Unter den reichsten Bitcoin-Inhabern ist eine stille Migration im Gange – vom Kühllager zum Verwahrer.
Eine neue Welle börsengehandelter US-Fonds (ETFs) ermöglicht es langjährigen Bitcoin-Anlegern, ihre Bestände in das traditionelle Finanzsystem einzubinden, ohne einen einzigen Sat zu verkaufen.
Der Die Änderung erfolgt nach Genehmigung durch die Aufsichtsbehörden „In-Kind“-Transaktionen für Spot-Bitcoin-ETFs in diesem Sommer, ein Mechanismus, der es Anlegern ermöglicht, Bitcoin im Tausch gegen Anteile direkt in einen Fonds einzuzahlen, heißt es Bloomberg Berichterstattung.
Dieser Mechanismus ist ein steuerneutraler Bewegungsstandard für Aktien- und Rohstoff-ETFs.
Das Ergebnis: Volatile digitale Vermögenswerte werden zu regulierten, meldepflichtigen Beständen auf Maklerabrechnungen, die es sofort einfacher machen, Kredite aufzunehmen, als Sicherheit zu verpfänden oder in Nachlasspläne einzubeziehen.
Laut Robbie Mitchnick, dem Leiter für digitale Vermögenswerte des Unternehmens, hat BlackRock, der weltweit größte Vermögensverwalter, diese Umwandlungen bereits im Wert von über 3 Milliarden US-Dollar abgewickelt. Bitwise Asset Management gibt an, dass es nun täglich Anfragen von Anlegern entgegennimmt, die private Bitcoin-Bestände in verwaltete Portfolios einbringen möchten. Auch der Liquiditätsanbieter Galaxy hat mehrere solcher Transfers ermöglicht Bloomberg.
Die Verschiebung markiert eine weitere ironische Entwicklung für Bitcoin – der Vermögenswert, der außerhalb des Bankensystems existieren sollte, wird nun von ihm absorbiert.
Während ETFs Bitcoin in die Brokerage-Infrastruktur integrieren, erkennen selbst viele Anti-Establishment-Investoren, dass einige der Tools von TradFi – Verwahrung, Leverage und Nachlassplanung – nicht einfach in der Kette repliziert werden können.
Einige Inhaber übertragen nur einen Teil ihrer Bitcoin, während andere der Einfachheit halber alles in ETFs konsolidieren. Dieser Trend könnte das Engagement der Wall Street bei Bitcoin ausweiten und die Lücke zwischen der Kryptowelt und dem etablierten Finanzwesen schließen.
Der ETF- und Tokenisierungsschub von BlackRock
Der erst vor 22 Monaten aufgelegte iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) von BlackRock erreichte kürzlich ein verwaltetes Vermögen von über 100 Milliarden US-Dollar und ist damit der profitabelste Fonds des Unternehmens.
Generieren etwa Mit einem Jahresumsatz von 244,5 Millionen US-Dollar hat IBIT sowohl bei der Wachstumsgeschwindigkeit als auch bei der Rentabilität langjährige BlackRock-ETFs, darunter den 25 Jahre alten iShares Russell 1000 Growth ETF, übertroffen.
Im letzten Quartal überholte der Fonds auch die Deribit-Plattform von Coinbase Global und wurde zum weltweit größten Handelsplatz für Bitcoin-Optionen.
Darüber hinaus ist BlackRock gleichzeitig Technologie weiterentwickeln um eine breite Palette von Vermögenswerten zu tokenisieren, von Aktien und Anleihen bis hin zu Immobilien, mit dem Ziel, den 4,5 Billionen US-Dollar schweren globalen Markt für digitale Geldbörsen mit den in den USA ansässigen Anlageprodukten zu verbinden.
