Bitcoin erholt sich vor der Fed-Bombe, während Händler sich auf eine Erhöhung der Wahrscheinlichkeit um 30 % einstellen

Der Preis erholt sich vom Nachttief

Der Anstieg erfolgte nach Bitcoin fiel kurzzeitig unter 63.000 US-Dollar in der vorherigen Sitzung, bevor Käufer diesen Bereich konsequent verteidigten. Als der Preis wieder die 64.000-Dollar-Marke erreichte, verlangsamte sich die Dynamik, anstatt sich zu beschleunigen, ein Zeichen dafür, dass Händler bereit waren, auf den Rückgang zu wetten, aber vor einem großen makroökonomischen Ereignis weiterhin zögerten, der Stärke nachzujagen.

Marktdaten vom Mittwoch zeigen, dass der Bitcoin-Handel im mittleren Bereich von 64.000 US-Dollar liegt, während das tägliche Volumen zwischen 24 und 25 Milliarden US-Dollar liegt. Die Marktkapitalisierung liegt weiterhin bei etwa 1,29 Billionen US-Dollar, wobei etwa 20,06 Millionen BTC im Umlauf sind. Die Erholung machte nur einen Teil des Rückgangs vom Juli wieder wett.

Bitcoin verbrachte die erste Monatshälfte damit, den Bereich von 66.000 bis 67.000 US-Dollar zu testen, bevor die Verkäufer nach und nach die Kontrolle übernahmen und den Preis schließlich in Richtung der oberen 63.000 US-Dollar-Marke trieben. Selbst nach der Erholung am Mittwoch bleibt Bitcoin etwa 45 % bis 49 % unter seinem Rekordwert vom Oktober 2025, knapp über 126.000 US-Dollar, sodass die längerfristige Stimmung trotz der Intraday-Erholung vorsichtig bleibt.

Fed-Entscheidung steht bevor

In den Stunden vor einer Entscheidung der Federal Reserve reagieren die Märkte oft weniger auf technische Signale, und Händler reduzieren ihr Engagement, anstatt neue Positionen einzugehen. Die FOMC-Erklärung vom Mittwoch und Fed-Chef Kevin WarshDie Pressekonferenzen stellen die Art von Ereignis dar, das routinemäßig Chartmuster außer Kraft setzt, insbesondere wenn die Zinserwartungen weiterhin geteilt sind.

Konsens ist immer noch dafür, dass die Fed ihren Leitzins beibehält zwischen 3,50 % und 3,75 %, obwohl die Futures- und Prognosemärkte weiterhin Zuteilungen vorgenommen haben sinnvolle Chancen auf einen weiteren Anstieg. Hartnäckige Inflationswerte und erhöhte Energiepreise haben diese Möglichkeit am Leben gehalten, selbst nachdem Brent-Rohöl von seinem jüngsten Anstieg zurückgegangen ist.

Auch die Renditen von Staatsanleihen bleiben ein Teil der Gleichung. Da die 10-Jahres-Rendite im mittleren bis hohen Bereich von 4 % liegt und die Realrenditen erhöht sind, floss weiterhin Kapital in verzinsliche Vermögenswerte. Dieser Hintergrund hat die Bitcoin-Rallyes im Laufe des Sommers immer wieder eingeschränkt, insbesondere wenn der Preis offensichtliche Widerstandsniveaus erreicht.

Technische Daten deuten auf eine Pattsituation hin

Das Tages-Chart spiegelt einen Markt wider, der auf einen Katalysator wartet, anstatt einen klaren Trend zu etablieren. Oszillatoren und die Zusammenfassung des gleitenden Durchschnitts bleiben eher neutral, und der 14-Tage-Relative-Stärke-Index (RSI) nahe 51 unterstützt diese Ansicht. Kurzfristige exponentielle gleitende Durchschnitte (EMAs) beginnen zu steigen, aber der längerfristige Trend muss die Erholung noch bestätigen, da sowohl der 100-Tage- als auch der 200-Tage-Durchschnitt weiterhin als Overhead-Widerstand fungieren.

Der jüngste Handel hat auch klar definierte Niveaus etabliert. Käufer haben den Bereich zwischen 62.500 und 63.300 US-Dollar wiederholt verteidigt, sodass dieser Bereich der erste Bereich ist, den man im Auge behalten sollte, wenn der Verkauf wieder aufgenommen wird. Oben hat der Widerstand zwischen 64.500 und 65.000 US-Dollar durchweg zu Gewinnmitnahmen geführt, während der breitere Bereich zwischen 66.800 und 67.000 US-Dollar weiterhin die größere technische Hürde darstellt. Bis eine dieser Spannen überzeugend durchbricht, dürfte die kurzfristige Preisbewegung eher unruhig als richtungsweisend bleiben.

