Gold fordert am frühen Dienstag die 4.050-Dollar-Marke heraus und verlängert den Rückgang von über 4.100 Dollar, da die Verkäufer vor der zweitägigen geldpolitischen Sitzung der US-Notenbank (Fed), die später am Tag beginnt, die Kontrolle behalten.
Gold: Anfällig, da Zinserhöhungswetten der Fed die Kriegspause im Iran ausgleichen
Gold liegt an diesem Dienstag zum zweiten Mal in Folge im Minus, geschwächt durch die jüngste Nachfrage nach dem US-Dollar (USD).
Der Greenback erlebte am Montag auf breiter Front ein solides Comeback und hält sich nun in der Nähe seines Dreiwochenhochs, unterstützt durch wachsende Markterwartungen, dass weiterhin ein echtes Risiko besteht Gefüttert sich für eine Zinserhöhung entscheiden diese Woche.
Laut dem FedWatch Tool der CME Group preisen die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von etwa 38 % für eine Zinserhöhung der Fed um 25 Basispunkte (bps) bei der Juli-Sitzung ein, gegenüber 16 % vor über einer Woche, während sie eine Wahrscheinlichkeit von 81 % für eine Zinserhöhung im September erwarten.
Die anhaltenden restriktiven Erwartungen rund um die Fed glichen den Optimismus aus, der durch die sinkenden Ölpreise und Inflationsängste nach einer Pause im US-Iran-Konflikt ausgelöst wurde. Dies untermauert weiterhin die Spitzenrenditen von US-Staatsanleihen und den Dollar auf Kosten von nicht renditestarken Vermögenswerten wie Gold.
Darüber hinaus verschärft sich der Ausverkauf der Chiphersteller in Asien und belastet die Risikostimmung stark, sodass die Nachfrage nach einem sicheren Hafen für den USD am Leben bleibt.
Mit Blick auf die Zukunft dürften die Goldverkäufer die Kontrolle behalten, solange der Greenback durch restriktive Fed-Wetten und ein risikoaverses Marktumfeld an Stärke gewinnt.
Darüber hinaus könnten Goldhändler davon absehen, vor den politischen Ankündigungen der Fed am Mittwoch neue Richtungswetten zu platzieren, was das Gold angesichts einer rückläufigen technischen Entwicklung auf dem Tages-Chart anfällig macht.
Technische Analyse des Goldpreises: Tageschart
Auf dem Tages-Chart wird XAU/USD bei 4.047,22 US-Dollar gehandelt und behält kurzfristig eine rückläufige Tendenz bei, da der Kassakurs unter dem einfachen gleitenden 21-Tage-Durchschnitt (SMA) von 4.070,45 US-Dollar und deutlich unter den 50-, 100- und 200-Tage-SMAs liegt, die sich zwischen etwa 4.213 US-Dollar und 4.493 US-Dollar bewegen. Die nach unten gerichteten kurz- und mittelfristigen Durchschnittswerte deuten darauf hin, dass Erholungsversuche wahrscheinlich auf Verkaufsdruck treffen werden, während der Relative Strength Index (14) mit 44,99 unter der neutralen 50-Linie bleibt, was auf eine gedämpfte Aufwärtsdynamik nach dem jüngsten Rückgang schließen lässt.
Um die Verkäufer am Leben zu halten, schloss der 100-Tage-SMA am 22. Juli unter dem 200-Tage-SMA, was ein Bear Cross bestätigte.
Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand beim 21-Tage-SMA bei 4.070,45 US-Dollar, weitere Barrieren liegen beim 50-Tage-SMA bei 4.212,98 US-Dollar, gefolgt vom 100-Tage-SMA bei 4.458,42 US-Dollar und dem 200-Tage-SMA bei 4.492,57 US-Dollar, die zusammen eine breite Angebotszone abgrenzen, die mittelfristig die Obergrenze darstellt Ausblick. Da im aktuellen Datensatz kein klarer technischer Boden durch die gleitenden Durchschnitte definiert ist, würde jede erneute Schwäche unter 4.047,22 $ verschwinden Gold anfällig dafür, frühere Swing-Tiefs und horizontale Ebenen auf dem Chart nach dem nächsten bedeutungsvollen Unterstützungsbereich zu durchsuchen.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools geschrieben. Erfahren Sie mehr.)
Die Fed sieht sich mit gemischten Signalen konfrontiert, da die US-Nachfrage nachlässt, die Inflation jedoch stabil bleibt
Ökonomen von DBS Group Research beschreiben den aktuellen makroökonomischen Hintergrund in den USA als uneinheitlich und stellen fest, dass „der makroökonomische Datenfluss zum gegenwärtigen Zeitpunkt jedoch gemischt ist und denjenigen, die einen abwartenden Ansatz befürworten, einiges an Munition bietet.“ Sie argumentieren, dass „sobald man das Lohnwachstum (real um Null), die Einzelhandelsumsätze (auf der schwachen Seite) und die Situation der Staatsverschuldung (enorme bevorstehende Emissionen mit Tendenz zu kurzer Laufzeit) berücksichtigt, vorerst noch für eine Pause spricht.“ Ihrer Ansicht nach steht „die Fed vor einer schwierigen Aufgabe: Die anhaltende Inflation spricht für Zinserhöhungen, aber die schwache Nachfrage, die schwachen Investitionen, das gedämpfte Lohnwachstum und die starke Emission von Schuldtiteln stützen das Festhalten.“ Tarife vorerst stabil.“
Wirtschaftsindikator
Zinsentscheidung der Fed
Der Federal Reserve (Fed) berät auf acht vorab geplanten Sitzungen pro Jahr über die Geldpolitik und entscheidet über die Zinssätze. Sie hat zwei Aufgaben: die Inflation bei 2 % zu halten und die Vollbeschäftigung aufrechtzuerhalten. Ihr wichtigstes Instrument, um dies zu erreichen, ist die Festlegung von Zinssätzen – sowohl für die Kredite an Banken als auch für die Kredite der Banken untereinander. Wenn es sich für eine Zinserhöhung entscheidet, wird der US-Dollar (USD) tendenziell stärker, da er mehr ausländische Kapitalzuflüsse anzieht. Wenn es die Zinsen senkt, schwächt es tendenziell den USD, da Kapital in Länder abfließt, die höhere Renditen bieten. Wenn die Zinssätze unverändert bleiben, richtet sich die Aufmerksamkeit auf den Ton der Stellungnahme des Offenmarktausschusses der US-Notenbank (FOMC) und darauf, ob sie restriktiv (in Erwartung höherer Zinssätze in der Zukunft) oder zurückhaltend (in Erwartung niedrigerer Zinssätze in der Zukunft) ist.
Nächste Veröffentlichung:
Mi 29.07.2026 18:00
Frequenz:
Irregulär
Konsens:
3,75 %
Vorherige:
3,75 %
Quelle:
Federal Reserve
