Äther (Eth) Der Preis sank zwischen dem 19. und 21. März um 6%, nachdem er das Widerstandsniveau von 2.050 US -Dollar nicht gebrochen hatte. Insbesondere ist die ETH seit dem 21. Februar um 28% gesunken, was den breiteren Kryptomarkt unterdurchschnittlich unterdurchschnittlich war, der im gleichen Zeitraum um 14% zurückging.
Trotz der Preiskämpfe von ETH hat das Open -Interesse von Ether Futures am 21. März ein Rekordhoch erreicht. Dies hat die Händler dazu veranlasst, sich zu fragen, ob große Investoren eine potenzielle Rallye zu 2.400 US -Dollar positionieren und gleichzeitig Bedenken hinsichtlich der Risiken von Kaskadier -Liquidationen aufgrund eines erhöhten Hebels aufmerksam machen.
Ether Futures aggregiert offenes Interesse, Eth. Quelle: Coinglass
Das aggregierte offene Interesse an Äther -Futures stieg über zwei Wochen um 15% und erreichte am 21. März eine Rekord von 10,23 Millionen ETH. Binance, Gate.io und Bitget dominieren gemeinsam 51% des Marktes, während der Chicago Mercantile Exchange (CME) laut Coinglass -Daten 9% der offenen Interessen von ETH -offenen Interessen hält. Dies steht im Gegensatz zu Bitcoin -Futures, wo CME mit einem Marktanteil von 24% führt.
Die Nachfrage nach Leveraged ETH Longs ist zurückgegangen
Die erhöhte Aktivität in ETH -Futures -Verträgen zeigt in der Regel das Interesse der institutionellen Anleger, da offene Zinsen die Nachfrage nach Hebelwirkung misst. Käufer (Longs) und Verkäufer (Shorts) sind jedoch immer übereinstimmend, sodass ein Anstieg des offenen Interesses nicht von Natur aus einen positiven Ausblick hinweist.
Um zu beurteilen, ob Käufer mehr Hebel anstreben, sollten Analysten die monatlichen Vertragspreise der ETH -Futures mit den Wechselkursen vergleichen. In neutralen Märkten diese diese Derivate In der Regel 5% bis 10% höher auf jährliche Basis, um die verlängerte Abwicklungsfrist zu berücksichtigen. Wenn Händler bärisch werden, würde diese Prämie wahrscheinlich unter diesen Bereich fallen.
Ether Futures 2-Monats-annualisierte Prämie. Quelle: Laevitas
Die annualisierte Prämie für die monatliche ETH -Futures fiel am 21. März auf unter 4%, gegenüber 5% zwei Wochen zuvor. Dieser Rückgang der Futures -Prämie deutet auf reduzierte Anreize für Händler hin, das zu verwenden. “Bargeld und tragen“Strategie, bei der Futures-Verträge verkauft werden und gleichzeitig die ETH-ETH Kaufung der Prämie als Handel mit festem Einkommen erfasst werden.
Spot -ETF -Abflüsse und reduzierte Netzwerkgebühren Drucketh -Preis
Ein Teil des Rückgangs von Ether beruht auf der schwachen Nachfrage nach US-amerikanischen Ether-Börsenfonds (ETFs), bei der in den zwei am 20. März endenden zwei Wochen ein Nettoabfluss von 307 Millionen US Rezession Laut Boston Globe sind Risiken aufgrund globaler Tarifkriege, Inflationsdruck und Ausgaben der US -Regierung.
Einige Analysten argumentieren jedoch, dass die jüngste Preisschwäche von Ether auf ein Ungleichgewicht zwischen Netzwerkgebühren zurückzuführen ist – um zu kompensieren Validatoren-und die Interessen dezentraler Anwendungen (DAPPS) und Layer-2-Skalierungslösungen. Diese Kritik wurde von Martin Köppelmann, Mitbegründer von Gnosis, perfekt zusammengefasst.
Quelle: Koeppelmann
In gewissem Sinne wird Ethereums erfolgreicher Verlagerung zu Proof-of-Stake und die Einführung des Blob-Raums zur Verbesserung der Skalierbarkeit durch Rollups-während die Fähigkeiten des Netzwerks erheblich gesteigert werden-auch als Faktoren angesehen, die das Preiswachstum des Äther einschränken. Trotz der niedrigen Transaktionskosten von ITS seine Schicht-2-LösungenEinige ETH -Investoren glauben, dass sie nicht angemessen belohnt werden.
Der Preis von Äther wurde durch steigende makroökonomische Risiken ausgesetzt, während die Nachfrage nach DAPPS weiter sinkt – was aufgrund des zunehmenden Wettbewerbs oder auf abnehmende Anlegerinteresse. Ethereums 7-tägige Basisschichteinnahmen fielen am 17. März auf 605.000 US-Dollar, was nur zwei Wochen zuvor von 2,5 Millionen US-Dollar zurückgegangen ist.
Es gibt keinen Hinweis darauf, dass der Anstieg des offenen Interesses der ETH -Futures von der bullischen Positionierung getrieben wird. Im Gegenteil, die Nachfrage nach Leveraged Long Positionen bleibt besonders schwach, was auf eine vorsichtige Marktstimmung hinweist.
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