Onchain-Daten zeigen einen vorsichtigen Markt

Die Fundamentaldaten des Netzwerks senden weiterhin eine andere Botschaft als der Preis. Die Hashrate bleibt knapp unter 900 EH/sDies deutet darauf hin, dass die Bergleute ihren Betrieb trotz schwächerer Preise weitgehend aufrechterhalten haben. Dieses Sicherheitsniveau blieb stabil, auch wenn die Margen in weiten Teilen des Bergbausektors schrumpften.

Andere On-Chain-Kennzahlen haben nachgelassen. Die Transaktionszahlen bleiben relativ hoch, aber ein Großteil dieser Aktivität stammt weiterhin von kleineren OP_RETURN-bezogenen Transaktionen und nicht von größeren Werttransfers, die normalerweise mit einer breiteren Netzwerknutzung verbunden sind. Auch die Zahl der aktiven Adressen ist im 30-Tage-Durchschnitt auf 600.000 gesunken, ein Muster, das im Allgemeinen eher auf eine geringere Beteiligung als auf eine steigende Nachfrage zurückzuführen ist.

Institutionelle Ströme haben dieses Zögern widergespiegelt. Spot-Bitcoin-Exchange-Traded-Fonds (ETFs) verzeichneten Anfang Juli Zuflüsse, bevor sie ihren Kurs umkehrten Letzte Sitzungen mit Abflüssen zwischen etwa 11 und 50 Millionen US-Dollar. Dieses Muster deutet darauf hin, dass die Institute immer noch auf mehr Klarheit über die Zinssätze warten, bevor sie ihre Positionen wieder aufbauen.

Der Derivatemarkt bleibt konzentriert

Die Positionierung von Derivaten zeigt auch, dass Händler risikoselektiver vorgehen. Kryptoquant-Statistiken Das geschätzte offene Interesse an Perpetual-Futures liegt um den 28. Juli bei etwa 65 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von etwa 20 % gegenüber dem Höchststand vom letzten September entspricht. Dieser Rückgang ist darauf zurückzuführen, dass die Hebelwirkung den Markt verlässt, statt sich in einen weiteren Spekulationslauf zu verwandeln.

Auch die Liquidität bleibt konzentriert. Auf Binance, Bybit und Gate entfallen etwa 63 % des Perpetual Open Interest, wobei Binance allein etwa 22,86 Milliarden US-Dollar oder etwa 35 % des Marktes ausmacht. Diese Konzentration bedeutet, dass große Bewegungen der Derivate-Liquidität immer noch nur von einer Handvoll Handelsplätzen ausgehen, wodurch diese Börsen für die kurzfristige Preisfindung von zentraler Bedeutung sind.

Dieselben Börsen dominieren auch den Schwellenmarkt für unbefristete Verträge, die an traditionelle Vermögenswerte wie Metalle, Öl und Aktien gebunden sind. Obwohl dieses Segment seit Ende Mai schnell auf über 2 Milliarden US-Dollar angewachsen ist, macht es nach wie vor nur einen kleinen Teil des breiteren Marktes für Krypto-Derivate aus.

Was als nächstes kommt

Sobald die Fed-Entscheidung verabschiedet ist, wird sich die Aufmerksamkeit schnell auf die BIP- und PCE-Inflationsberichte vom Donnerstag richten, die beide das Potenzial haben, die Richtung der Märkte nach der FOMC-Sitzung zu verstärken oder umzukehren. Die Einnahmen aus Coinbase und Strategy werden eine weitere Informationsebene über die institutionelle Nachfrage und kryptobezogene Geschäftsaktivitäten hinzufügen.

Die unmittelbare Reaktion wird wahrscheinlich weniger von der Zinsentscheidung selbst als vielmehr von der Führung des Vorsitzenden Warsh abhängen. Wenn die Märkte seine Kommentare so interpretieren, dass sie später in diesem Jahr Spielraum für eine lockerere Politik lassen, hat Bitcoin Spielraum, den 65.000-Dollar-Bereich herauszufordern und möglicherweise einen höheren Widerstand erneut zu testen. Wenn der Ton aggressiver wirdwird die jüngste Unterstützung bei rund 62.500 US-Dollar das erste Niveau sein, das man im Auge behalten sollte. Aktuelle On-Chain-Daten deuten nicht auf weit verbreitete Zwangsverkäufe hin, aber ohne eine stärkere ETF-Nachfrage bleibt die Makropolitik der Haupttreiber für den nächsten bedeutenden Schritt von Bitcoin.