeitende Gewerbe liegt bei 54,5 und der Dienstleistungssektor bei 51.
Die doppelte Rechnung landet nächste Woche
Der Federal Reserve entscheidet am Mittwoch um 18:00 Uhr GMT mit einer Pressekonferenz eine halbe Stunde später, und die Bank of England folgt am Donnerstag um 11:00 Uhr GMT mit einem Protokoll, einem neuen geldpolitischen Bericht und einer Rede des Gouverneurs um 11:30 Uhr GMT. Beide werden voraussichtlich bei 3,75 % bleiben. Beide Preise gelten für Wanderungen, die später ankommen.
Die Abstimmung im Juni endete mit 7:2, wobei zwei Mitglieder 4,00 % bevorzugten, und derselbe Dissidentenblock betritt eine Sitzung, die nach dem erneuten Ausbruch des Ölschocks einberufen wurde. Die amerikanischen Kernkonsumausgaben und das Wachstum des zweiten Quartals erscheinen am selben Donnerstag, daher birgt diese Woche ein Live-Zinsrisiko auf beiden Seiten des Paares. Sterling geht in sechs Sitzungen zurück, ohne dass etwas aufgebaut wurde, um dies aufzufangen.
Widerstand, Unterstützung und Voreingenommenheit
Widerstand: Die 50-Tage- und 200-Tage-Exponential Moving Averages haben sich knapp unter 1,3400 angenähert und der Preis liegt unter beiden. Diese Band war bis Anfang Juli am Boden und krönt nun jeden Versuch höher. Darüber kommt 1,3450 in Sicht, dann der Höchstwert von Mitte Juli bei 1,3550.
Unterstützung: Die Marke von 1,3300 brach im Tagesverlauf ein und wurde nicht mit Überzeugung zurückerobert. Darunter ist 1,3250 das nächste Schelf, dann die Sommerbasis im Bereich von 1,3150, die seit Ende Juni gehalten wird.
Voreingenommenheit: Bärisch. Der tägliche Stochastische Relative-Stärke-Index rollt von über 90 in Richtung Mitte der 70er-Jahre und hat noch Spielraum für einen Rückgang, und der 50-Tage-Durchschnitt steht kurz davor, unter den 200-Tage-Durchschnitt zu fallen. Verkaufsstärke im Bereich von 1,3400 und Ziel 1,3250, wobei ein Tagesschluss wieder über 1,3400 die Entwertung bedeutet.
GBP/USD-Tageschart
Häufig gestellte Fragen zum Pfund Sterling
Das Pfund Sterling (GBP) ist die älteste Währung der Welt (886 n. Chr.) und die offizielle Währung des Vereinigten Königreichs. Laut Daten aus dem Jahr 2022 ist es die am vierthäufigsten gehandelte Einheit für Devisen (FX) weltweit und macht 12 % aller Transaktionen mit einem durchschnittlichen Wert von 630 Milliarden US-Dollar pro Tag aus. Seine wichtigsten Handelspaare sind GBP/USD, auch bekannt als „Cable“, das 11 % der Devisen ausmacht, GBP/JPY oder der „Drache“, wie er von Händlern genannt wird (3 %), und EUR/GBP (2 %). Das Pfund Sterling wird von der Bank of England (BoE) ausgegeben.
Der wichtigste Faktor, der den Wert des Pfund Sterling beeinflusst, ist die von der Bank of England festgelegte Geldpolitik. Die BoE stützt ihre Entscheidungen darauf, ob sie ihr primäres Ziel der „Preisstabilität“ – eine konstante Inflationsrate von etwa 2 % – erreicht hat. Ihr wichtigstes Instrument zur Erreichung dieses Ziels ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Inflation zu hoch ist, wird die BoE versuchen, sie durch eine Erhöhung der Zinssätze einzudämmen, wodurch der Zugang zu Krediten für Privatpersonen und Unternehmen teurer wird. Dies ist im Allgemeinen positiv für das GBP, da höhere Zinssätze das Vereinigte Königreich zu einem attraktiveren Ort für globale Anleger machen, ihr Geld zu parken. Wenn die Inflation zu niedrig ist, ist das ein Zeichen dafür, dass sich das Wirtschaftswachstum verlangsamt. In diesem Szenario wird die BoE erwägen, die Zinssätze zu senken, um Kredite zu verbilligen, sodass Unternehmen mehr Kredite aufnehmen, um in wachstumsfördernde Projekte zu investieren.
Datenveröffentlichungen messen den Zustand der Wirtschaft und können sich auf den Wert des Pfund Sterling auswirken. Indikatoren wie das BIP, die PMIs für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor sowie die Beschäftigung können alle die Richtung des GBP beeinflussen. Eine starke Wirtschaft ist gut für das Pfund Sterling. Dies zieht nicht nur mehr ausländische Investitionen an, sondern könnte auch die BoE dazu ermutigen, die Zinssätze zu erhöhen, was das GBP direkt stärken wird. Andernfalls dürfte das Pfund Sterling bei schwachen Wirtschaftsdaten fallen.
Eine weitere wichtige Datenveröffentlichung für das Pfund Sterling ist die Handelsbilanz. Dieser Indikator misst die Differenz zwischen den Einnahmen eines Landes durch seine Exporte und den Ausgaben, die es für Importe in einem bestimmten Zeitraum ausgibt. Wenn ein Land begehrte Exportgüter produziert, profitiert seine Währung ausschließlich von der zusätzlichen Nachfrage ausländischer Käufer, die diese Waren kaufen möchten. Daher stärkt ein positiver Nettohandelssaldo eine Währung und umgekehrt gilt ein negativer Saldo.
