Der goldene Bug hielt “digitales Gold” und hielt “

Peter Schiff hat eine Karriere über die Dummheit von Bitcoin aufgebaut. Der ausgesprochene Gold -Evangelist und Fondsmanager verspottete 2019 bekannt, “Träumen Sie weiter. Bitcoin wird niemals 100.000 US -Dollar treffen!”¹. Für Schiff war die größte Kryptowährung der Welt seit langem nichts anderes als „digitales Narrengold“ – eine spekulative Blase, die zum Popblassen bestimmt ist, oder wie er es 2023 ausgab, “Ich gehe immer noch auf Null … nur eine lange Straße reist”². In einer mit Ironie geschnürten Wendung zeigen die jüngsten Offenlegungen, dass Schiffs eigenes Vermögensverwaltungsarm Ende letzten Jahres stillschweigend gegenüber einer von Bitcoin unterstützten Anleihe ausgesetzt war. Mit anderen Worten, der Mann, der Bitcoin mit Tulip Mania gleichgesetzt hat, findet seine Firma jetzt unwissentlich in eine Anleihe investiert, die von dem Vermögenswert angetrieben wird, das er gerne hasst.

Die Bitcoin -Bond, die niemand erwartet hatte

Das fragliche Instrument ist eine Bitcoin Treasury -Anleihe, die von der Samara Asset Group Plc herausgegeben wurde, einer börsennotierten europäischen Vermögensverwalterin (früher als Cryptology Asset Group bekannt). Im November 2024 gab Samara erfolgreich das aus, was es als “Europas erste Bitcoin-Anleihe” bezeichnet, und erhöhte 20 Millionen Euro, um sein Portfolio zu erweitern und seine Bitcoin-Treasury-Beteiligungen erheblich zu erhöhen.³ Die Anleihe (ISIN: NO0013364398) ist als 5-Jahres-Senior-gesicherte Notiz im Jahr 2029 strukturiert und bietet einen erheblichen jährlichen Coupon von 10,062%.⁴ Darüber hinaus umfasst die Anleihe einen innovativen Anreiz: Die Anleihegläubiger erhalten eine zusätzliche Prämie von 0,25% für den Auftraggeber für jede Erhöhung des Nettovermögenswerts (NEA -Vermögenswert) pro Aktie von 0,25 €, wobei die Anleihegläubigungszinsen mit den Aktionären eng ausgerichtet ist.

Patrick Lowry, CEO von Samara, beschrieb die Emission begeistert und stellte fest, dass es „das erste Mal in der Geschichte war, dass ein europäisches Unternehmen eine Seite aus dem ‘Michael Saylor Playbook’ herausgenommen hat und eine Anleihe ausdrücklich mit der Absicht, Bitcoin zu erwerben, ausgab.“⁵ In der Tat nutzte Samara innerhalb von Wochen nach der Ausgabe von Anleihen den Erlös, um ungefähr 76 BTC für sein Finanzministerium zu kaufen, und investierte in mehrere kryptofokussierte Risikokonstrumentfonds.⁶

Die Hintergrundgeschichte der Bond lautet wie Pure Raket Fuel für institutionelle Bitcoin -Enthusiasten. Die Samara Bitcoin -Bond wurde im Oktober 2024 angekündigt, um Bitcoin als strategisches Rendite -Reserve -Vermögenswert zu nutzen. Samara hat es als Win-Win-Vorstellung positioniert: Anleger würden einen hohen Ertrag mit zusätzlichem Nav-basierten Aufwärtstrend genießen, während Samara Kapital in Bitcoin- und Pionierinvestitionen investieren konnte.⁷ Bis Anfang November hatte die Anleihe ihre private Platzierung bei 20 Mio. € erfolgreich abgeschlossen (Mindestinvestitionsticket: 100.000 EUR) und wird voraussichtlich innerhalb von ein bis zwei Wochen öffentlich für den Handel mit den Börsen Oslo und Frankfurt aufgeführt.⁸ Bemerkenswerterweise wird diese Anleihe durch ein überkollateralisiertes Portfolio mit einem Korb mit den Risikokorbs von 150 Mio. EUR von Samaras Venture Investments gesichert, die sicher innerhalb eines Garants-SPV gesperrt sind, was zu einer ultra-niedrigen Kredit-zu-Wert-Verhältnis von ca. 13,3%entsteht.⁹

Keiner vermutete, dass unter diesen Anleihegläubigen Peter Schiffs Euro -Pazifik sein würde.

