Investing.com – Schätzungen von zufolge ist das Aktienengagement bei globalen Hedgefonds, die sich auf breite Marktbewegungen konzentrieren, und anderen Fonds, die auf langfristige Investitionen spezialisiert sind, auf dem höchsten Stand seit mehr als einem Jahr.
Im September trieben Hoffnungen auf die Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft und die wiederauflebende Begeisterung für massive Ausgaben für künstliche Intelligenz die Aktien an der Wall Street auf Allzeithochs.
Globale Makro-Hedgefonds erhöhten ihre Aktienpositionen im Laufe des Monats kurzzeitig auf Mehrjahreshöchststände, während das Aktienengagement in sogenannten „Long-Only-Fonds“ – die Wertpapiere in der Erwartung kaufen und halten, dass ihr Wert mit der Zeit steigt – weiter zunahm, sagten Analysten von Barclays.
Doch im Oktober kehrte die Volatilität an den Aktienmärkten zurück, was zum Teil auf Sorgen über einen erneuten Handelsstreit zwischen den USA und China zurückzuführen ist. In dieser jüngsten Runde der Spannungen hat Präsident Donald Trump damit gedroht, China mit dreistelligen Zöllen zu belegen, nachdem Peking seine Exportkontrollen für wichtige Seltenerdmaterialien verschärft hat, die für eine Reihe von Industrien von entscheidender Bedeutung sind.
Letzte Woche meldeten auch einige regionale US-Banken notleidende Kredite und Betrugsfälle, was Befürchtungen hinsichtlich der Kreditwürdigkeit kleinerer amerikanischer Kreditgeber auslöste. Bankaktien fielen aufgrund dieser Nachricht weitgehend.
Um all dies herum sind Bedenken aufgetaucht, dass grassierende Spekulationen und Geschäfte rund um KI eine Blase in einem Sektor anheizen könnten, der seit Monaten die Aktiengewinne stützt.
Vor diesem Hintergrund ist der am meisten beobachtete Indikator für die Angst der Anleger an der Wall Street gestiegen und hat irgendwann seinen höchsten Stand seit April letzter Woche erreicht.
“[T]„Die Kombination aus erneuten Zollspannungen, zunehmenden Kreditsorgen auf den privaten Märkten und bei den Regionalbanken sowie dem Geschwätz der KI-Blase hat die Institutionen dazu veranlasst, einen Teil ihrer jüngsten Aufkäufe teilweise abzuwickeln“, schrieben die Barclays-Analysten, darunter Venu Krishna und Japinder Chawla, am Dienstag in einer Notiz.
Dennoch bleiben die Long-Positionen hoch, da die Märkte nun auf die Gewinnsaison der Unternehmen im dritten Quartal warten, um eine „grundlegende Grundlage“ für die Aktienrallye nach den jüngsten Turbulenzen zu schaffen, schlugen sie vor. Laut Reuters gehen Analysten derzeit davon aus, dass die Gewinne des S&P 500 im Laufe des Quartals insgesamt um 9,3 % gegenüber dem Vorjahr steigen werden.
