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Der FTSE 250 ist voll von unterbewerteten Edelsteinen sowie Versicherer und Vermögensverwalter Aberdeen (LSE: Abdn) könnte einfach einer von ihnen sein. Nach einigen schwierigen Jahren ist der Aktienkurs in einem Monat um 12% gestiegen. Trotz der jüngsten Rallye bietet es immer noch eine blasige Dividendenrendite von mehr als 10%.
Aberdeen hat seit der Fusion von Standard Life und Aberdeen Asset Management im Jahr 2017 eine Rampe für die Fusion von 11 Mrd.
Kann sich Aberdeen -Aktien vollständig erholen?
Rund 100 überlappende Gelder wurden ausgewählt, während Lloyds 25 Mrd. Pfund seines Mandats und das Vokal-Crusting 2021-Rebranding an ‘Abrdn’ aus den falschen Gründen zu einem Meme wurde.
Ich liebe ein gutes Wiederherstellungsspiel und als die Marktkappe im August 2024 im August 2024 unter 3 Mrd. GBP gerutscht war, erklärte ich den Ausverkauf übertrieben. Es ist seitdem unter 2,5 Mrd. £ gesunken.
Die Herausforderungen waren in Aberdeen nicht einzigartig. FTSE 100 Finanzvermögensverwalter M & GAnwesend Legal & allgemein Und Schroders sind auch in gefangen breitere Marktvolatilität.
Die britischen Dividendenanteile fielen in Ungnade, als die Investoren von der springenden US -Technologie besessen waren. Sogar ihre himmelhohen Renditen konnten sie nicht retten, da Bargeld und Anleihen 5% pro Jahr mit minimalem Kapitalrisiko anbieten.
Im Januar bemerkte ich ermutigende Zahlen, wobei Aberdeens Vermögenswerte verwaltet und administriert sowohl steigern als auch die Nettozuflüsse in der Langzeitinvestitionsabteilung. Die Ergebnisse des Gesamtjahres am 4. März brachten positivere Nachrichten und nicht nur die willkommene Entscheidung, das weithin verspottete ABRDN-Label zugunsten von Aberdeen zu entsorgen.
Die Gruppe schwang im Jahr 2024 vor Steuern von 251 Mio. GBP, gegenüber einem Verlust von 6 Mio. GBP im Vorjahr. Der Betriebsgewinn stieg um 2% auf 255 Mio. GBP, unterstützt durch engere Kostenkontrolle, stetigere Märkte und einen starken Beitrag von der Plattform Interaktiver Investor.
Das verwaltete Vermögen stieg erneut an, während sich die Gesamtgruppenabflüsse stark auf 1,1 Mrd. GBP verlangsamten, eine große Verbesserung des Exodus von 17,6 Mrd. GBP im Jahr 2023. Es gibt noch Arbeit, aber dies sah nach einem großen Schritt in die richtige Richtung aus.
CEO Jason Windsor versprach bessere Ergebnisse in 2025 und 2026, mit einem schärferen Fokus und einer optimierten Führung. Aber das war vor Donald Trumps Tarifkrieg, der alles verändert hat.
Hohes Einkommen und eine niedrige Bewertung
Der Aktienkurs von Aberdeen ist im letzten Monat um 20% gesunken, und das ist trotz der Rücknahme von 12% in der vergangenen Woche. In den letzten 12 Monaten sind es nur 1,9%gestiegen.
Trotzdem sieht die Bewertung überzeugend aus, mit einem Preis-Leistungs-Verhältnis von nur 9,2. Die nachverfolgende Rendite beträgt 10,5% Stoßfänger, und obwohl dies nicht garantiert ist, ist das Management daran interessiert, die Aktionärsauszahlungen aufrechtzuerhalten. Treue Investoren verdienen es, belohnt zu werden.
Die 15 Analysten, die 12-Monats-Prognosen anbieten, geben ein mittleres Ziel von etwas mehr als 161p. Wenn sie Recht haben, ist dies eine Steigerung von 17% gegenüber dem heutigen Preis. Prognosen sind im besten Fall Vermutungen. Heute sind sie seltsam bedeutungslos, obwohl ich überrascht war, dass nur drei von 18 Analysten die Aktie einen starken Kauf bewerten, während acht sie einen starken Verkauf nennen.
Das fühlt sich für mich hart an. Ich denke, Aberdeens Es lohnt sich zu erwägen Für Anleger, die einen großzügigen Einkommensstrom mit einem längeren Lauf der Aktienkurswiederherstellung anstreben.
Ich sagte jedoch, dass vor zwei Jahren das Wachstum nicht vor zwei Jahren gekommen ist. Weitere Geduld sind erforderlich.
