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Nächste‘S (LSE: NXT) Der Aktienkurs ist gegenüber dem 25. Juli ein Jahr im Juli um 47% gestiegen.
Ich bin nicht überrascht, wie die Ftse 100 Der Einzelhändler für Mode-, Haus- und Schönheitsprodukte hat im Laufe der Zeit konstant starke Ergebnisse erzielt. In den am 27. März veröffentlichten Zahlen 2024/25 brach es die Gewinnsperrung von 1 Mrd. GBP vor Steuern.
Dies kam auf der Rückseite um 8,2% im Geschäftsjahr um 8,321 Mrd. GBP. Infolgedessen stieg das Ergebnis je Aktie vor Steuern um 11,6%auf 845,2p.
Das am 8. Mai veröffentlichte Update von Q1 2025/26 zeigte, dass der Umsatz um 11,4% gegenüber dem Jahr stieg. Dies im Vergleich zu seiner Prognose eines Anstiegs um 6,5%.
Anschließend erhöhte das Unternehmen alle wichtigen Leistungsprognosen für dieses vollständige Geschäftsjahr. Der Umsatz wird nun voraussichtlich um 6% steigen (von 5% zuvor) und Gewinn vor Steuern auf 6,8% (von 5,4%). Darüber hinaus wird das Ergebnis pro Aktie vor Steuern voraussichtlich um 10% gegenüber den früheren 8,8% steigen.
Was ist das Geheimnis hier?
Als nächstes hob die wichtigsten Treiber für den Erfolg in seiner Ergebnisse von 2024/25 hervor.
Eine davon ist die Entwicklung der nächsten Marke, die über die Einschränkungen ihrer eigenen Infrastruktur hinauswächst.
Dies wurde erreicht, indem Sie in Übersee-Distributionsnetzwerke von Drittanbietern aufgenommen werden. In den letzten 10 Jahren konnten seine internationalen Websites den Umsatz um 350% steigern.
Der andere baut die nächste Plattform über die Reichweite der Marke auf, die die Produkte anderer Unternehmen einbeziehen. Dies bedeutet, dass 42% der Online-Verkäufe in Großbritannien keine Produkte der nächsten Marken sind.
Das Nettoergebnis von all dem ist, dass das Geschäft an mehreren Fronten wächst. Es gibt unter anderem neue Routen zu internationalen Märkten, neuen Überseemärkten, neuen Marken von Drittanbietern und neuen Marken und Lizenzen.
Das ist alles großartig, aber was ist mit dem Aktienkurs?
Ich habe keinen Zweifel daran, dass als nächstes ein gutes Geschäft ist. Das bedeutet jedoch nicht, dass ich einen Preis für die Aktie zahlen werde.
Ein Risiko für das zukünftige Einkommen des Unternehmens ist aus dem intensiven Wettbewerbsniveau in der Branche. Ein anderer ist aus jeglichem Anstieg der Lebenshaltungskosten in seinen Schlüsselmärkten. Dies kann Kunden davon abhalten, seine Produkte zu kaufen.
Nach dem Aktienkurs selbst ist die Hauptfrage für mich, wenn ein Wert nach seinem Anstieg in diesem Jahr bleibt.
Beginnend mit dem Preis-Leistungs-Verhältnis Das Verhältnis ist als nächstes mit 18,9 gegen den Durchschnitt der Peer -Gruppe von 12,8 überbewertet. Dies umfasst Abercrombie & Fitch bei 6,6, Frasers Group um 9,7, Markierungen und Spencer bei 13,9 und HM bei 21.1.
Es sieht auch sehr teuer für sein Preis-Buch-Verhältnis von 8,5 im Vergleich zum Durchschnitt seiner Konkurrenten von 2,9.
Gleiches gilt für das Preis-Leistungs-Verhältnis von 2,3 gegen den 0,7-Durchschnitt seiner Kollegen.
Ich ra Discounted Cashflow Analyse, um festzustellen, was diese alle für den Wert der Aktie bedeuten. Mithilfe anderer Analysten -Zahlen und meiner eigenen zeigt dies die nächsten Aktien, die zu 30% überbewertet sind, um 126,35 GBP zu bewerten.
Daher beträgt ihr beizulegender Zeitwert 97,19 GBP, obwohl die Marktbörsen sie niedriger oder höher bewegen könnten.
Ich kaufe nie Aktien, die in jeder wichtigsten Maßnahme, die ich am meisten vertraue, überbewertet aussehen. So gut es für eine Firma auch sein mag, sieht für mich als nächstes sehr teuer aus, also werde ich es nicht kaufen.
