Die Liquidität in den Kryptomärkten bleibt aufgrund von Fragmentierung, technischen Entwurfsunterschieden und Exposition gegenüber externen Schocks nach traditioneller Finanzierung zurück neuer Bericht von S & P Global.
Die Studie analysierte die wichtigsten Liquiditätsmetriken, das Volumen, die Bid-Ask-Spreads, die Markttiefe und das Schlupf über zentralisierte und dezentrale Handelsorte für Bitcoin (dezentralisierte HandelskonstruktionenBTC), Ethereum (Eth) und große Stablecoins.
Der Bericht zeigte, dass Krypto -Handelsplattformen effizienter werden, aber über Hunderte von Märkten gebrochen bleiben, wobei die Liquiditätsprofile je nach Austausch, Vermögenspaar und Handelsgröße variieren.
Spothandelmengen an Börsen wie Binance Nach immer noch herrschenden traditionellen Veranstaltungsorten wie der NYSE, und Fiat-basierte Handelspaare weisen im Vergleich zu krypto-nativen Paaren konsequent flachere Auftragsbücher auf.
CEX vs. Dex
Zentrale Börsen (CEXS) spiegeln traditionelle Aktienmärkte in ihrer Abhängigkeit von Bestellbüchern und Depotskonten wider. Sie bieten hohe Geschwindigkeit und niedrige Spreads für beliebte Stablecoin-Paare, insbesondere bei Münzen mit großem Kapital wie Bitcoin.
Im Gegensatz dazu ermöglichen dezentrale Börsen (DEXs) den Benutzern, das Sorgerecht über automatisierte Markthersteller (AMMS) aufrechtzuerhalten, jedoch Preisschupp und unbeständigen Verlust einführen, insbesondere in volatilen Zeiträumen oder großen Geschäften.
Trotz dieser Herausforderungen zeigen einige digitale Vermögenswerte, insbesondere BTC, ETH und USDT, vergleichbare oder sogar schmalere Bid-Ask-Spreads als Mid-Cap-Aktien wie Broadcom.
Insgesamt weiterhin CEXs weiterhin Volumen dominieren auf dem Markt und eine höhere Liquidität im Vergleich zu ihren dezentralen Kollegen bieten, die einen tieferen Zugang ermöglichen.
In dem Bericht wurde auch festgestellt, dass die Einführung von Bitcoin- und Ether -ETFs in den USA die Handelsaktivität erhöht und die Liquidität an Krypto -Börsen vertieft hat, obwohl ETF -Handelsvolumina kleiner bleiben als ihre zugrunde liegenden Vermögenswerte.
Infrastrukturbeschränkungen
S & P betonte auch, wie politische Instabilitäts- und Austauschhacks die lokalisierte Liquidität erheblich beeinflussen können, ein weit verbreitetes Problem in der Kryptoindustrie.
A Politische Krise in Südkorea löste einen Rückgang der BTC-KrW-Preise um 30% aus Vorbit im Dezember 2024, während a Februar Breach bei Bybit führte zu einem anhaltenden Rückgang in ETH -Handelsvolumen. Diese Störungen unterstreichen die Fragilität fragmentierter Orderbücher.
In dem Bericht wurde auch hervorgehoben, dass Stablecoin-Liquidität in Krypto-Krypto-Geschäften aufgrund von Bankenhürden und Compliance-Reibung höher bleibt als in Fiat-Paaren. Ihr Wachstum in Verbindung mit der Lockerung der Vorschriften könnte jedoch ihre Rolle im Finanzwesen durchsetzen.
In der Zwischenzeit eine Slippage -Analyse auf Underp zeigt, dass Stablecoin-Paare mit niedriger Volatilität nahezu Null-Slippage beibehalten, während ETH-Paare eine hohe Variation aufweisen können, insbesondere bei scharfen Preisbewegungen.
Dem Bericht zufolge reift die Liquidität des Krypto-Marktes mit dem Eintritt institutioneller Anleger und regulierter Produkte, Fragmentierung, Entwurfsbeschränkungen und inkonsistente Tiefe weiterhin die vollständige Effizienz.