Verborgener Bitcoin -Wette von Euro Pacific

Geben Sie in den Europac International Bond Fund, einen von Peter Schiff gegründeten und geleuerten Unternehmen, gegründet und geleitet, den Europac International Bond Fund, einen von Euro Pacific Asset Management verwalteten Global Bond Fund, der verwaltet wurde¹⁰. Schiff, als eigenes Mitglied des Beraters, hat die Strategie von Euro Pacific seit langem in Bezug auf seine Makroansichten geprägt (harte Geld, Skepsis des US -Dollars, Affinität zu Gold und ausländischen Anleihen).¹¹. Der Europac International Bond Fund hat in der Regel eine Mischung aus Souverän- und Unternehmensschulden aus der ganzen Welt, die mit Schiffs These übereinstimmt¹². Es ist der letzte Ort, den man erwarten würde, um zu finden irgendetwas im Zusammenhang mit Bitcoin. Genau das hat sich aufgetaucht, als die SEC -Anmeldungen des Fonds in diesem Jahr veröffentlicht wurden.

In der Form des Fonds N-Port P (eine obligatorische SEC-Einreichung von Portfoliobeständen) für Ende 2024 erscheint ein merkwürdig¹³. Die Anmeldung zeigt, dass der Europacs Anleihenfonds 800.000 € Hauptwert von Samaras Bitcoin -Anleihe im Wert von rund 870.000 USD zum Zeitpunkt des Berichtsdatums gehalten hat¹⁴. Diese Position machte etwa 1,58% des Nettovermögens des Fonds aus¹⁵. In klarerer Hinsicht wurde Peter Schiffs Flaggschiff-Bond-Fonds Finanzier eines von Bitcoin unterstützten Unternehmens, selbst als Schiff selbst 2024 die Rallye von Bitcoin lautete.

Um klar zu sein, war diese Beteiligung wahrscheinlich eine kleine, ertragsgetriebene Zuteilung der Manager des Fonds (Schiffs Team umfasst Co-Manager Jim Nelson, CFA und Steve Kleckner, CAIA¹⁶). Aus Sicht eines Anleiheninvestors haben Samaras 10%+ Coupon für eine 5-Jahres-Notiz-von einer Fülle von technischen Investitionen und Bitcoin-Reserven-einfach als attraktive Chance mit hoher Erzählungen ausgesehen. Tatsächlich hatte der internationale Bond-Fonds von Europac ein Mandat, Einkommen in internationalen Märkten zu suchen, und die steigenden Zinssätze 2024 machten zweistellige Coupons verlockend. Aller Wahrscheinlichkeit nach war dies eine strategische Wette auf einen starken Ertrag, kein ideologischer Überblick. Aber absichtlich oder nicht, die Ironie ist exquisit: Schiffers Fonds hat sich indirekt dem Erfolg von Bitcoin angehängt. Wenn Bitcoin gedeiht und die Finanzen von Samara Bolsters ist, wird die Anleihe von Europac sicherer und seine Zinszahlungen sicherer. Umgekehrt würde ein Bitcoin -Absturz den Emittenten, dem Europac Geld verliehen, gefährden.

Ironie, Heuchelei oder einfach nur Geschäft?

Diese Offenbarung-dass Peter Schiff, Bitcoin’s Erznemesis, durch die Investitionen seines Unternehmens indirekte Bekämpfung von Bitcoin hat-dürfte sowohl Unterhaltung als auch lebhafte Diskussion in der Bitcoin- und Crypto-Community auslösen. Angesichts von Schiffs bekannter Haltung ist es leicht, die unvermeidlichen Witze zu antizipieren: Könnte Schiff heimlich “SATs” stapeln? Wird Bitcoin und Crypto Twitter bald einen Feldtag haben, der auf die Ironie von Schiff hinweist, die versehentlich Bitcoin unterstützt?

Seit Jahren hat Schiff Bitcoin als „keinen intrinsischen Wert“ und wiederholt seinen unvermeidlichen Zusammenbruch vorausgesagt. Auch als Bitcoin im Dezember 100.000 US¹⁷.

Während Schiff selbst möglicherweise nicht direkt an der Entscheidung beteiligt war, die Samara Bitcoin -Bond zu kaufen -, spiegeln die Zuschüsse häufig pragmatische Ertragsstrategien von Fondsmanagern und nicht der ideologischen Veränderungen wider – die symbolische Wirkung bleibt signifikant. Bitcoin, das dezentrale Vermögenswert Schiff, versprach niemals, niemals zu besitzen, ist jetzt leise Teil des Portfolios seines Unternehmens und unterstreicht, wie Marktanreize selbst zutiefst gehaltene Überzeugungen außer Kraft gesetzt werden können.

Letztendlich hebt diese exklusive Entdeckung eine breitere Erzählung hervor: Bitcoins Gravitation in traditionellen Finanzen ist so stark geworden, dass selbst ihre ausgesprochensten Kritiker sich indirekt auf ihren Erfolg befinden können.

