Tesla (Nasdaq: TSLA) Die Aktie war in letzter Zeit auf einer wilden Fahrt. Im letzten Jahr hat es bis zu 169 US -Dollar und 488 US -Dollar gehandelt (es ist derzeit bei 249 US -Dollar zurück).
Die Frage ist: Wie viel ist die Aktie wirklich wert? Lassen Sie uns die Zahlen knüpfen.
Den wahren Wert ausarbeiten
Es gibt eine Reihe von Möglichkeiten, um den wahren Wert einer Aktie zu berechnen. Eine gemeinsame Strategie ist die Verwendung a Discounted Cashflow (DCF) Modell. Dies beinhaltet die Vorhersage der zukünftigen Cashflows des Unternehmens. Diese Cashflows werden dann mit einem bestimmten Zinssatz abgezinst, um einen Barwert zu erhalten, und addiert zusammen, um einen Aktienkurs zu erhalten.
Die Entwicklung eines DCF für Tesla ist jedoch nicht einfach. Zu Beginn sind die Cashflows extrem volatil (der Free Cashflow im Jahr 2024 betrug 1,02 USD pro Aktie im Jahr 2024 gegenüber 2,17 USD pro Aktie im Jahr 2022). Zweitens ist dies ein disruptives Technologieunternehmen, das an mehreren Projekten wie Elektrofahrzeugen (EVS), autonomen Fahrzeugen, Batteriespeicherung, humanoiden Robotern und künstlichen Intelligenz (KI) arbeitet. Die zukünftigen Cashflows sind also sehr schwer vorherzusagen.
Verwendung von Gewinn je Aktie
Ein einfacherer Weg, um eine Vorstellung vom wahren Wert einer Aktie zu erhalten, besteht darin, die Gewinne des Unternehmens je Aktie (EPS) zu prüfen und dann ein Gewinnmultipler anzuwenden, um einen Aktienkurs zu erhalten. Das Gewinnmultiple ist im Wesentlichen a Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E) Verhältnis – Eines der häufigsten Bewertungsinstrumente für Aktien.
Dieser Ansatz hat seine Mängel (das richtige Einkommensmultiple zu bewerben ist schwierig). Aber es kann ein guter Ausgangspunkt sein, also lass es uns für Tesla tun.
Der richtige Preis
Für 2025 beträgt der Konsensanalyst -Prognose für Teslas EPS 2,68 USD. Dies ist vielleicht nicht genau, aber ich werde diese Abbildung in meinen Berechnungen verwenden.
Im Folgenden habe ich fünf verschiedene Einkommensmultiplikatoren auf diese EPS -Figur angewendet. Für den Kontext beträgt das mittlere Einkommens mehrfach im gesamten S & P 500 -Index heute etwa 18, während das durchschnittliche Vielfache über die “Magnificent 7” bei rund 35 liegt (dies wurde durch die hohe Bewertung von Tesla gesteigert).
| Einkommen mehrere | Aktienkurs |
| 30 | $ 80 |
| 40 | $ 107 |
| 50 | $ 134 |
| 60 | $ 161 |
| 70 | $ 188 |
Ich denke, Tesla hat es verdient, mit einer Prämie mit dem S & P 500 zu handeln. Immerhin hat es ein langfristiges Wachstumspotenzial aufgrund seiner Exposition gegenüber KI und autonomen Fahrzeugen.
Das EV -Geschäft ist jedoch im Moment ein Autokellunfall (der Umsatz sinkt weltweit aufgrund des zunehmenden Wettbewerbs und der Einstellung gegenüber CEO Elon Musk). Ich bin also nicht überzeugt, dass der Bestand ein himmelhohes Multiple verdient.
Für mich ist ein Gewinnbetrag von rund 40 ungefähr das Richtige für diese Aktie. Das ist mehr als doppelt so hoch wie der US -Marktdurchschnitt (und höher als Nvidiawas an 26 ist).
Das gibt einen Aktienkurs von 107 USD. Meiner Meinung nach ist das Tesla Stock heute wirklich wert. Das liegen etwas mehr als 50% unter dem aktuellen Aktienkurs. Mit anderen Worten, ich sehe Tesla derzeit als überbewertet.
Es ist erwähnenswert, dass die EPS -Prognose für 2026 3,64 USD beträgt. Und die Anwendung eines Einkommens mit mehreren von 40 auf 146 US -Dollar. Das ist ein deutlich höherer Preis, aber es liegt immer noch weit unter dem aktuellen Aktienkurs. Ich werde also keine Tesla -Aktien zu aktuellen Preisen kaufen.
