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Einige der besten Investoren sagen “Investieren Sie in das, was Sie wissen”. Und viele Briten wissen es Greggs (LSE: GRG). Ich sage nicht, dass dies der einzige Grund ist, warum es in den letzten Jahren eine so beliebte Investition war, aber es ist sicherlich ein relativ einfaches Geschäft zu verstehen. Und das hätte einen Beitrag zum Erfolg der Aktie leisten können. Jetzt werden einige von Ihnen wissen, dass ich kein Fan von Greggs-Aktien bin, auch nach dem jüngsten Ausverkauf. Ich denke einfach, es ist als Unternehmen überbewertet und überbewertet. Hier sind meine drei Gründe, Greggs im Jahr 2025 zu vermeiden.
Immer noch nicht billig
Die Aktien von Greggs bleiben trotz der jüngsten Schwankungen relativ teuer. Die jetzige Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E) Verhältnis von 18,4 -fach ist deutlich niedriger als in den Vorjahren, aber immer noch höher als der Indexdurchschnitt. Darüber hinaus zeigt diese Zahl an, dass der Markt erwartet, dass Greggs ein beeindruckendes Tempo erhöht
Die Firmen des Unternehmens P/E-to-Wachstum (PEG) Ratio von 2,46 schlägt ein begrenztes zukünftiges Gewinnwachstum auf der Grundlage der Gewinnprojektionen der Analysten vor. Angesichts der Tatsache, dass ein PEG -Verhältnis von einem und unter ein Zeichen für einen fairen Wert oder unterbewerteten Bestand ist, sollte diese Zahl ein Warnzeichen sein. Tatsächlich schreit es “Überbewertung”.
Darüber hinaus gibt es einige Nettoverschuldung in die Gleichung – fast 300 Mio. GBP. Während die solide Dividendenrendite des Unternehmens eine solide Rendite von 2,5% entspricht, zeigt das breitere Bild eine überbewertete Aktie an.
Nirgendwo wachsen
Greggs hat die Anleger in den letzten Jahren mit dem Gewinnwachstum beeindruckt. Dies wurde von strategischen Geschäften, einem starken Kundenstamm und einer erfolgreichen Menüerweiterung angetrieben. Bis 2024 erreichte sein Nettoumsatz 2 Mrd. GBP mit solidem EBITDA (Gewinne vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation) und dem Nettogewinnwachstum. Mit Blick auf die Zukunft möchte Greggs seine Präsenz in Großbritannien erheblich weiter erweitern und längerfristig mehr als 3.500 Geschäfte abzielen. Der Fokus wird auf Reisezentren, Straßenstandorten und der Erhöhung seiner Präsenz in Supermärkten liegen.
Dies bietet zwar neue Wachstumschancen, insbesondere für Kunden im Rahmen der Besucher, aber ich besorgt, dass Greggs möglicherweise einen Sättigungspunkt erreicht. Es ist bereits eine Funktion bei den meisten Urban Highstreets. Da sich die Konkurrenz um erstklassige Einzelhandelsflächen intensiviert, müssen Greggs diese neuen Formate – Reisezentren – erfolgreich erschließen, ohne bestehende Geschäfte zu übertreffen oder zu kannibalisieren. Letztendlich hängt seine Wachstumskurve davon ab, wie gut es sich an diese sich entwickelnden Möglichkeiten anpasst. Persönlich glaube ich, dass hier ein großes Ausführungsrisiko besteht.
Bessere Optionen woanders
Mein dritter und letzter Grund für die Vermeidung von Greggs -Aktien liegt einfach darin, dass Anleger im Index bessere Möglichkeiten finden können. Darüber hinaus gibt es viele Unternehmen mit einfachen Geschäftsmodellen, die oft übersehen werden.
Einer meiner aktuellen Favoriten ist Jet2. Die Fluggesellschaft wird von Anlegern mit einem durchschnittlichen Aktienkurs von über 50% über 50% über dem aktuellen Aktienkurs unglaublich übersehen. Es hat eine enorme Netto -Bargeldposition und wird, wie der britische Reiseveranstalter Nummer eins, in beeindruckendem Tempo erwartet.
Tatsächlich ist JET2 zwar kein perfekter Vergleich, da sie aus verschiedenen Sektoren sind, aber JET2 mit dem 1,2-fachen EV-to-Ebbitda handelt. Greggs ist 9,2 Mal. Kurz gesagt, deshalb habe ich Jet2 -Aktien und nicht Greggs gekauft.
