Neel Kashkari, Präsident der Federal Reserve in Minneapolis, sprach sich am 11. April mit der Frage der steigenden Finanzministerien an, was darauf hindeutet, dass sie möglicherweise auf eine Verschiebung der Anlegerstimmung außerhalb der Staatsverschuldung der Vereinigten Staaten hinweisen könnten. Kashkari betonte, dass die Federal Reserve in Werkzeuge verfügt, um bei Bedarf mehr Liquidität bereitzustellen.
Kashkaris Bemerkungen unterstreichen die Bedeutung der Aufrechterhaltung eines starken Engagements für die Verringerung der Inflation und signalisieren einen möglichen Wendepunkt für Bitcoin (BTC) Investoren inmitten wachsender wirtschaftlicher Unsicherheit.
US-Finanzministerium 10-jährige Renditen. Quelle: TradingView / CoinTelegraph
Die derzeitige 10-jährige US-Staatsanleihenrendite von 4,5% ist nicht ungewöhnlich. Auch wenn es sich 5%nähert, ein Level, das zuletzt im Oktober 2023 gesehen wurde, bedeutet dies nicht unbedingt, dass die Anleger das Vertrauen in die Fähigkeit des Finanzministeriums verloren haben die Schuldenverpflichtungen erfüllen. Zum Beispiel übertrafen die Goldpreise Ende November 2023 nur 2.000 US -Dollar, nachdem die Erträge bereits auf 4,5%gesunken waren.
Wird die Fed Liquidität injizieren und ist das positiv für Bitcoin?
Das steigende Finanzministerium signalisiert häufig Bedenken hinsichtlich der Inflation oder der wirtschaftlichen Unsicherheit. Dies ist für Bitcoin-Händler von entscheidender Bedeutung, da höhere Erträge dazu tendieren, feste Investitionen ansprechender zu gestalten. Wenn diese steigenden Erträge jedoch als Zeichen tieferer systemischer Probleme wahrgenommen werden – wie das Abnehmen in die staatliche Steuerungspolitik -, können Investoren sich alternativen Hecken wie Bitcoin zuwenden.
Bitcoin/USD (links) gegen M2 Global Geldmenge. Quelle: Bitcoincounterflow
Die Flugbahn von Bitcoin hängt weitgehend davon ab, wie die Federal Reserve reagiert. Liquiditätsinjektionsstrategien Steigern Sie in der Regel die Bitcoin -Preise und können gleichzeitig höhere Erträge ermöglichen, um die Kreditkosten für Unternehmen und Verbraucher zu erhöhen, wodurch das Wirtschaftswachstum möglicherweise verlangsamt und kurzfristig den Preis von Bitcoin negativ beeinflusst.
Eine Strategie, die die Federal Reserve anwenden könnte, ist der Kauf von langfristigen Schatzkammer, um die Erträge zu reduzieren. Um die durch Anleihenkäufe hinzugefügte Liquidität auszugleichen, könnte die Fed gleichzeitig umgekehrte Repos durchführen – brows Bargeld von Banken über Nacht im Austausch für Wertpapiere.
Ein schwacher US -Dollar und Bankrisiken könnten den Bitcoin -Preis pumpen
Während dieser Ansatz die Erträge vorübergehend stabilisieren könnte, könnten aggressive Anleihenkäufe die Verzweiflung an die Steuerungsraten signalisieren. Ein solches Signal könnte Bedenken hinsichtlich der Fähigkeit der Fed aufwerfen, die Inflation effektiv zu bewältigen. Diese Bedenken schwächen oft das Vertrauen in die Einkaufskraft des Dollars und kann Investoren als Hecke in Richtung Bitcoin schieben.
Eine weitere potenzielle Strategie besteht darin, über das Rabattfenster mit geringer Zinsdarlehen Kredite bereitzustellen, um Banken sofortige Liquidität zu geben und ihre Notwendigkeit, langfristige Anleihen zu verkaufen, verringert. Um diese Liquiditätsinjektion auszugleichen, könnte die Fed strengere Sicherheitenanforderungen wie die Bewertung von verpfändeten Anleihen zu 90% ihres Marktpreises auferlegen.
Systemisches Risiko in der US -amerikanischen Finanzdienstleistungsbranche. Quelle: Cleveland Fed
Dieser alternative Ansatz begrenzt den Zugang der Banken zu Bargeld und stellt sicher, dass geliehene Mittel an besicherte Kredite gebunden bleiben. Wenn jedoch die Sicherheitsanforderungen zu restriktiv sind, könnten Banken Schwierigkeiten haben, auch bei Zugang zu Rabattfensterkrediten ausreichend Liquidität zu erhalten.
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Obwohl es zu früh ist, um vorherzusagen, welchen Weg die Fed in Anbetracht der jüngsten Schwäche des US -Dollars neben einer 4,5% igen Staatskasse einnehmen wird, setzen die Anleger möglicherweise nicht das volle Vertrauen in die Handlungen der Fed. Stattdessen können sie sich zum Schutz zu einem sicheren Haven-Vermögen wie Gold oder Bitcoin zuwenden.
Anstatt sich nur auf den US-Dollar-Index (DXY) oder die 10-jährige US-Staatsrendite zu konzentrieren, sollten Händler letztendlich den systemischen Risiken auf den Finanzmärkten und der Spreads auf Unternehmensanleihen. Wenn diese Indikatoren steigen, schwächt das Vertrauen in die traditionellen Finanzsysteme, was möglicherweise die Bühne für Bitcoin bildet, um das psychologische Preisniveau von 100.000 US -Dollar zurückzugewinnen.
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