Wichtigste Imbiss:
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Trotz schwacher US -amerikanischer Fertigungsdaten, Liquiditätsplänen der Federal Reserve und den starken Unternehmenserträgen halten Aktien und Krypto am Leben.
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Die Gesamtkapitalisierung der Kryptomarkt stieg seit März um 8,5%.
Kryptowährungshändler haben sich häufig auf die Notwendigkeit vergrößert, dass Krypto eine Klare zeigt.Entkopplung”Von der Börse und in den letzten 10 Tagen die Intraday -Bewegungen von Bitcoin (BTC) und große Altcoins haben die des S & P 500 eng nachverfolgt, auch wenn die Entwicklungen des Handelskrieges die Marktstimmung dominiert haben.
Eine Entkopplung würde digitale Vermögenswerte als unabhängige Klasse validieren und wachsende Bedenken hinsichtlich einer potenziellen globalen Wirtschaftsrezession aussprechen. Diese fortlaufende Korrelation hat dazu geführt, dass die Marktteilnehmer in Frage stellten, ob der Kryptowährungsmarkt dazu bestimmt ist, den Vorsprung des Aktienmarktes auf unbestimmte Zeit zu befolgen, und welche Bedingungen für eine echte Entkopplung erforderlich wären.
Börse zeigt Stärke trotz Handelsspannungen
Der S & P 500 erreichte am 19. Februar seinen Höhepunkt und hat seitdem Schwierigkeiten, die 5.800 -Stufe zurückzugewinnen, eine Unterstützung, die vier Monate lang stattfand. Trotz anhaltender Druck durch US -Handelsstreitigkeiten mit Kanada und Mexiko sowie der Einführung neuer Zölle, die nahezu alle großen Wirtschaftsregionen betreffen, haben die Aktien bemerkenswerte Widerstandsfähigkeit gezeigt.
Die chinesischen staatlichen Medien berichteten kürzlich, dass die Vereinigten Staaten die Handelsverhandlungen stillschweigend initiiert haben. Obwohl China offiziell einen 125% igen Vergeltungsetarif für US -Importe beibehält, hat es Ausnahmeregelungen für Sektoren wie Ethane, Halbleiter und bestimmte Pharmazeutika gewährt. Die Vereinigten Staaten wiederum haben die Autohersteller teilweise von neuen Zöllen befreit. Diese Aktionen legen nahe, dass beide Seiten allmählich Zugeständnisse machen.
Es besteht eine vernünftige Möglichkeit, dass der S & P 500 am 7. April einen Boden von 4.835 festgelegt hat, wobei weitere Gewinne aus dem aktuellen 5.635 -Niveau plausibel sind. Der Aktienmarkt hat positiv auf robuste Gewinne im ersten Quartal reagiert, da sich Unternehmen an die Zölle anpassen, indem sie die Produktion außerhalb Chinas verlegt oder die Geschäftstätigkeit in den USA erweitert.
Zum Beispiel verzeichnete Microsoft einen Umsatzsteigerung von 13,2% gegenüber dem Vorjahr mit höheren Margen und einer starken Nachfrage nach künstlicher Intelligenz. META lieferte auch Einnahmen und Einnahmen, die die Markterwartungen am 30. April übertroffen haben. Diese Ergebnisse haben Bedenken hinsichtlich einer potenziellen KI -Blase oder dem Risiko, dass der Handelskrieg Unternehmen zur Reduzierung der Investitionen zwingen könnte, verringert.
Der Fokus des Marktes verlagert sich in die Federal Reserve
Anstatt sich auf den jüngsten Rückgang der US-amerikanischen PMI-Produktionsdaten zu konzentrieren, die im April ein Tiefpunkt von fünf Monaten erreichten, überwachen die Marktteilnehmer die nächsten politischen Schritte der Federal Reserve genau. Nach einem Jahr der Bilanzreduzierung ist die Fed jetzt jetzt Berücksichtigung von Anlagenkäufen Um den Verkauf des Drucks zu erleichtern.
Eine Erhöhung der Liquidität ist in der Regel für risikoorientierte Vermögenswerte günstig. Selbst wenn keine vollständige Entkopplung auftritt, könnten Kryptowährungen immer noch von einer unterstützenderen makroökonomischen Umgebung profitieren.
Trotz der kurzfristigen Korrelation hat der Kryptowährungsmarkt die Aktien in den letzten Monaten übertroffen. Seit März ist die Gesamtkapitalisierung der Kryptomarkt um 8,5%gestiegen, während der S & P 500 um 5,3%zurückgegangen ist. Über einen Zeitraum von sechs Monaten wird diese Divergenz noch ausgeprägter: Die gesamte Krypto-Marktkapitalisierung ist um 29%gestiegen, während der S & P 500 um 2%gesunken ist. Es ist daher ungenau, dass sich diese Märkte in perfekter Synchronität bewegen, insbesondere wenn sie über längere Zeitrahmen betrachtet werden.
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Es ist immer noch verfrüht, einen endgültigen Boden für den S & P 500 zu erklären oder zu dem Schluss zu kommen, dass der Handelskrieg gelöst wurde. Ein Wirtschaftsrezession hätte wahrscheinlich negative Auswirkungen auf beide Märkte. Die aktuelle Stärke der Aktien weist jedoch auf eine verringerte Risikoaversion der Anleger hin. Derzeit kann die erhöhte Korrelation zwischen Kryptowährungen und Aktien das günstigste Szenario darstellen.
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