Die jährliche Inflation in den Vereinigten Staaten (USA), gemessen an der Änderung der Preisindex für persönliche Verbrauchsausgaben (PCE), berichtete am Freitag bei 2,5% im Februar. Diese Lesung entsprach der Markterwartung und der Lesung im Januar.
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Der Kernpreisindex, der die volatilen Nahrungsmittel- und Energiepreise ausschließt, stieg im Februar jährlich um 2,8%, über die Prognose der Analysten und der Anstieg von 2,7% im Januar. Monatlich stieg der PCE -Preisindex und der Kernpreisindex um 0,3% bzw. 0,4%.
Weitere Details des Berichts zeigten, dass das persönliche Einkommen monatlich um 0,8% stieg, während die persönlichen Ausgaben um 0,4% stiegen.
Marktreaktion auf PCE -Inflationsdaten
Der US -Dollar bleibt nach diesem Bericht gegenüber seinen Konkurrenten widerstandsfähig. Zum Zeitpunkt der Presse stieg der USD -Index am Tag bei 140,40 um 0,12%.
US -Dollar -Preis diese Woche
Die folgende Tabelle zeigt die prozentuale Änderung des US -Dollars (USD) gegenüber den gelisteten Hauptwährungen in dieser Woche. US -Dollar war gegen den japanischen Yen am stärksten.
| USD | Eur | GBP | Jpy | CAD | Aud | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0,37% | -0,15% | 0,92% | -0,26% | -0,36% | 0,24% | -0,05% | |
| Eur | -0,37% | -0,63% | 0,00% | -0,59% | -0,75% | -0,08% | -0,39% | |
| GBP | 0,15% | 0,63% | 1,03% | -0,59% | -0,14% | 0,56% | 0,13% | |
| Jpy | -0,92% | 0,00% | -1,03% | -1.16% | -1,29% | -0,64% | -0,98% | |
| CAD | 0,26% | 0,59% | 0,59% | 1,16% | -0,05% | 0,51% | 0,20% | |
| Aud | 0,36% | 0,75% | 0,14% | 1,29% | 0,05% | 0,68% | 0,37% | |
| NZD | -0,24% | 0,08% | -0,56% | 0,64% | -0,51% | -0,68% | -0,24% | |
| CHF | 0,05% | 0,39% | -0,13% | 0,98% | -0,20% | -0,37% | 0,24% |
Die Wärmekarte zeigt prozentuale Änderungen der Hauptwährungen gegeneinander. Die Basiswährung wird aus der linken Spalte ausgewählt, während die Zitatwährung aus der oberen Reihe ausgewählt wird. Wenn Sie beispielsweise den US -Dollar aus der linken Spalte auswählen und sich entlang der horizontalen Linie zum japanischen Yen bewegen, wird die prozentuale Änderung, die in der Box angezeigt wird, USD (Basis)/JPY (Zitat) darstellt.
Dieser folgende Abschnitt wurde als Vorschau auf die Preisindexdaten für persönliche Verbrauchsausgaben (PECAL CONSUMDITURES) für Februar um 06:00 Uhr GMT veröffentlicht.
- Der Kernpreisindex für persönliche Verbrauchsausgaben wird voraussichtlich im Februar um 0,3% und 2,7% im Jahresvergleich steigen.
- Die Märkte erwarten, dass die Federal Reserve die im Mai unveränderte Richtlinieneinstellungen verändert.
- Die jährliche PCE -Inflation wird voraussichtlich mit 2,5%konstant sein.
Das United States (US) Bureau of Economic Analysis (BEA) wird die Preisindexdaten für persönliche Verbrauchsausgaben (PCE) für Februar am Freitag um 12:30 Uhr GMT veröffentlichen. Dieser Index ist das bevorzugte Inflationsmaß der Federal Reserve (Fed).
PCE -Inflationsdaten werden normalerweise als großer Marktbezüge angesehen, da die Fed -Beamten bei der Entscheidung über den nächsten politischen Schritt berücksichtigt werden. Während des Sprechens in der Pressekonferenz nach dem März -Treffen fed Fed Vorsitzender Jerome Powell stellte fest, dass es nicht das Richtige wäre, die Politik zu verschärfen, wenn der inflationäre Impuls von selbst verschwinden würde. “Wir werden es in ein paar Monaten wissen, ob in den ersten zwei Monaten des Jahres eine höhere Wareninflation aus Zöllen stammte”, fügte er hinzu.
Vorwegnahme des PCE: Einblicke in die wichtigste Inflationsmetrik der Fed
Der Kernpreisindex, der die volatilen Nahrungsmittel- und Energiepreise ausschließt, wird voraussichtlich im Februar monatlich um 0,3% steigen, was dem Anstieg des Januars entspricht. In den letzten zwölf Monaten wird die KernpCE -Inflation von 2,6% auf 2,7% prognostiziert. Die jährliche PCE -Inflation von Headline -PCE wird in diesem Zeitraum bei 2,5% stabil gehalten.
