Heute haben wir bedeutende Neuigkeiten über potenzielle Tarif -Reduzierungen für China. Präsident Trump schlug vor, dass “80% Tarif auf China richtig erscheint”, bevor die bevorstehenden Handelsgespräche mit chinesischen Beamten gesprochen werden. Dies würde einen erheblichen Rückgang der aktuellen Zölle darstellen, die bis zu 145%erreichen.
Besonders interessant – und aussagekräftig – ist die lauwartige Reaktion der Aktienmärkte auf diese Nachrichten.
Trotz dessen, was in der Regel für die Wirtschaft (niedrigere Zölle) als positiv angesehen werden würde, hat der Aktienmarkt nicht mit Begeisterung reagiert. Zum Schreiben, Aktien sind leicht unten, was eines von zwei Dingen (oder beides) nahe legt:
1. Der Markt glaubt nicht, dass diese Tarifen die Wirtschaft wesentlich verbessern werden Ausblickoder
2. Der Markt ist auf der Grundlage technischer Faktoren und der Stimmung vorhanden, was sich normalerweise positiv über die positiven Neuigkeiten handelt.
Diese Reaktion stimmt mit dem überein, was ich in jüngsten Warnungen diskutierte – Markets reagieren nicht immer auf direkte Weise auf direkte Weise, insbesondere wenn die technischen Bedingungen und die Marktpositionierung bereits in eine bestimmte Richtung zeigen.
Anleihenmarkt skeptisch gegenüber dem Handelsschub
Die Reaktion des Anleihenmarktes auf diese Nachrichten liefert einen zusätzlichen Kontext. Die Renditen des Finanzministeriums haben keine signifikante Bewegung gesehen, was darauf hindeutet, dass Anleger mit festen Einkommen gegenüber den langfristigen wirtschaftlichen Auswirkungen dieser potenziellen Tarifanpassungen nach wie vor skeptisch sind.
Von einem technischen Analyse Perspektive, die heutige Preisaktion bestätigt weiter, was die Diagramme uns erzählt haben: Der Markt ist wahrscheinlich für einen sinnvollen Rückgang unabhängig vom Nachrichtenfluss positioniert. Wenn sich die Märkte nicht mit positiven Nachrichten versammeln, ist dies oft ein Zeichen dafür, dass der Verkaufsdruck dominiert. Mit anderen Worten, obwohl der Schritt von Aktien gering war, ist die Botschaft laut: Aktien wollen hier abnehmen.
Dies ist tiefgreifend, da die Leistung von Aktien zusammen mit dem zusammen mit dem USD zusammen einen wichtigen Hintergrund für viele Märkte bietet, einschließlich Waren (wie Kupfer) und Edelmetalle.
Und letzteres hat auch etwas wirklich Bemerkenswertes getan (und im Einklang mit dem, worüber ich seit vielen Tagen geschrieben habe). Es stieg nämlich über seine 2024 niedrige und abnehmende Widerstandslinie zurück.
Gestern, vor der Rallye, habe ich das obige Diagramm auf folgende Weise kommentiert:
„Kurzfristig sehen wir, dass sich der USDX kurz vor dem steilen, abnehmenden Widerstandsgrenze befindet. Gleichzeitig wird eine Rallye über dieser Zeile den USD auch über die Tiefststände des letzten Jahres zurücknehmen und so die Aufschlüsselung ungültig machen.
Dies ist der wahrscheinlichste Weg nach vorne, und wenn es passiert, wird es vielen Marktteilnehmern klar, dass sich der Trend umgekehrt hat.
Dann werden die Rückgänge auf dem Edelmetallmarkt viel größer. “
In der Tat stieg der USDX an und Gold lehnte ab. Heute korrigiert der USD -Index diese Rallye, während Gold seinen Abschwung korrigiert.
Angesichts des Breakouts von USD ist dies völlig normal, und da die rückläufige Widerstandslinie gehalten wurde – wurde sie als Unterstützung überprüft. Dies ist eine bullische Einrichtung für den USD-Index.
Die Überprüfung des Ausbruchs über der kurzfristigen Widerstandslinie sowie die Ungültigmachung des Zuges unter dem 2024 Tief bestätigt die sehr bullische Aussichten. Dies ist insbesondere der Fall, da so viele Anleger es immer noch bärisch in der US -Währung gibt. (Umgekehrte asiatische Finanzkrise, jemand?)
Infolgedessen ist der heutige Schritt in Gold von geringer Folge. Gleiches gilt für Silber- und Bergbauaktien.
Bearish Impuls baut in Gold auf
Was die Konsequenz hat, ist, dass Golds jüngste Preisleistung eindeutig von dem unterscheidet, was wir Anfang dieses Jahres gesehen haben, als Gold seinen vorherigen Höhen näherte. Die Rallye war vorübergehend, genau wie ich gewarnt hatte.
Gold wechselte verwendet, um sich stetig zu den vorherigen Höhen zu bewegen und dann über ihnen zu brechen. Nach dem Ausbruch gab es einmal eine winzige Pause, aber es gab keine Korrekturen vor dem Ausbruch, geschweige denn signifikant.
Die Tatsache, dass wir Golds signifikanter Rückgang dieser Woche und einen Schritt zurück unter die 38,2% ige Fibonacci -Retracement (gestrige Schließung) verzeichneten, beweist deutlich, dass das vorherige bullische Muster gebrochen wurde.
Jetzt, da der USDX seinen Ausbruch überprüft, steigen die Wahrscheinlichkeit für Golds Rückgang in den folgenden Tagen/Wochen weiter. Dies führt zu den gleichen Aussichten für Silber- und Bergbauaktien.
Und wenn die Aktien sinken – und sie werden dies wahrscheinlich tun – wird der Rückgang von Silber und Bergleuten wahrscheinlich vergrößert.
Da sich die Tarife nun wieder nach unten bewegen, wird der Tarif und die Unsicherheitsbeziehung abnehmen. Gleichzeitig dürften die Tarife hoch genug bleiben, um die Weltwirtschaft immer noch zu wirtschaftlichen Schäden zu verursachen, was einen Rückgang der Aktienmärkte und der Rohstoffpreise unterstützt. Natürlich gibt es Möglichkeiten, in dieser Situation zu profitieren.
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