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Der Barclays (LSE: BARC) Der Aktienkurs erlebte einen stürmischen Aufschwung. Es ist in den letzten 12 Monaten um 58 % gestiegen und über fünf Jahre um unglaubliche 266 %.
Das sind beeindruckende Zahlen eines vermeintlich großen und langweiligen britischen Blue-Chips. Es ist eine weitere Erinnerung daran, wie unterschätzt es ist FTSE 100 Aktien können sein. Und diese Zahlen gelten vor Berücksichtigung aller im gleichen Zeitraum gezahlten Dividenden.
Bestehende Investoren werden begeistert sein, der Rest von uns wird sich ärgern, weil er etwas verpasst hat. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die Zukunft, aber es gibt immer noch Möglichkeiten zu beurteilen, wohin sich die Aktien von Barclays als Nächstes entwickeln könnten.
Die Bewertung ist immer noch angemessen
Ich beginne gerne mit der Bewertung einer Aktie, typischerweise ihrem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV). Trotz des jüngsten Anstiegs bleibt Barclays mit 10,6 überraschend günstig. Das liegt deutlich unter den 15, die oft als fairer Wert angesehen werden. Der Hauptgrund dafür ist, dass das Unternehmen immer noch jede Menge Geld verdient, um dieses KGV zu rechtfertigen. Der Gewinn pro Aktie stieg in dem Jahr bis zum 30. Juni um 62 %, nachdem er im Vorjahr um 33 % gestiegen war.
Das Kurs-Buchwert-Verhältnis ist eine weitere hilfreiche Messgröße für Banken. Barclays liegt bei etwa 0,7, deutlich unter dem Wert von 1, der als guter Wert angesehen wird, während ein Wert von bis zu 2 oft akzeptabel ist. Dies deutet darauf hin, dass es noch Raum für Wachstum gibt, sofern die Gewinne weiterhin fließen.
Starke Quartalsergebnisse
Die am Mittwoch (22. Oktober) veröffentlichten Ergebnisse für das dritte Quartal von Barclays zeigten einen Gewinnrückgang von 7 % auf 2 Mrd. £. Dies war vor allem auf eine zusätzliche Rückstellung in Höhe von 235 Millionen Pfund für den britischen Kfz-Finanzskandal zurückzuführen, die zu einer Gesamtwertminderung von 325 Millionen Pfund führte. Die Investmentbank verbuchte außerdem eine Kreditwertminderung in Höhe von 110 Millionen Pfund.
Die Makler gehen davon aus, dass es sich lediglich um Unebenheiten auf der Straße handelt. AJ Bell‘s Russ Mould stellte fest, dass die Bank auf dem besten Weg ist, das bisher beste Jahr für Vorsteuergewinne zu erzielen, sofern nicht unvorhergesehene Probleme eintreten, und die 8,4 Milliarden Pfund im Jahr 2021 übertreffen dürfte.
Die Prognosen der Konsensanalysten ergeben ein Ein-Jahres-Medianziel von 429 Pence. Wenn das stimmt, wäre das ein Anstieg von 11,2 % gegenüber heute. Das ist in Ordnung, aber deutlich langsamer als die jüngsten Zuwächse. Darin könnte sich die allgemeine Besorgnis über eine von den USA verursachte Marktabschwächung widerspiegeln, die den Investmentbanking-Zweig von Barclays treffen könnte.
Das Nachlaufen DividendenrenditeDer Wert beträgt lediglich 2,2 % und wird voraussichtlich auf 2,4 % ansteigen. Rechnet man dies hinzu, ergibt sich eine prognostizierte Gesamtrendite von 13,6 %. Das würde aus einer Investition von 10.000 £ 11.360 £ machen. Es handelt sich nicht um ein Vermögen, das man über Nacht erhält, aber darauf sollten Anleger beim Kauf auch nicht achten FTSE 100-Aktien.
Die wirklichen Vorteile ergeben sich aus einem stetigen, langfristigen Gesamtwachstum aufgrund eines steigenden Aktienkurses und reinvestierter Dividenden. Dadurch können Anleger auch über kurzfristige Marktschwankungen hinwegsehen.
Aktienrückkauf-Tour
Es gibt einen Grund für diese niedrige Dividendenrendite. Barclay plant, zwischen 2024 und 2026 Rekordsummen von 10 Milliarden Pfund an die Aktionäre auszuschütten, teilweise durch Dividenden, vor allem aber durch Aktienrückkäufe.
Gestern überraschte das Unternehmen die Anleger mit der Ankündigung eines vierteljährlichen Rückkaufs im Wert von 500 Millionen Pfund, weitere sollen folgen. Ich persönlich bevorzuge Dividenden, werde mich aber nicht über Rückkäufe beschweren, da diese im Laufe der Zeit auch die Rendite steigern dürften.
Ich denke, dass Barclays-Aktien auch heute noch eine Überlegung wert sind. Ich bevorzuge eine langfristige Sichtweise angesichts aller Sorgen über einen möglichen Börsencrash (aber das gilt heute für fast jede Aktie). Barclays ist eine brillante Erinnerung daran, dass FTSE 100-Aktien immer noch eine hervorragende Möglichkeit sind, langfristig Wohlstand aufzubauen.
