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Analysten bei HSBC hat sich kürzlich mit seinem Urteil zu Wort gemeldet SpaceX (NASDAQ:SPCX) Aktien. Und es gibt eine ziemliche Spanne zwischen dem Basispreisziel der Bank und dem optimistischen Blue-Sky-Szenario.
Ersteres liegt bei nur 115 US-Dollar, was im Grunde dem heutigen Stand der Aktie entspricht, was bedeutet, dass keine Gewinne erzielt werden. Der Bullenmarkt liegt jedoch bei 293 US-Dollar, was einer satten Rendite von etwa 153 % entspricht.
Könnte sich SpaceX von hier aus mehr als verdoppeln? Das ist meine Meinung.
Die Stäbchen warten
Der Blue-Sky-Bullenfall beruht auf der anhaltenden weltweiten Einführung des Satelliten-Internetdienstes von Starlink und der erfolgreichen Kommerzialisierung von Starship. Letztere – mit einer Höhe von etwa 408 Fuß die größte Rakete der Welt – wird den Ausbau von Starlink beschleunigen.
Letzte Woche erhielten SpaceX-Investoren großartige Neuigkeiten, als Starship seine 13. Testmission erfolgreich abschloss. Im suborbitalen Raum angekommen, setzte es 20 Starlink-V3-Satelliten frei. Diese sind leistungsstärker und unterstützen eine weitaus größere Bandbreite und viel schnellere Internetgeschwindigkeiten.
Ebenso beeindruckend war, dass die Oberstufe ihre Motoren wieder zündete, sich umdrehte und sanft im Indischen Ozean landete. Es war Starships bisher bester Wiedereinstieg.
Der Test verlief jedoch nicht perfekt, da einige Triebwerke der ersten Boosterstufe nicht zündeten, was zu einer harten Landung im Golf von Mexiko führte. Dennoch ist dies ein großer Fortschritt für SpaceX, da es Starship in Zukunft näher an reguläre Flüge bringt.
Bei der nächsten Mission (Flug 14) wird das Unternehmen erstmals versuchen, die Oberstufe mit den „Stäbchen“-Armen des Startturms zu erreichen. Eine erfolgreiche Wiederherstellung sowohl des Boosters als auch der Oberstufe würde den Turnaround beschleunigen und die Kosten für den Zugang zum Weltraum massiv senken.
Zusammenfassend sind hier drei Dinge, die ein vollständig wiederverwendbares Raumschiff freischalten würde:
- Eine massive Erweiterung und Aufwertung von Starlink.
- Landung von Menschen auf dem Mond für die NASA (geplant für Ende 2028).
- Der Einsatz Tausender KI-spezifischer Satelliten im Orbit (möglicherweise).
Der Wassergraben ist riesig
Aus diesem Grund bin ich langfristig viel optimistischer in Bezug auf SpaceX Tesla. Es gibt konkurrierende chinesische Firmen, die humanoide Roboter und selbstfahrende Taxis bauen, aber keines ist auch nur annähernd in der Lage, 40-stöckige Raketen abzufeuern und sie dann mit mechanischen „Essstäbchen“ einzufangen.
Entscheidend ist, dass die Eintrittsbarrieren hier – technisch, regulatorisch, finanziell – einfach enorm sind. Im Grunde spielt SpaceX heute in einer eigenen Liga.
Wiederverwendbarkeit ist der Schlüssel. Das alte Modell der Einwegraketen ähnelte dem Kauf eines teuren Autos für eine einzige Fahrt. Wiederverwendbare Autos ermöglichen Massentransporte am Boden; Wiederverwendbare Raketen ermöglichen den Massentransport im Weltraum…Wiederverwendbarkeitsorte [SpaceX] Jahre vor der Konkurrenz.
Scottish Mortgage Investment Trust.
Die Bewertung ist Starship-artig
Für die Zukunft rechnet die Wall Street mit einem massiven Wachstum von 39 Milliarden US-Dollar bzw. 73 Milliarden US-Dollar Einnahmen für 2026 bzw. 2027 geplant. Ich mache mir jedoch Sorgen über diese Zahlen im Verhältnis zu den 1,5 Billionen US-Dollar des Unternehmens Marktkapitalisierung.
Wir rechnen mit Umsatzmultiplikatoren von 39 und 21. Und HSBC erwartet nicht, dass SpaceX vor mindestens 2028 einen Gewinn erwirtschaftet oder vor 2030 einen positiven freien Cashflow generiert.
Die himmelhohe Bewertung bringt ein erhebliches Risiko mit sich. Sollte das Wachstum des Unternehmens auch nur geringfügig enttäuschen, könnte die Aktie abstürzen.
Sollten Anleger an SpaceX interessiert sein? Auf jeden Fall, denn es ist ein einzigartiges Wachstumsunternehmen. Aber was die Aktie betrifft, denke ich, dass es sich lohnt, darüber nachzudenken, auf eine vernünftigere Bewertung zu warten.
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Wenn Anlageexperte Mark Rogers und sein Team einen Aktientipp haben, kann es sich lohnen, zuzuhören. Schließlich hat der Flaggschiff-Newsletter Twelfth Magpie Share Advisor, den er seit fast einem Jahrzehnt betreibt, Tausende von zahlenden Mitgliedern mit Top-Aktienempfehlungen aus dem britischen und US-amerikanischen Markt versorgt.
Und im Moment gibt es laut Mark sechs herausragende Aktien, deren Kauf Anleger in Betracht ziehen sollten. Möchten Sie sehen, ob SpaceX es auf die Liste geschafft hat?
Ben McPoland besitzt Anteile an HSBC und Scottish Mortgage Investmentfonds.
