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Der Greggs (LSE: GRG) Der Aktienkurs war für eine Weile rad heiß und erregte eine große Menge an Aufmerksamkeit für eine angeblich bescheidene High Street -Kette.
Der FTSE 250 Der Erfolg von Stock war durch die schnelle Wachstumsstrategie des Verwaltungsrats vorangetrieben, die von einem brillanten Marketing -Druck profitierte, der den Ruf des Unternehmens auf eine Weise radikal verändert hat, die eigentlich ziemlich selten ist.
Dank des frechen Marketing -Masterstroke der veganen Wurstrolle und anderen erfolgreichen Unternehmungen gingen die Leute von Greggs zu Jubel.
Dennoch sah ich die Aktie letztes Jahr mehrmals an und begann zu glauben, dass er ein wenig übertrieben aussah.
Wachstum verlangsamt sich
Während das Wachstum immer noch kam und die Expansion beeindruckend war, handelte es zu einem Preis-Leistungs-Verhältnis von mehr als 22. Dies sah für ein Unternehmen, das letztendlich ein Anbieter billiger, fettiger Leckereien auf ansonsten kämpfende Hauptstraßen ist, steil aus.
Der Umsatz begann, als die Käufer in der Lebenshaltungskrise in der Lebensdauer wählten. Die erste Warnung kam am 1. Oktober, als Greggs eine Verlangsamung des Umsatzes im dritten Quartal meldete.
Während der Gesamtumsatz in den 13 Wochen bis zum 28. September um 10,6% stieg, war dies in der ersten Halbzeit von 13,8% zurückgegangen. Das gleiche Umsatzwachstum stieg von 7,4% auf 5%.
Im Januar berichtete der Vorstand, dass der Gesamtumsatz zum ersten Mal 2 Mrd. GBP gebrochen hatte, was dem Vorjahr um 11,3% gestiegen war. Aber wieder hatte das Wachstum nachlassen. Der gleiche Umsatz mit dem vierten Quartal stieg nur um 2,5% und ging von 5,5% für das Jahr insgesamt zurück.
Zwischenergebnisse am 4. März trugen zur Dunkelheit bei. Der Umsatz in den Unternehmen geführten Geschäften stieg in den ersten neun Wochen von 2025 nur um 1,7%, was der Vorstand bei Januarwetter feststellte. Sogar das britische Klima scheint heutzutage gegen Greggs zu sein.
Diese Aktie hat sich abgekühlt
All dies hat einen Tribut gezogen. Der Greggs -Aktienkurs ist jetzt im vergangenen Jahr um 33% gesunken. Das ist ein Schlag für diejenigen, die sich spät in die Wachstumsgeschichte gekauft haben.
Die Bewertung hat jedoch zurückgesetzt. Das P/E ist auf etwa 12 gesunken, was sich viel mehr so anfühlt. Es gibt jetzt a anständige Dividendemit einer nachfolgenden Ausbeute von 3,83%. Plötzlich machen diese Zahlen es wert, wieder zu kaufen.
Risiken bleiben bestehen. Die Verbraucher spüren immer noch, dass die Prise und 2025 ein herausforderndes Jahr entwickelt. Trotzdem sehen Broker -Prognosen verlockender aus.
Zwölf Analysten, die die Aktien abdecken, haben in den nächsten 12 Monaten ein mittleres Ziel von 2.316 Pence herausgegeben. Das ist mehr als 28% gegenüber den heutigen 1.803p. Fügen Sie die Rendite hinzu, und die Anleger könnten eine Gesamtrendite von rund 32%erzielen, was eine Investition von 10.000 GBP in £ 13.200 verwandeln würde, wenn sie korrekt sind.
Es lohnt sich zu erwägen
Einige dieser Prognosen spiegeln jedoch möglicherweise nicht die jüngste Schwäche wider. Und Greggs ist nicht genau auf der Marktkundgebung der letzten ein oder zwei Wochen heran, was darauf hindeutet, dass die Probleme hier spezifisch für die Aktien sind, nicht allgemein.
Die britische Wirtschaft sieht jetzt so klebrig aus wie ein klebriges Brötchen auf einem Stock, daher erwarte ich keine lightning-schnelle Erholung im Umsatz.
Dank der Dividende kann es jetzt eine Überlegung wert sein, die Greggs -Aktien zu berücksichtigen mit einer langfristigen Sichtweise. Sie sind sicherlich ansprechender als als ich sie letztes Jahr ansah. Aber Investoren müssen möglicherweise ein bisschen mehr Groll durchkauen, bevor sie zu den leckeren Teilen kommen.
