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Milliardärinvestor Warren Buffett ist ein großer Aktionär in Apfel (Nasdaq: AAPL). Es ist die größte öffentlich aufgelistete Beteiligung seines Unternehmens Berkshire Hathaway. Aber in den letzten 18 Monaten hat Buffett große Mengen seines Apfelbestandes verkauft.
Sollte ich etwas davon kaufen, zumal der Preis jetzt 21% billiger ist als im Dezember?
Großer, belastbarer Markt
Wenn ich in ein Unternehmen investiere, schaue ich mir an, wie groß der potenzielle Markt ist, den es dient. Es muss nicht unbedingt riesig sein, aber ich möchte, dass es groß genug ist, dass ein Unternehmen, das in diesem Bereich tätig ist, gut abschneiden kann.
In technischen Kreisen wird dies als das bezeichnet.Gesamt adressierbarer Markt”. Was ist der gesamte adressierbare Markt von Apple? Für den Anfang enthält er Computer. Hinzu kommt zu diesen Telefonen und digitalen Uhren. Dann gibt es Dienste, vom digitalen App -Marktplatz des Unternehmens bis zu seiner Apfelzahl Finanzdienstleistungen Angebot.
Zusammengenommen ist das ein großer Markt. Darüber hinaus dürfte die Nachfrage nach all diesen Gegenständen meiner Meinung nach lange dauern.
Starke Preisleistung
Ich habe noch nie jemanden sagen hören: “Ich wollte einen Apfel kaufen, aber es war so billig, dass ich mich fragte, ob es von guter Qualität sein würde”.
Das Unternehmen ist dafür bekannt, Produkte zu hohen Preisen zu verkaufen und es zu attraktiven Gewinnmargen zu erzielen. Im vergangenen Jahr belief sich der Nettoeinkommen bei Einnahmen von 395 Mrd. USD bei 94 Mrd. USD. Das ist a Nettogewinnmarge von 24%, was ich sehr attraktiv finde.
Das ist kein Zufall. Durch das starke Investieren in das Marketing in Markenaufbau, die Entwicklung proprietärer Technologie und das Entwerfen seines Ökosystems auf eine Weise, die Benutzer von einem anderen Ort unternommen hat, konnte Apple eine erhebliche Preisleistung schaffen.
Ein scharfes Fokus auf Effizienz
Denken Sie an einen Rivalen wie Samsung und beginnen Sie, seine Produkte aufzulisten. Sie könnten den ganzen Tag dort sein! Der koreanische Riese befindet sich in allen möglichen Unternehmen und verkauft eine Vielzahl von Produkten.
Der Kernbereich von Apple ist sehr klein. Das ist kein Zufall. Das Unternehmen hat eine strategische Entscheidung getroffen, sich auf nur wenige Gegenstände zu konzentrieren, bei denen es große Chancen sieht und kritische Masse aufbauen kann.
Die Konzentration auf solche Gewinner ist wieder gut für Gewinnmargen. Es gibt dem Unternehmen einen klaren Fokus und bedeutet, dass es sein Kapital nutzt, um das zu tun, was es gut macht und die Verbraucher wollen.
Das fällt mir als einen sehr effizienten und profitablen Ansatz an.
Mein einziger Grund, nicht zu kaufen
Also, wenn ich Apple Stock so sehr mag, warum habe ich dann nicht vor, nach dem kürzlichen Preisunfall nachzukommen?
Es gibt Risiken. Das Nettoeinkommen von Apple ist zwei Jahre in Folge zurückgegangen, und ich sehe ein Risiko, dass, wenn das Telefon dank AI im täglichen Leben weniger von zentraler Bedeutung ist, von zentraler Bedeutung ist. iPhone Umsatz könnte fallen. Billigere chinesische Konkurrenten stellen auch ein Risiko für Umsatzvolumina in einer schwachen Wirtschaft dar.
Aber mein Grund, noch nicht zu kaufen, ist noch einfach: Der Preis ist noch nicht weit genug gefallen.
Apple handelt mit einem Preis-Leistungs-Verhältnis von 31. Das ist hoch in meinem Buch und bietet mir als Investor nicht eine ausreichende Sicherheit. Obwohl ich viele Gründe sehe, Apple -Aktien zu mögen, ist sein Preis nicht einer von ihnen.
