Samt [VELVET]einer der jüngsten Spitzengewinner des Marktes, fiel stark, als Leveraged Capital abzog. Der Token fiel im Laufe des Tages um bis zu 37 %, während der Abwärtsdruck zunahm.
Der Ausverkauf ähnelte DeXe’s [DEXE] 87 % Absturz, nachdem beide Token zuvor die Gewinner des Marktes angeführt hatten.
Auch nach dem Rückgang verzeichnete Velvet in den letzten 90 Tagen einen Zuwachs von 367 %.
Treiben Wale den Niedergang von VELVET voran?
Die Walaktivität nahm währenddessen stark zu Velvets jüngster Rückgang.
Der Whale vs. Retail Delta von CoinGlass kletterte auf 0,098, einer der höchsten Werte in diesem Jahr. Der positive Wert bestätigte jedoch eine erhöhte Walbeteiligung und bewies nicht, dass Wale den Ausverkauf verursacht hatten.
Unterdessen sind am vergangenen Tag 32,33 Millionen US-Dollar an Perpetual-Market-Kapital abgeflossen. Die Nettoabflüsse beliefen sich im gleichen Zeitraum auf 1,55 Millionen US-Dollar.
Innerhalb von 15 Tagen stiegen die gesamten fremdfinanzierten Abflüsse auf 516 Millionen US-Dollar, während der Nettozufluss etwa 16,1 Millionen US-Dollar erreichte. Dieser Rückgang des Leveraged Capital schwächte den Derivatemarkt von VELVET und machte die Preisunterstützung zunehmend abhängig von der Spotnachfrage.
Warum übernehmen Short-Händler die Kontrolle?
Der Rückgang des Leveraged Capital ging mit einer starken Verlagerung hin zu Short-Positionierungen einher.
Die Finanzierungsrate fiel auf -0,0314 %, was darauf hindeutet, dass Short-Händler Long-Händler dafür bezahlten, ihre Positionen zu halten. Dieser negative Wert spiegelte eine stärkere rückläufige Positionierung auf dem ewigen Markt von Velvet wider.
Der letzte vergleichbare Rückgang der Finanzierungsrate erfolgte am 29. Juni.
Vor diesem Rückgang zeigten positive Finanzierungsraten, dass Long-Positionierungen den Markt dominierten.
Danach blieben die positiven Werte nahezu neutral, was darauf hindeutet, dass die bullische Hebelwirkung erheblich nachgelassen hat. Sollte sich dieses Muster wiederholen, könnte eine begrenzte Long-Positionierung die Wahrscheinlichkeit einer hebelbasierten Erholung verringern.
Können Spotkäufer den Rückgang stoppen?
Im Gegensatz dazu schienen Spot-Investoren während des Preisverfalls VELVET anzuhäufen. Der Spot-Netflow sank auf -357.000 US-Dollar, was zeigt, dass die Devisenabflüsse die Zuflüsse überstiegen.
Ein negativer Spot-Netflow kann auf eine Akkumulation hinweisen, da Token, die die Börsen verlassen, weniger sofort zum Verkauf verfügbar sind.
Die Metrik kann jedoch nicht bestätigen, dass jede Auszahlung einen Neukauf darstellt. Innerhalb von sieben Tagen erreichte der Spot-Netflow -1,03 Millionen US-Dollar und setzte damit das Muster der Netto-Devisenabflüsse fort. Eine anhaltende Spotnachfrage könnte den Rückgang von VELVET abfedern, obwohl eine schwache Derivatepositionierung eine breitere Erholung verzögern könnte.
Abschließende Zusammenfassung
- VELVET fiel um 37 %, da gehebelte Abflüsse und eine rückläufige Derivatepositionierung die Dynamik schwächten.
- Die Spotakkumulation bot Unterstützung, aber eine gedämpfte bullische Hebelwirkung könnte eine unmittelbare Erholung behindern.
