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Mit all der Aufmerksamkeit, die sich auf die größten Unternehmen des Landes konzentriert, kann es sich möglicherweise darauf hinweisen, dass sie wahrscheinlich genau geschätzt werden. In der Tat jedoch der Weg Ftse 100 Die Aktienkurse beziehen sich, dass sie manchmal schwer unterbewertet werden können.
Betrachten Sie zum Beispiel einen der FTSE 100 -Aktien, die ich besitze. In den letzten 12 Monaten, JD Sports (LSE: JD) hat sich viel bewegt.
Sein 12-monatiger hoher Preis war 165% höher als das 12-Monats-Tief. In etwas mehr als einem Monat ist die FTSE 100 -Aktie gestiegen 42%.
Mit solchen wilden Preisbewegungen für relativ stabile große Unternehmen ist es klar, warum ich im Blue-Chip-Index nach Schnäppchenaktien gesucht habe. Hier ist, wonach ich suche.
Starke Position in einem großen zukünftigen Markt
Ich mag Unternehmen, die über einen adressierbaren Markt verfügen, der in Zukunft wahrscheinlich groß ist (unabhängig davon, ob er jetzt ist oder nicht). Solche Märkte können jedoch sehr wettbewerbsfähig sein, daher suche ich auch nach Unternehmen, die einen bestimmten Vorteil haben.
Der Markt für Sportkleidung und Ausrüstung bleibt wahrscheinlich groß. Eine starke Marke, ein großer Kundenstamm und ein globaler Fußabdruck helfen JD Sports erfolgreich mit dem Wettbewerb.
Tatsächlich ist die FTSE 100 voller Unternehmen mit Wettbewerbsvorteilen in großen Märkten aus gestopft Astrazeneca‘s Katalog patentierter Medikamente zu Unilever‘s Portfolio einzigartiger Marken.
Gesunde Bilanz
Ein Unternehmen kann jedoch große Gewinne erzielen, aber dennoch Geld verlieren.
Wie kann das sein? Mit einem Wort: Schulden.
Einige Unternehmen haben eine Menge Schulden in ihrem Bilanz. Obwohl sie auf Betriebsebene sehr profitabel sind, verlieren sie insgesamt Geld, weil sie ihre Betriebsgewinn Decken Sie nicht den Betrag ab, den sie ausgeben, um ihre Schulden zu bedienen.
Wenn Das klingt langweiligDann könnte der Aktienmarkt ein gefährlicher Ort für Sie sein. Die Schuldenposition eines Unternehmens zu verstehen ist Vital Bei der Bewertung, ob es sich um möglicherweise eine attraktive Investition handelt.
In der Tat ist einer der Gründe, warum ich JD Sports als Anteil mag, dass es die Schulden in der Vergangenheit niedrig gehalten hat und oft eine Netto -Bargeldposition hatte. Ohne Leasingverbindlichkeiten beendete es das letzte Geschäftsjahr mit einer Netto -Bargeldposition.
Attraktive Bewertung
Milliardärinvestor Warren Buffett hat oft gesagt, dass er gerne in brillante Unternehmen zu attraktiven Preisen investiert.
Mit anderen Worten, es reicht nicht aus, eine großartige Firma zu finden. Um eine großartige Investition zu tätigen, ist es wichtig, nicht zu überbezahlen.
Dies kann schwer zu messen sein. Es kann leicht sein, ein großartiges Unternehmen zu erkennen – aber wie können wir wissen, wie seine Bewertung aussehen soll? Schließlich basiert es größtenteils auf zukünftigen Leistung, die derzeit unbekannt (und nicht erkennbar) ist.
Die wilden Schwankungen im JD Sport -Aktienkurs sehen für mich irrational aus (deshalb besitze ich jetzt mehr Anteile als zu Beginn des Jahres). Ja, das Unternehmen steht vor Unsicherheiten, was erklärt, warum es im vergangenen Jahr mehrere Gewinnwarnungen herausgegeben hat. Die Tarifunsicherheit ist ein zusätzliches Risiko, das kürzlich seinen Kopf auferlegt hat.
Das Unternehmen mit einem bewährten Geschäftsmodell ist jedoch solide profitabel. Auch nach dem jüngsten Anstieg sieht die Bewertung für mich immer noch attraktiv aus.