Wenn die Ideologie die Realität trifft

Dies unterstreicht eine breitere Wahrheit in den heutigen Märkten. Da Bitcoin reift und in globale Finanzen integriert, sind es verschwommene Linien und zwingen seltsame Bettgenossen. Wir haben Big Banks gesehen, die einst die Bitcoin -Sorgerecht gemieden haben, und Hedgefonds -Titanen, die Bitcoin einen Betrug später als Betrug anriefen, verteilten es später. Aber Peter Schiffs Fall ist vielleicht der bisher ironischste – der Goldfehler, der versehentlich eine Bitcoin -Bond unterstützt, ist eine für die Geschichtsbücher. Es zeigt, dass der Pragmatismus oft ausgezeichnet wird: Wenn ein Bitcoin-bezogenes Instrument Rückgaben liefern kann, wird sogar ein Fonds, der von Bitcoins größtem Neinsager geführt wird, einkaufen.

Für die Bitcoin-versierte Menge ist es eine süße Befriedigung, dass Schiffs Anti-BTC-Purismus leise aufgebaut ist. Es verstärkt das Meme, dass „Bitcoin es egal ist“ – es wird irgendjemanden letztendlich, bereitwillig oder auf andere Weise konvertieren.

Um fair zu sein, auch in seinem öffentlichen Kommentar bleibt auch Anti-Bitcoin wie immer. Aber die Fakten sprechen für sich selbst: Dank der Beteiligungen des Europac International Bond Fund hat Peter Schiff nun durch Samaras Bond dem Aufwärtstrend von Bitcoin (und Nachteil) ausgesetzt¹⁸. Wenn er das nächste Mal darüber twittert, dass Bitcoin wertlos ist, können Hodlers lächeln, wenn er weiß, dass selbst Schiffs eigene Produkte auf eine Art und Weise, die mit dem Schicksal digitaler Gold gebunden ist, gebunden sind.

Endnoten:

1. Peter Schiff zitiert in Cryptopotato: „Träume weiter. Bitcoin wird niemals 100.000 Dollar treffen!“ 30. September 2019, Cryptopotato.
2. Peter Schiff zitiert in Krypto -Nachrichten: Bitcoin beschrieben als “Digital Fool’s Gold” und “immer noch zu null gehen … nur eine lange Straße reist”, 26. März 2023, Krypto -Nachrichten.
3. Pressemitteilung der Samara Asset Group: „Europas erstes Bitcoin-Bond“, 6. Dezember 2024, Samara Asset Group.
4. Details von Samara Bitcoin Bond: 5-Jahres-Senior-gesicherter Hinweis, 10,062% Jährlicher Gutschein, Isin No0013364398, Business Insidermärkte.
5. Patrick Lowry (CEO, Samara): Erste europäische Firma mit „Michael Saylor Playbook“, 6. Dezember 2024, Samara Asset Group.
6. Die Samara Asset Group investierte Anleihenerlös in 76 BTC- und Risikokonstrumentfonds, Dezember 2024, Samara Asset Group.
7. Samara Bitcoin Bond, die Bitcoin als Finanzgebiet des Ratsreservats, Oktober 2024, nutzen soll. Samara Asset Group.
8. Samara Bond Private Placement geschlossen (20 Millionen Euro), gelistet Oslo und Frankfurt, November 2024, Samara Asset Group; Business Insidermärkte.
9. SAMARA Bond -Sicherheiten Details: Übercollateralisierte 150 Millionen € Portfolio, 13,3% LTV, November 2024, Samara Asset Group.
10. Euro Pacific Asset Management, verwaltet von Peter Schiff, Fonds Fact Sheet, 30. September 2024, EPC Advisors Group.
11. Peter Schiffs makroökonomische Strategie für Euro Pacific Asset Management, September 2024, EPC Advisors Group.
12. Europac International Bond Fund Investment Thesis, 30. September 2024, EPC Advisors Group.
13. SEC-Einreichung (Formular N-Port P), Europac Fund Holding Samara Bitcoin Bond, Dezember 2024, Öffentlich.
14. Der Europac -Fonds hält 800.000 Euro Schulleiter in Samara Bitcoin -Anleihe, im Wert von ~ 870.000 USD, Dezember 2024, Öffentlich.
15. Die Europac -Beteiligung an Samara -Anleihen machte 1,58% des Nettovermögens, Dezember 2024, aus, Öffentlich.
16. Co-Manager von Europac Fund: Jim Nelson (CFA), Steve Kleckner (CAIA), September 2024, EPC Advisors Group.
17. SCHIFF -Reaktionstweet an Bitcoin, der 100.000 US -Dollar, Dezember 2024, schlägt, Nach Benzin.

Europac Fund Indirekte Bitcoin -Exposition über Samara Bond Holding, Dezember 2024, bestätigt, Öffentlich.