Hyperliquid ist einer der herausragenden Erfolgsgeschichten des Bullenmarktes. Da das tägliche Handelsvolumina 4 Milliarden US -Dollar erreicht hat, ist die Börse die größte dezentrale (DEX) Derivateplattform geworden, die fast 60% des Marktes beherrscht.
Hyperliquid bleibt immer noch weit hinter Binance Futures ’50 Milliarden US -Dollar täglich Durchschnittsvolumen zurück, aber der Trend deutet darauf hin, dass er begonnen hat, in das Territorium des Centralized Exchange (CEX) einzudringen.
Was steigt hinter Hyperliquids parabolischem Aufstieg?
Hyperliquid wurde im Jahr 2023 ins Leben gerufen und wurde im April 2024 nach dem Start des Spot -Handels an Popularität gewonnen. In Kombination mit seiner aggressiven Listungsstrategie und der benutzerfreundlichen Onchain-Benutzeroberfläche half dies, eine Welle neuer Benutzer zu locken.
Die tatsächliche Explosion der Plattform fand jedoch im November 2024 nach dem Start des Hype (Hype) -Tokens statt. Das Handelsvolumen von Hyperliquid stieg in die Höhe und verfügt nun über 400.000 Benutzer und mehr als 50 Milliarden Geschäfte verarbeitet nach Daten von Düne.
Hyperliquide kumulative Trades und Benutzer. Quelle: Dune
Während Hyperliquid als hohe Performance Perpetual Futures und Spot Dex begann, haben sich die Ambitionen seitdem erweitert. Mit dem Start von überdurchschnittlich Am 18. Februar ist das Projekt zu einer allgemeinen Schicht-1-Kette geworden, die Defi-Apps von Drittanbietern auf der Infrastruktur unterstützen kann.
Als einer der Gründer von Hyperliquid, Jeff Yan, setzen Es,
“Die meisten L1s bauen die Infrastruktur auf und hoffen, dass andere die Killer-Apps erstellen. Hyperliquid verfolgt den gegenteiligen Ansatz: Polieren Sie eine native Anwendung und wachsen dann zu einer allgemeinen Infrastruktur.”
Wenn dieser Ansatz funktioniert, könnte sich die Liquidität, die von Hyperliquids Kern -Dex angetrieben wird, natürlich in das breitere Ökosystem einfließen und umgekehrt, was einen Schwungradeffekt erzeugt.
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Wird Hyperliquid zu einer nachhaltigen CEX -Alternative?
Entsprechend Co RingeckoHyperliquid belegt jetzt den 14. Platz unter Derivatenbörsen durch offene Zinsen und liegt bei 3,1 Milliarden US -Dollar. Das liegt immer noch hinter Binances 22 Milliarden US -Dollar, aber vor älteren Namen wie Deribit oder Derivat -Abteilungen von Crypto.com, Bitmex oder Kucoin. Es ist das erste Mal, dass ein Dex so eng mit etablierten CEXs konkurriert.
Wenn Hyperliquid seinen Fokus auf spezialisierte Handelspaare vertieft, wird außerdem weiterhin der Marktanteil der großen Börsen weggeschleudert. Der DEX akzeptiert nicht nur Arbitrum USDC als Sicherheiten, sondern auch native BTC. Dies macht es zu einer der wenigen dezentralen Plattformen, die BTC-Verpackung und Entpackung nativ verarbeiten und den Benutzern die Möglichkeit gibt, BTC für Web3-Wallet-basierte Handel zu verwenden.
X Benutzer scewga.hl notiert Der BTC Perpetual Futures-Volumenanteil von Hyperliquid hat kürzlich ein Allzeithoch erreicht und erreichte fast 50% der Bitbits und 21% der Binance. Skewga.hl schrieb,
“Kein Dex ist jemals so nahe dem passenden Tier -1 -CEX -Volumen gekommen.”
Tägliche Volumenverhältnisse, Hyperliquid gegenüber anderen Börsen (BTC PERP). Quelle: skewga.hl
Seit 2024 haben ewige Swaps eine Wiederbelebung als Handelsinstrument gesehen. Während des Bullenmarktes 2021–2022 betrug das tägliche Tätervolumen durchschnittlich 5 Milliarden US -Dollar. Anfang 2025 überstieg diese Zahl häufig 15 Milliarden US-Dollar, wobei Hyperliquid fast zwei Drittel davon ausmachte.
Daten von DeFillama Illustriert Die Verschiebung: Während DYDX (grün) 2023–2024 dominiert wurde, diversifte sich die Landschaft 2024 signifikant – und bis 2025 hatte Hyperliquid (Pink) die Führung übernommen.
Sachvolumenaufschlüsselung. Quelle: DeFillama
Trotz der jüngsten Jelly -Token -Skandalbei dem die Börse das Halten des Handels und die Delistung eines marktübergreifenden Cap-Tokens umfasste, das ein Wal ausgenutzt hatte, und Hyperliquid bleibt ein populärer Austausch unter Defi- und Dex-Händlern. Es muss noch institutionelle Anlegerflüsse oder skaliert auf das Niveau der Top-Tier-CEXs erfasst werden. Wenn sein Ökosystem der Schicht 1 mit Entwicklern eine Traktion erreicht, könnte sich Hyperliquid zu mehr als nur zu einem führenden DEX entwickeln.
Dieser Artikel enthält keine Anlageberatung oder Empfehlungen. Bei jeder Investitions- und Handelsbewegung handelt es sich um das Risiko, und die Leser sollten ihre eigenen Forschungsergebnisse durchführen, wenn sie eine Entscheidung treffen.