Die Fed entschied sich, den Zinssatz im März bei 4,25% -4,50% unverändert zu lassen. Die überarbeitete Zusammenfassung von Wirtschaftsprognosen (SEP), die neben der politischen Erklärung veröffentlicht wurde, zeigte, dass die politischen Entscheidungsträger im Jahr 2025 insgesamt 50 BPS reduzieren. Zusätzlich zeigte die Veröffentlichung, dass die Ende-2025-PCE-Inflation und die Kern-PCE-Inflationsprognosen von 2,5% von 2,5% von 2,5% auf 2,7% von 2,5% auf 2,5% revidiert sind.
TD Securities in der Vorschau des PCE -Inflationsberichts sagte: „Wir suchen nach Kernpreisen im Februar um 0,3% m/m. Nach dem ersten Vertrag seit März 2023. “
Wie wirkt sich der Preisindex für den persönlichen Verbrauch auf EUR/USD aus?
Die Marktteilnehmer werden wahrscheinlich auf eine unerwartete Lektüre im monatlichen Kernpreisindex reagieren, der nicht durch Basiseffekte verzerrt wird. Ein Druck von 0,4% oder höher in diesen Daten könnte den US -Dollar (USD) mit einer sofortigen Reaktion unterstützen. Andererseits könnte eine Messung unter 0,2% den gegenteiligen Effekt auf die Leistung des USD gegen seine Hauptkonkurrenten haben.
Laut dem CME Fedwatch -Tool sehen die Märkte derzeit etwa 10% Chance auf eine Zinssenkung von 25 Basispunkten (BPS) im Mai. Die Marktpositionierung deutet darauf hin, dass der USD nicht viel Platz auf dem Kopf hat, auch wenn die PCE -Inflationsdaten die Richtlinie bei der nächsten Fed -Treffen bekräftigt. Daher dürfte ein negativer Druck eine größere Marktreaktion auslöst.
Eren Sengezer, leitender Analyst der europäischen Sitzung bei Fxstreetteilt eine kurze technische Ausblick für EUR/USD:
„Der Indikator für relative Festigkeitsindex (RSI) in der Daily Chart liegt etwas über 50 und spiegelt einen Mangel an Käuferinteresse wider. Am Nachts 1,0720-1.0700 (200-Tage-einfacher gleitender Durchschnitt (SMA). (Fibonacci 38,2% Retracement) und 1,0510 (100-Tage-SMA) könnten als nächste bärische Ziele festgelegt werden.
Mit Blick nach Norden konnten die Resistenzniveaus bei 1,0820 (Fibonacci 61,8% Retracement), 1,0900 (statischer Niveau, Rundniveau) und 1,1000 (Fibonacci 78,6% Retracement) entdeckt werden. “
Faqs inflation
Die Inflation misst den Preis eines repräsentativen Korbs von Waren und Dienstleistungen. Die Überschrifteninflation wird normalerweise als prozentualer Veränderung auf einem Monat gegen Monats (MOM) und der Basis von Jahr zu Jahr ausgedrückt. Die Kerninflation schließt volatilere Elemente wie Nahrung und Kraftstoff aus, die aufgrund geopolitischer und saisonaler Faktoren schwanken können. Die Kerninflation ist die Figur, auf die sich die Ökonomen konzentrieren, und ist das Niveau, das von Zentralbanken abzielt, die in der Regel auf einem überschaubaren Niveau von etwa 2%beauftragt sind.
Der Verbraucherpreisindex (CPI) misst die Preiseänderung eines Waren- und Dienstleistungskorbs über einen bestimmten Zeitraum. Es wird normalerweise als prozentualer Veränderung auf einem Monat gegen Monat (MOM) und im Jahr (Yoy) (Yoy) ausgedrückt. Kern -CPI ist die Abbildung, die von Zentralbanken angezeigt wird, da sie flüchtige Nahrungsmittel- und Kraftstoffeingänge ausschließt. Wenn der Kern -CPI über 2% steigt, führt dies normalerweise zu höheren Zinssätzen und umgekehrt, wenn es unter 2% fällt. Da höhere Zinssätze für eine Währung positiv sind, führt eine höhere Inflation normalerweise zu einer stärkeren Währung. Das Gegenteil ist wahr, wenn die Inflation fällt.
Obwohl es kontraintuitiv erscheinen mag, erhöht eine hohe Inflation in einem Land den Wert seiner Währung und umgekehrt um eine geringere Inflation. Dies liegt daran, dass die Zentralbank die Zinssätze normalerweise erhöhen wird, um die höhere Inflation zu bekämpfen, die weltweite Kapitalzuflüsse von Anlegern anzieht, die nach einem lukrativen Ort suchen, um ihr Geld zu parken.
Früher war Gold die Asset-Investoren in Zeiten hoher Inflation, da es ihren Wert bewahrte, und während die Anleger in Zeiten extremer Marktsturz häufig immer noch Gold für seine sicheren Haagen kaufen, ist dies die meiste Zeit nicht der Fall. Dies liegt daran, dass die Zentralbanken, wenn die Inflation hoch ist, die Zinssätze zur Bekämpfung von Zinssätzen aufstellen. Höhere Zinssätze sind für Gold negativ, da sie den Chancenpreis erhöhen, Gold gegenüber einem zinsrollen Vermögenswert zu halten oder das Geld auf ein Bareinzahlungskonto zu legen. Auf der anderen Seite ist eine niedrigere Inflation tendenziell positiv für Gold, da die Zinssätze gesenkt werden, was das helle Metall zu einer tragfähigeren Investitionsalternative macht.
