Wichtigste Imbiss:
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Die Bitfinex -Marge -Longs fielen trotz der Bitcoin -Preis in 30 Tagen um 24%.
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6,8 Milliarden US -Dollar in langen Positionen über die aktuellen 25 -Millionen -Dollar -Shorts in Höhe von 25 Millionen US -Dollar.
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Bitcoin -Optionen Positionierung und Spot -BTC -Zuflüsse verweisen auf das Vertrauen institutioneller Anleger.
Bitcoin (BTC) Der Preis stieg in den letzten 30 Tagen um 23,7%, doch Händler von Bitfinex haben ihre gehebelten langen Positionen in dieser Zeit um mehr als 18.000 BTC gesenkt. Diese Gewinnwelle in den Margin-Märkten hat zu Spekulationen geführt, dass professionelle Händler möglicherweise nicht ganz zuversichtlich sind, dass das Preisniveau von 104.000 USD nicht ganz zuversichtlich ist.
Die Bitfinex-Margin-Longs fielen zwischen 80.387 BTC zwischen dem 16. April und dem 16. Mai auf 65.889 BTC. Diese Schicht ist eine Umkehrung der starken Bullish Marge-Nachfrage zwischen Mitte Februar und Mitte März, ein Zeitraum, in dem der Preis von Bitcoin von 97.600 US-Dollar auf 82.500 US-Dollar stieg. Die derzeitige Abnahme der Marge-Longs ist wahrscheinlich ein Zeichen für ein gesundes Gewinn und eine Wende in Richtung bärischer Impuls.
Die Gründe für diesen Schritt sind nicht ganz klar, da der Sprung von Bitcoin über 100.000 US -Dollar am 8. Mai etwa drei Wochen nach dem Höhepunkt der Marge -Longs erreichte. Trotzdem wäre es falsch zu vermuten, dass Bitfinex -Wale einen bärischen Ausblick übernommen haben. Ihre Marge lehnt sich jetzt in Höhe von 6,8 Milliarden US -Dollar Randshorts Stehen Sie bei nur 25 Millionen US -Dollar und zeigen eine große Kluft zwischen bullischen und bärischen Positionen.
Diese Differenz ist hauptsächlich auf den niedrigen jährlichen Zinssatz von Bitfinex um 0,7% für den Margenhandel zurückzuführen. Im Gegensatz dazu nutzen diejenigen, die für 90 Tage Hebel nutzen Bitcoin -Futures zahlen eine annualisierte Prämie von 6,3%. Diese Lücke schafft Arbitrage -Chancen.
Zum Beispiel kann man Bitcoin an den Margen eröffnen und gleichzeitig eine äquivalente Position in BTC -Futures verkaufen, um von der zu profitieren Ratenunterschied. Margin-Händler haben auch tendenziell längere Zeitrahmen und höhere Risikotoleranz als durchschnittliche Anleger, sodass ihre Positionsänderungen von kurzfristigen Preisbewegungen weniger beeinflusst werden.
Wale, die nicht von 105.000 US
Um die Faktoren auszuschließen, die auf Margin -Märkte beschränkt sind, ist es nützlich zu betrachten Bitcoin -Optionen. Wenn Händler eine Korrektur erwarten, steigt die Nachfrage nach Put -Optionen (Verkaufs-) Optionen, wodurch die 25% -Delta -Schiefe über 6% erhöht werden. In bullischen Perioden sinkt diese Metrik normalerweise unter -6%.
Die aktuellen Optionen von -6% -Optionen Delta Skew zeigt das Vertrauen in den Preis von Bitcoin, obwohl die Daten in den letzten zwei Wochen von neutral bis leicht bullisch waren. Dies weist darauf hin, dass Wale und Marktmacher nicht besonders besorgt über wiederholte Misserfolge, die über die Barriere von 105.000 US -Dollar brechen.
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Ein Teil des erhöhten Optimismus, trotz niedrigerer Nachfrage nach gehebelten bullischen Positionen, stammt von der 2,4 Milliarden US -Dollar Nettozuflüsse Für uns Spot Bitcoin Exchange Traded Funds (ETFs) zwischen dem 1. Mai und dem 15. Mai. Daher bedeutet der Rückgang der Bitcoin-Marge-Longs nicht, dass institutionelle Händler bärisch werden, insbesondere wenn sie die BTC-Optionsmärkte berücksichtigen.
Obwohl diese Daten nicht zeigen, ob Bitcoin näher am Brechen von über 105.000 US -Dollar liegt, zeigt die Tatsache, dass die Leveraged Marge Longs von 6,8 Milliarden US -Dollar eindeutig ist, dass professionelle Händler über die Preisaussichten weiterhin sehr optimistisch sind.
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