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Ex-Fond-Manager Nick Sleep ist wahrscheinlich der beste Börseninvestor, von dem Sie noch nie gehört haben. Zwischen 2001 und 2013 erzielte sein Fonds eine Rendite von 21% pro Jahr (18,4% nach Gebühren) – ungefähr dreimal die Marktrendite.
Was hat der britische Investor als andere Fondsmanager und -investoren unterschiedlich gemacht? Und gibt es irgendwelche Sleepe-Aktien am Typ Londoner Börse Heute?
Eine einfache Strategie
Die Anlagestrategie von Sleep war sehr unterschiedlich von der eines durchschnittlichen Fondsmanagers. Aber es war nicht so kompliziert.
Im Kern drehte es sich darum, in Unternehmen (global) in Unternehmen zu investieren, die ihr Wachstum verschärfen und im Laufe der Zeit viel größer werden und sie langfristig an ihnen festhalten könnten. Dies führte zu enormen Renditen bei Aktien wie AmazonasAnwesend CostcoUnd Berkshire Hathaway.
Schlaf verstanden zusammenzusetzen
Die meisten Anleger verstehen die Grundlagen von Verbundung. Aber Sie wären überrascht, wie viele Investoren (sowohl professionelle als auch Einzelhandel) es nicht wirklich in einem investierenden Sinne anwenden. Sie sehen, das große Geld bei der Investition wird nicht durch eine 5% ige Dividende verdient. Stattdessen wird es durch Investitionen in Unternehmen gemacht, die eine generieren können interne Rendite Von 10%, 20%, 30%oder mehr in ihrem Kapital, investieren Sie diese Rückkehr und machen Sie es wiederholt.
Der Schlaf möchte sich auf diese Art von Unternehmen konzentrieren. Er verstand, dass interne Verbundung auf lange Sicht zu enormen Renditen führen kann.
Skala -Volkswirtschaften geteilt
Ein Geschäftsmodellschlaf war ein großer Fan von dem, was er nannte “Skala -Volkswirtschaften geteilt”. Hier werden Einsparungen an Kunden weitergegeben, da ein Unternehmen Skaleneffekte erzielt. Dies kann zu einem sich selbst erfüllenden Wachstumszyklus führen. Aufgrund der niedrigeren Preise kauft der Kunde mehr Waren, die dem Einzelhändler einen größeren Maßstab bieten, der dann mehr Einsparungen weitergeben kann.
Von Gründer geführte Unternehmen
Es ist erwähnenswert, dass viele der investierten Unternehmen, in die er investiert hat, geführt wurden. Er glaubte, dass Unternehmen mit Gründern in der C-Suite eher gute Investitionen waren.
Bewertung
In Bezug auf die Bewertung war es ursprünglich ein wichtiger Schwerpunkt für den Schlaf. Im Laufe der Zeit erkannte er jedoch, dass die Qualität des Geschäfts-wie viele Investoren dies oft tun-ein wichtigerer Treiber für langfristige Renditen als die anfängliche Bewertung, sodass Metriken wie die Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E) Verhältnis war am Ende kein Hauptaugenmerk für ihn.
Langzeitfokus
Schließlich würde der Schlaf viele Jahre lang an Unternehmen festhalten. Er würde die Makroumgebung ziemlich ignorieren und sich auf Unternehmen konzentrieren, die stetig zusammenhüten.
Ein Schlafstil?
Sleep hat 2014 eingestellt, Geld zu verwalten. Aber wenn er heute noch seinen Fonds betreibt, ist eine Aktie, an der er interessiert sein könnte, Geldtransferfirma Weise (LSE: Wise).
Es wurde 2011 gegründet und ist seit Beginn viel größer geworden, indem es seine Renditen verbessert. Für das am 31. März endende Geschäftsjahr werden die Einnahmen in Höhe von 1,6 Mrd. GBP in der Abbildung fünf Jahre erwartet.
WISE betreibt ein maßstabsgetreues Shared -Modell. Da es größer wird, wird die Kosten für die Kunden in Form von niedrigeren Gebühren eingespart.
Zusätzlich ist es mit dem Gründer geführt. Derzeit ist Christus der Carmmann der CEO.
Jetzt ist diese Aktie nicht perfekt. Zahlungen sind ein wettbewerbsfähiger Raum und es ist schwer zu wissen, wie sehr ein echter Wettbewerbsvorteil das Unternehmen hat.
Insgesamt denke ich, dass es interessant aussieht. Ich glaube, es lohnt sich heute.
