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Paragon Banking Group (LSE: PAG) ist eine in Großbritannien ausgerichtete Spezialist Bank, die auf dem aufgeführt ist FTSE 250. Im Gegensatz zu High Street Giants sind die Wurzeln in spezialisierten Kredite, insbesondere Hypotheken für professionelle Vermieter. Heute frage ich mich, ob es eine vernünftige Alternative zu ist Lloyds (LSE: Lloy) Aktien, die im vergangenen Jahr gestiegen sind.
In den letzten zehn Jahren hat Paragon diversifiziert. Es bietet jetzt Einzelhandelskunden eine breite Palette von Sparprodukten und bietet KMU kommerzielle Kredite, einschließlich Vermögensfinanzierung, strukturierter Kreditvergabe und Finanzierung von Immobilienentwicklung. Das Geschäftsmodell der Gruppe basiert auf Expertise des Tiefensektors und einem Fokus auf unterversorgte Nischen und finanziert seine Kreditvergabe über persönliche Online -Ersparnisse sowie die Finanzierung der Zentralbank.
Ist es billig?
Auf den ersten Blick sieht es relativ gut aus. Das Ergebnis je Aktie (EPS) wird voraussichtlich von 85,2p im Jahr 2024 auf 114,6 Pence bis 2027 steigen, eine jährliche Wachstumsrate von etwa 10%. Das ist ziemlich stark für ein Finanzgeschäft.
Als solche des Unternehmens Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E) Das Verhältnis wird voraussichtlich von 9,6 -fach im Jahr 2025 und bis 2027 auf das 7,9 -fache fallen, was darauf hinweist, dass der Markt keine Preisgestaltung für aggressives Wachstum hat, sondern eine solide Einkommensstabilität feststellt.
Das Preis-Buch-Verhältnis (P/B) wird während des Prognosezeitraums voraussichtlich zwischen 1,2 und 1,06-mal bleiben. Dies deutet darauf hin, dass die Aktie nahe an ihrem Buchwert handelt und ein Zeichen für eine angemessene Bewertung ist.
Paragon fällt jedoch durch seine konsequente und wachsende Stufe auf Dividende. Die Dividende pro Aktie wird voraussichtlich von 40,4 Pence im Jahr 2024 auf fast 50 Pence bis 2027 steigen. Dies unterstützt eine Vorwärtsrendite im Bereich von 4,7% –5,5%, wobei eine Ausschüttungsquote rund 43% des Gewinns.
Dies wird durch die Verbesserung der Umsätze im Laufe der Zeit ermöglicht. Der Nettoumsatz wird voraussichtlich von 496 Mio. GBP im Jahr 2024 auf 540 Mio. GBP im Jahr 2027 prognostiziert, was die Nachhaltigkeit sowohl von Einnahmen als auch Dividenden unterstützt.
Wie vergleicht Paragon mit Lloyds?
| Jahr | Paragon EPS (p) | Paragon p/e | Paragonertrag | Paragon Cover | Lloyds EPS (P) | Lloyds p/e | Lloyds Rendite | Lloyds Deckung |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 94.4 | 9.6x | 4,7% | 2.2x | 6.5 | 12x | 4,4% | 1,9x |
| 2026 | 104.1 | 8.7x | 5,0% | 2.3x | 9.1 | 8.7x | 5,2% | 2.2x |
| 2027 | 114.6 | 7.9x | 5,5% | 2.3x | 10.8 | 7.3x | 6% | 2.3x |
Ich habe Lloyds am Anfang erwähnt und die Tabelle oben Tabelle zeigt die konservativere Auszahlung von Paragon und eine geringere Bewertung kurzfristig, während die Rendite von Lloyds mit zunehmendem Einkommen attraktiver wird. Tatsächlich bietet Lloyds, obwohl sie eine reifere Institution sind, tatsächlich ein stärkeres Gewinnwachstum. Am Ende des Prognosezeitraums ist es billiger.
Persönlich glaube ich nicht, dass Paragons Bewertungsvoliktiples darauf hindeutet, dass es im Vergleich zu Lloyds unterbewertet ist. Angesichts der Lloyds -Wachstumstrajektorie erscheint tatsächlich eine konservativere Option. Daher werde ich kurzfristig kein Paragon in mein Portfolio hinzufügen, und ich denke nicht, dass es für Investoren die beste ist, die es zu berücksichtigen ist. Es ist sicherlich eine interessante Aussicht, aber ich bin bereits gut Banken durch Lloyds ausgesetzt und würde vorschlagen, dass die High Street Bank einen genaueren Blick auf jemanden wert ist, der sich den Finanzsektor ansieht.
